טאואר בוחנת רכישת ציוד לייצור שבבים מ-AMD בהיקף של כ-80 מיליון דולר; תגייס 30 מיליון דולר באגרות חוב

"בסוף 2008 הייתי רוצה לראות את 2 FAB בקיבולת מקסימלית, של ייצור 44 אלף פרוסות בחודש, מה שיביא את החברה להכנסות שנתיות של כ-400 מיליון דולר, EBITDA של 200 מיליון דולר, ובכלל לא מעט מזומן מפעילות שוטפת. זו תהיה הצלחה מבחינתי" - את הדברים האלה אמר ראסל אולוואנגר, מנכ"ל , לפני שלושה חודשים. כעת עושה חברת השבבים ממגדל העמק צעד נוסף בכיוון - היא נמצאת במשא ומתן לרכישת ציוד לייצור שבבים מחברת AMD האמריקאית, שישמש להרחבת המפעל. בנוסף, טאואר צפויה לפנות שוב למשקיעים מוסדיים בישראל כדי לגייס כ-30 מיליון דולר באמצעות איגרות חוב. הגיוס אמור לתמוך במהלך רכישת הציוד, כאשר היקף העסקה עם AMD צפוי להסתכם בכ-80 מיליון דולר.



הגיוס של טאואר יהיה השני במספר מתחילת השנה - במארס גייסה החברה 29 מיליון דולר בהנפקה פרטית של מניות וכתבי אופציות למשקיעים מוסדיים בארה"ב. גיוס זה הצטרף לשורה ארוכה של גיוסי הון במהלך 2006, כך שמתחילת השנה שעברה גייסה החברה כ-230 מיליון דולר. טאואר בוחרת כעת בגיוס הון באמצעות חוב כדי להימנע מדילול נוסף של בעלי המניות הקיימים.



בטאואר מדברים על הרחבת קיבולת מפעל FAB 2 מזה כחצי שנה. המפעל המתקדם הוקם בשנת 2000 בהשקעה של למעלה ממיליארד דולר עד כה, וטאואר נגררה לאחר הקמתו להפסדים כבדים - 87 מיליון דולר רק ב-2006 לבדה - הן בשל הוצאות פחת מואץ עצומות, והן בשל תזרימי מזומנים שליליים מפעילות.



על הבעיה הראשונה טאואר עוד לא התגברה - היא ממשיכה לרשום הוצאות פחת ותעשה כן עד השנה הבאה. הבעיה השניה כבר החלה להיפתר - טאואר מייצרת מזומנים מפעילות שוטפת החל מהרבעון הרביעי של 2006, גם אם בקצב נמוך של כמה מיליוני דולרים ברבעון.



רכישת ציוד נוסף למפעל אמורה להביא את טאואר לשלב הבא - מעבר מקיבולת ייצור מקסימלית של 24 אלף פרוסות סיליקון בחודש ל-36 אלף, כלומר עלייה ב-50%. בקיבולת המשודרגת אמורה טאואר להגיע להכנסות שנתיות של 300 מיליון דולר, EBITDA (רווח לפני הוצאות מימון, מס, פחת והפחתות) של למעלה מ-100 מיליון דולר ותזרים מזומנים שנתי בגובה דומה ל-EBITDA. מכיוון שהשפעת העסקה עם AMD, אם תיסגר, תגיע לשיאה תוך כשנה, יתכן והיא אף תעביר את טאואר לרווח נקי משמעותי, מאחר וברבעון השלישי של 2008 צפויות הוצאות הפחת לרדת באופן משמעותי.



ל-TheMarker נודע כי רכישת הציוד מ-AMD צפויה להיעשות במחיר של כשליש ממחירו של ציוד חדש. AMD מוכרת את הציוד כי היא עוברת לייצור בטכנולוגיה אחרת, אך ציוד זה נחשב בכל זאת מתקדם. במחיר לפיו עשויה להיסגר העסקה, צפויה טאואר להגיע להחזר השקעה (ROI) תוך שנה וחצי



טאואר סיימה את הרבעון הראשון של 2007 עם הכנסות של 55.6 מיליון דולר, קפיצה של 55% ביחס לרבעון המקביל, אך כמעט ללא שינוי ביחס לרבעון הרביעי של 2006. החברה הסבירה את חוסר הצמיחה בהגבלת קיבולת הייצור במפעל FAB 2. ההפסד הנקי היה 37.4 מיליון דולר, וכלל הוצאות פחת של כ-37 מיליון דולר.



התחזית שסיפקה טאואר לרבעון השני עומדת על הכנסות של 60-56 מיליון דולר, צמיחה של 35%-26% בהשוואה לרבעון השני של 2006 ורבעון שמיני ברציפות של צמיחה בהכנסות.



מטאואר לא נמסרה תגובה לידיעה.