השאלה האם לאפשר לבנקים הגדולים להיכנס לתחום הייעוץ הפנסיוני ממתינה בימים אלה לחוות דעתה של הממונה על ההגבלים העסקיים, רונית קן. בעוד המשרדים הגדולים שוכרים משרדי לובינג, בנק המזרחי-טפחות שכר את שרותיו של פרופסור זוהר גושן, שהעביר לקן חוות דעת מפורטת מטעם הבנק, בה מוסבר מדוע במבנה הריכוזי של מערכת הבנקאות בישראל, מתן רישיון ייעוץ פנסיוני לשכירים לבנקים הגדולים יפגע פגיעה מהותית בהתפתחות התחרות לא רק בתחום הייעוץ הפנסיוני, אלא גם בתחום הפצת המוצרים הפנסיוניים ובתחום הבנקאות בכלל, ולכן יש לעכב את כניסתם לתחום בחמש שנים.
התנאי המרכזי בחוק למתן רישיון ייעוץ פנסיוני, מחייב שהממונה על שוק ההון, ידין ענתבי, ישתכנע כי מתן הרישיון לא יפגע פגיעה מהותית בהתפתחות התחרות ובמניעת הריכוזיות בישראל בתחום הייעוץ הפנסיוני, בתחום תחום ההפצה ובתחום הבנקאות. לפי חוות הדעת של גושן, כניסת הבנקים הגדולים לייעוץ בתחום הפנסיוני תפגע בתחרות בכל אחד מהתחומים.
הייעוץ הפנסיוני הוא שוק חדש, וכל הבנקים מקבלים נקודת פתיחה שווה. מדוע שתיווצר בעיית ריכוזיות בתחום הזה?
"במערכת הבנקאות יש כשלי שוק הנובעים מהריכוזיות הגבוהה של המערכת. הבנקים הבינוניים אינם מגיעים לנתח שוק של 10% ואינם ממצים את היתרונות לגודל וסובלים מנחיתות תחרותית ביחס לבנקים הגדולים ובשל ממבנה עלויות גבוה יותר. תחום הייעוץ הפנסיוני מצריך השקעות מהותיות בתשתיות פיזיות, בהקמת מערכת מיכונית, בפיתוח מודל ייעוץ, בגיוס כוח אדם ובשיווק ופרסום, ולהשקעות ראשוניות אלה יש יתרון לגודל.
"כפי שציינתי בחוות הדעת, במזרחי-טפחות מדברים על השקעה בסדרי גודל עצומים ביחס להשקעות בשירותים אחרים. לכן, היתרון לגודל צפוי להביא לקניבליזציה של הבנקים הגדולים בלקוחות הבנקים הבינוניים, ולהפיכת תחום הייעוץ הפנסיוני לתחום ריכוזי אף יותר משוק הבנקאות, כאשר במקרה הטוב, הריכוזיות בשוק הבנקאות תנציח את עצמה גם בייעוץ הפנסיוני.
"בנוסף, לבנקים הגדולים גישה ויחסים הדוקים עם חלק ניכר מהמעסיקים בישראל. אמנם רפורמת בכר מאפשרת לשכיר לקבוע בעצמו את המוצרים הפנסיוניים, אך בפועל, רוב השכירים עדיין פועלים בהתאם ל'המלצות' ברירת המחדל שקובע המעסיק. לכן, כפי שציינתי בחוות הדעת, קיים חשש שהבנקים הגדולים יעשו שימוש ביחסיהם עם המעסיקים כדי לייעץ לשכירים, חרף מגבלות טכניות שנקבעו בחוק הייעוץ הפנסיוני, ובכך להגדיל עוד יותר את כוח השוק שלהם".
לטענתך בחוות הדעת, גם תחום ההפצה בכללותו ייהפך ריכוזי. הבנקים אמורים להיות אדישים בנוגע לזהות הגוף שאותו הוא מפיץ ולייעץ באופן אובייקטיווי.
"מטבע הדברים, התחרות בתחום ההפצה תושפע באופן ישיר מהתחרות בשוק הייעוץ הפנסיוני. ככל שמפיץ מגדיל את חלקו בתחום הייעוץ או השיווק הפנסיוני, כך הוא בעל חשיבות רבה יותר בעבור הגופים המוסדיים. אם תחום הייעוץ הפנסיוני ירוכז בעיקר בידי שני הבנקים הגדולים, יהיה להם כוח שוק גם כלפי הגופים המוסדיים שיתקשו לוותר על גישה לנתח כה משמעותי מהלקוחות.
"כפי שציינתי בחוות הדעת, הכוח של הבנקים הגדולים עשוי להעניק להם הטבות מהגופים המוסדיים, כגון עמלת הפצה גבוהה יותר (שהמוסדיים רשאים לשלם) או הטבות ללקוחות שחסכו באמצעות בנק גדול והטבות אלה עלולות לדחוק את השחקנים הקטנים (בנקים, משווקים פנסיוניים, מנהלי הסדרים) מתחום ההפצה, וליצור שוק ריכוזי נוסף".
איך תחום הייעוץ הפנסיוני, שהוא רק שירות אחד מסל המוצרים שמעניקים הבנקים, אמור לחולל את המהפכה ולהשפיע על בעיית הריכוזיות במערכת הבנקאית?
"קיים קשר הדוק בין תחום הייעוץ הפנסיוני לתחום הבנקאות, שדומה לקשר שבין תחום המשכנתאות לתחום הבנקאות. בשני המקרים יכול הלקוח לקבל שירות אחד בבנק אחד, ולנהל חשבון עו"ש בבנק אחר. הקשר מאפשר לבנק שנותן את השירות החוץ בנקאי לגייס לקוחות גם בתחום הבנקאי.
