חברות הליסינג נתקלו באחרונה בקשיים כפולים בבואן לגייס מניות מהציבור - ראשית בשל קשיים בשוק ההנפקות הראשוני בכלל, ושנית - בשל ההעלאה הקרבה של שווי המס על הרכב, שעשויה לפגוע בהכנסותיהן.
לפני כשבועיים התקיים המכרז המוסדי במסגרת הנפקת חברת הליסינג אופרייט ליס. החברה שבשליטת משפחת גנץ ובנק הפועלים (20%) ביקשה לגייס במניות ובאג"ח - אבל לא הצליחה להשלים את המכרז שכן לא התקבלו די ביקושים וההנפקה נכשלה.
גם חברת הליסינג של איש העסקים אלי אלעזרא שינתה את מבנה ההנפקה, וככל הנראה, בשל הקשיים בשוק ה-IPO, החליטה לצאת בגיוס של אג"ח בלבד. טיוטת התשקיף המקורית של אלעזרא כללה תוכנית לגיוס גם במניות - אבל בדף ההפצה למשקיעים המוסדיים המבנה כבר כלל אג"ח סטרייט בלבד.
אלעזרא קיימה היום את המכרז המוסדי לגיוס של כ-300 מיליון שקל באג"ח צמודות למדד המחירים לצרכן, הנושאות ריבית שתנוע בטווח של 6.36%-4.8%. יש לציין כי במקרה של אלעזרא מדובר היה כנראה בהחלטה מוצלחת, שכן החברה זכתה על פי הערכות לביקושי יתר בהנפקת איגרות החוב והשלימה מכרז מוסדי בו הבטיחה 80%, כלומר כ-240 מיליון שקל, אחרי שקיבלה ביקושים של כ-350 מיליון שקל - בדרך לאחד הגיוסים הגדולים מהציבור של חברות בעלות חוב לא מדורג.
את שתי ההנפקות של חברות הליסינג הובילה חברת החיתום פועלים אי.בי.אי.
שוק ה-IPO קשה? לחברות ליסינג קשה כפליים: אופרייט ליס ביטלה הנפקה ואלעזרא תגייס רק באג"ח
שרון שפורר
28.5.2007 / 19:46