ביום שישי הסתיימה מערכה נוספת בעלילות חברת המכרות ניקנור, שנסחרת בבורסה המשנית בלונדון. החברה הודיעה על התוכנית החדשה שהתקבלה לגיוס של 400 מיליון ליש"ט (790 מיליון דולר) מגלנקור השווייצית וקרן הפרייווט אקוויטי RP Capital, שניסו באחרונה לרכוש ללא הצלחה את מניות הציבור בחברה.
בעלי השליטה בניקנור - בני שטיינמץ, דן גרטלר ומשפחת גרטנר - ניסו להחזיר את החברה, שזקוקה להשקעת ענק, להיות פרטית, פחות משנה אחרי ההנפקה. באמצע מאי הם הציעו, יחד עם גלנקור ו-RP Capital, לרכוש את מניות הציבור (28%). ואולם הדירקטורים הבלתי-תלויים הפילו את ההצעה.
הנכס העיקרי של ניקנור הוא מכרה ענק (KOV) ברפובליקה הדמוקרטית של קונגו, שמחכה להשקעה של 1.6 מיליארד דולר. תחילת ההפקה במכרה צפויה רק בעוד כמה שנים, כך שנראה כי הרעיון מאחורי התוכנית להפוך את החברה לפרטית היה האפשרות לפעול בצורה קלה יותר הרחק מהעין הציבורית. עם זאת, ההנהלה לא אהבה את העובדה שמציעים לבעלי מניות המיעוט למכור את חלקם במחיר ההנפקה.
החברה תנפיק 66.7 מיליון מניות לפי מחיר של 6 ליש"ט, שמשקף הנחה של 15% על מחיר הפתיחה ביום שישי. המניות המונפקות מהוות 32% מהון המניות של החברה אחרי ההנפקה. מתוכן תרכוש גלנקור 50 מיליון מניות, כשמחציתן יהיו על שם חברת Ruwenzori Limited, שמוחזקת ומנוהלת בידי RP Capital ובה שותף גם גרטלר. גלנקור ו-Ruwenzori Limited יחזיקו אחרי ההנפקה ב-12.5% כל אחת.
משיחת הוועידה עם המשקיעים שערך היו"ר ג'ונתן לסלי ביום שישי עולה יש התרעמות בנוגע למהלכים והשקיפות שמגלים כלפיהם. כפי שדווח בתקשורת, בין השאר נשמעה התרעמות על כך שגרטלר הוא בעל מניות ב-Ruwenzori, שמוחזקת בידי RP, אבל כלל לא ידועים פרטים נוספים לגבי RP, והטענה היא שניקנור מאפשרת לישות מסתורית להיהפך לבכלת מניות מהותי בה. המשקיעים גם לא אהבו את זה שדירקטורים שאינם תלויים (שאינם קשורים לבעלי השליטה) כלל לא בדקו את ההצעה. הועלתה גם תהייה אם מטרת הצעת הרכש במאי לא היתה רק כדי להעלות את מחיר המניה (כפי שאכן קרה) כדי שהמחיר בגיוס יהיה אטרקטיווי יותר בעבור בעלי מניות גדולים כמו שטיינמץ.
ניקנור וגלנקור גם הסכימו כי גלנקור תרכוש 100% מהייצור השנתי של הנחושת והמתכת המגנטית במחירי השוק. זאת, כשהייצור יחל בעוד כמה שנים. אנליסטים ציינו כי מדובר במהלך אופייני בעבור גלנקור, שהיא אחת החברות הגדולות בעולם בתחום הסחורות עם תפישה משמעותית בשוק המתכות.
ניקנור ציינה כי יתרת המניות בהנפקה (כ-17 מיליון מניות) יירכשו "רק בידי משקיעים קיימים", ובהם שטיינמץ שירכוש 3 מיליון מניות (ויחזיק אחרי ההנפקה ב-26% מהחברה), והגרטנרים שירכשו 1.8 מיליון מניות ויחזיקו אחרי ההנפקה ב-16%. גרטלר אינו משתתף בהנפקה ויחזיק לאחריה בכ-11% מהחברה.
ניקנור לא תיהפך לפרטית - החברה תגייס 790 מיליון ד'
אפרת נוימן
3.6.2007 / 8:22