קרנות גידור מאשימות את בנק ההשקעות בר סטרנס במניפולציה של שוק המשכנתאות

מנהלי קרנות גידור מאשימים את בר סטרנס במניפולציה של שוק ניירות הערך מבוססי משכנתאות ה-subprime (משכנתאות ללווים בעייתיים), כך מדווח העיתון "וול סטריט ג'ורנל". העימות מספק הצצה נדירה לתחום המורכב של מסחר בשוק המשכנתאות האמריקאי ששיחק תפקיד מרכזי במימון הבועה בשוק הדיור, וחושף את הקשרים המורכבים בין קרנות גידור ובנקי השקעות, לדברי העיתון.



קרנות גידור שמכרו בשורט ניירות ערך מבוססי משכנתאות סאבפריים הרוויחו כאשר מדד הקשור לסל אג"ח סאבפריים היה בנפילה. אך המדד התאושש בשבועות האחרונים, מה שהוביל לתלונות מצד קרנות הגידור, לדברי ה"ג'ורנל".



הביקורת הרבה ביותר בנושא מגיעה מצידו של ג'ון פולסון מקרן הגידור פולסון אנד קומפני המנהלת נכסים בסך 12 מיליארד דולר. פולסון טוען כי בר סטרנס היה מעוניין לתמוך בניירות הערך מבוססי המשכנתאות באמצעות רכישת משכנתאות שאיבדו מערכן, על מנת להימנע מתשלום מיליארדי דולרים בגין עסקות החלף (swaps), דיווח ה"ג'ורנל".



בר סטרנס הוא אחד השחקנים הגדולים בוול סטריט בשוק עסקות החלף שמיטת חוב (credit default swaps). מדובר בכלים המאפשרים גידור של הימורים על סוגי אג"ח שונים, כולל אלו המגובות באמצעות משכנתאות. קרנות גידור רבות רכשו כלים אלה כשהימרו על ירידה בשוק הדיור. אך באמצעות עסקות החלף, בר סטרנס נקט בעמדה ההפוכה והימר כי שוק המשכנתאות יתאושש או לכל הפחות יידרדר פחות מהצפוי.



בר סטרנס ופולסון לא מסרו תגובה בינתיים. לפי הדיווח ב"ג'ורנל", ראש תחום המשכנתאות בבר סטרנס הכחיש את ההאשמות ואמר כי הבנק נקט גם בעמדת "שורט" וגם בעמדת "לונג" על השוק.



חולשה בשוק הדיור בארה"ב הובילה למספר הולך וגדל של שמיטת חובות בתחום משכנתאות הסאבפריים. יותר מ-20 חברות סאבפריים התמוטטו ואילו אחרות הגבילו את תנאי ההלוואות שהן מעניקות.