הגאות בבורסה נמשכת בשנת 2007 שמסתמנת כשנת שיא מבחינת היקף הגיוסים. את האינדיקציה הטובה ביותר לכך ניתן ללמוד מהיקף הגיוסים הרב, הן מבחינת מספר החברות המבקשות לגייס והן מבחינת הכמות האבסולוטית של ההון שגויס.
הבורסה לניירות ערך הודיעה היום כי היא מסכמת בסיפוק חמישה חודשים חסרי תקדים מבחינת היקף ההנפקות וכמות התשקיפים. למרות העומס הרב, טופלו בהצלחה כל הבקשות של חברות שעמדו בכללים וביקשו לפרסם תשקיפים עד סוף מאי 2007 - המועד האחרון בו ניתן לגייס כסף על בסיס הדו"חות הכספיים של שנת 2006. סך הכל הגיעו לקו הסיום 141 חברות שפירסמו תשקיפים או דו"חות הצעת מדף מתוך 201 בקשות.
35 חברות חדשות שהנפיקו מניות הצטרפו לבורסה ברבעון האחרון, לעומת 37 חברות בכל שנת 2006 שהיתה אף היא פוריה מבחינת הפעילות בשוק הראשוני (בכל שנת 2005 הונפקו 24 חברות חדשות). היקף הגיוס הכולל במניות התקרב ל-10.3 מיליארד שקל.
בין ההנפקות הגדולות שבוצעו על ידי החברות החדשות בולטות בריטיש ישראל, אשדר וכלל תעשיות ביוטכנולוגיה, שגייסו סכומים של: 300, 180 ו-200 מיליון שקל בהתאמה. עוד ראוי לציין כי בגל הנוכחי נכללות שמונה חברות נדל"ן ושבע חברות מו"פ חדשות.
39 חברות ותיקות הנפיקו אג"ח רגילות ו/או מניות והמירים בהיקף כולל של כ-5.5 מיליארד שקל.
גם ברבעון האחרון נמשכה תופעת הרישום של חברות חדשות המנפיקות אג"ח בלבד, והצטרפו 15 חברות חדשות שגייסו כ-2.3 מיליארד שקל. ניסיון העבר מלמד שבחלק מן המקרים חברות כאלה מנפיקות בשלב הבא גם מניות, לאחר שכבר התנסו בהנפקה ראשונה של אג"ח.
ההנפקה הבולטת ביותר שבוצעה על ידי חברת אג"ח חדשה הינה של התעשייה האווירית שהנפיקה אג"ח בשווי של מיליארד שקל. רוב הנפקות האג"ח בוצעו על ידי חברות מתחום הנדל"ן (כ-80%). בין החברות נמצאות גם כאלה שלא התאגדו בישראל אלא בקפריסין, באיי הבתולה הבריטייים ועוד.
להנפקות אלה הצטרפו קרוב ל-40 תשקיפים של חברות נסחרות שפירסמו תשקיפי מדף או חברות שביקשו לרשום למסחר אג"ח שהוצעו קודם לכן למשקיעים מוסדיים בלבד.
הפעילות הערה בשוק הראשוני לא פסחה על תחום המכשירים הפיננסיים וברבעון האחרון הונפקו מגוון אג"ח מובנות ומוצרי מדדים. שבע הנפקות של אג"ח מובנות מסוגים שונים, ביניהן פקדונות לא סחירים ואג"ח המושפעות ממדדי מניות, פורסמו לציבור בהיקף כולל של יותר מ-2 מיליארד שקל.
שוק מוצרי המדדים המשיך להפתיע במגוון ובכמות התעודות המוצעות לציבור. במהלך הרבעון הונפקו 19 תעודות נוספות וסך התעודות (כולל אלה שיונפקו בשבוע הקרוב על פי תשקיפים שפורסמו) מתקרב ל-160.
החידוש המרכזי הינו התעודות המורכבות, המשלבות מדדים שונים של מניות ואג"ח - מדדים מקומיים ובינלאומיים - ומאפשרות למשקיע לקבל באמצעות תעודה אחת מגוון השקעות ולהפחית את הסיכון בהשקעה במכשיר פיננסי אחד המשלב מספר רכיבי השקעה.
רונית הראל בן זאב, סמנכ"לית בכירה ומנהלת המחלקה הכלכלית, ציינה כי מתוך 201 בקשות שהוגשו לבורסה ברבעון על ידי חברות חדשות וחברות נסחרות המתבססות על נתוני הדו"חות השנתיים, פורסמו 141 תשקיפים ודו"חות הצעת מדף (כ-70%). בנוסף, ישנן בקשות שטופלו על ידי סגל הבורסה, אך מטעמים שונים לא הגיעו לקו הסיום וחלקן נערכות להנפקה ברבעון הקרוב. הבורסה נערכה לטפל בכמות חסרת תקדים של הנפקות ובקשות לרישום ניירות ערך, שהגיעו להיקף של כמעט פי 4 מההיקף הממוצע ברבעון בשנים של שוק ראשוני פעיל. הראל בן זאב הדגישה כי "על אף העומס לא התפשרנו על איכות הבדיקה והשמירה על האינטרס הציבורי".
הגאות באחד העם לא עוצרת: ב-5 החודשים האחרונים גויסו 10.2 מיליארד שקל במניות ו-15 מיליארד שקל באג"ח
אלי שיצר
3.6.2007 / 16:05