"כפי שמצויין בחוות הדעת, על פי נתונים שמסר בנק מזרחי-טפחות, 90% מלקוחות המשכנתאות של הבנק היו במקור לקוחות של הבנקים הגדולים ורבים מהם גם העבירו את חשבונות העו"ש אליו. מזרחי-טפחות מעריך שכ-25% מהלקוחות שיקבלו ייעוץ פנסיוני ואינם לקוחות בנק מזרחי, יפתחו אצלו חשבונות עו"ש".
"בנוסף, כפי שציינתי בחוות הדעת, אם הבנקים הגדולים ייכנסו לתחום, מזרחי-טפחות יקטין את השקעותיו בתחום, ועיקר מאמציו יופנו לשמירה על לקוחות קיימים, ולא לגיוס לקוחות חדשים".
האם עיכוב כניסת הבנקים לתחום לא מהווה אפליה לרעה לעומת הבנקים הבינוניים?
"לא. יש הבדל מהותי בין הבנקים הגדולים לבינוניים, והחוק צריך להתייחס אליהם אחרת. יש להעניק לבנקים הבינוניים קדימות בתחום במסגרת 'הגנת ינוקא', שהיא אחת מדרכים שבהם מגינים על שחקנים חדשים בשוק, והיא למעשה 'מניעה מוקדמת' של התנהגות לא תחרותית שנובעת מכוח שוק מופרז. כך גם, לדוגמא, כאשר התחילו שידורי yes באמצעות הלוויין, הוטלו מגבלות על חברות הכבלים שנועדו להקל על yes להתחרות".
למה דווקא חמש שנים?
"מתן אפשרות לבנקים הגדולים להיכנס לאחר תקופה קצרה מכך, תאפשר להם 'לתפוס טרמפ' על השקעותיהם של הבינוניים. כפי שציינתי בחוות הדעת, השוק צריך לעבור תהליך של חינוך ושינוי הרגלי הצריכה של הלקוחות. כניסת הבנקים הגדולים לאחר תקופה קצרה מחמש שנים, תביא לכך שהם יקטפו את הפירות של השקעת הבנקים הבינוניים בהכשרת השוק".
האם הבנקים הבינוניים מסוגלים לתת מענה נאות בהיבט הפריסה הגיאוגרפית של היועצים בפריפריה?
"על פי נתוני בנק מזרחי טפחות שהוצגו במסגרת חוות הדעת, הבנק נערך להעניק ייעוץ פנסיוני ב-100 נקודות ייעוץ בכל הארץ, וגם ביישובי הפריפריה. בנוסף, לרשות הבנקים הבינוניים עומדים לפחות 400 יועצים בכל רחבי הארץ והם מתכננים הכשרת יועצים נוספים".
5 משרדי לובינג - והמון מאמצי שכנוע
הבנקים הגדולים עושים מאמצים גדולים להיכנס לתחום הייעוץ הפנסיוני לשכירים. לשם כך, בנוסף למשרד הלובינג שמחזיק כל אחד מהם דרך קבע, שכרו הפועלים ולאומי במשותף שירותים משלושה משרדי לובינג מתמחים וכן את שירותיו של יועץ תקשורת.
בעמדת הבנקים הגדולים תומך בנק ישראל, שציין כי יש ספק לגבי מוכנות הבנקים הבינוניים לספק ייעוץ פנסיוני לחלק גדול מהשכירים, בעיקר בפריפריה. גם מנכ"ל משרד האוצר לשעבר, יוסי בכר, התבטא בעניין וציין כי אין לעכב את כניסת הבנקים הגדולים לייעוץ הפנסיוני.
הטענות העיקריות של הבנקים הגדולים הן שאין ל"העניש" אותם על ההיערכות היעילה שלהם לרפורמת בכר. לאחר שמכרו את כל הנכסים (קופות הגמל וקרנות הנאמנות), גייסו והכשירו כ-500 יועצים פנסיוניים ובנו פלטפורמות טכנולוגיות, על המדינה לכבד את ההבטחה השלטונית שניתנה להם ולאפשר את כניסתם לתחום.
עוד טוענים הבנקים הגדולים שמי שיסבול מההחלטה לעכב את כניסתם לתחום יהיו השכבות החלשות, תושבי הפריפריה שבה אין ייצוג לבנקים הקטנים. לדבריהם, בכ-50 מועצות מקומיות ברחבי הארץ יש רק נציגות של בנקים גדולים, לדוגמא: בשדרות, בירוחם, בקצרין ובמצפה רמון. כמו כן ייפגעו מגזרים הנמצאים במצב של תת ביטוח, כמו עולים חדשים, המגזר ערבי והמגזר חרדי.
הממונה על ההגבלים העסקיים, רונית קן, אמורה לחוות דעתה בעניין בתקופה הקרובה. את ההחלטה בעניין יקבל הממונה על אגף שוק ההון באוצר, ידין ענתבי, שיידרש להכריע בבקשתו של בנק לאומי לקבל רשיון לייעוץ פנסיוני לשכירים, שכן בנק לאומי צפוי להיות הראשון מהבנקים הגדולים שיעמוד בתנאים לקבלתו.
גושן: "כניסת הבנקים הגדולים לתחום הפנסיה תהפוך אותו לריכוזי יותר מענף הבנקאות"
אתי אפללו
7.6.2007 / 8:29