CIBC על רדוור: מעלים את ההמלצה ל"תשואת יתר" ונוקבים במחיר יעד של 18 דולר

האנליסטים איתי קידרון וגלן אנדרסון מבית ההשקעות הקנדי CIBC מעלים את ההמלצה לתשואת יתר ונוקבים במחיר יעד של 18 דולר הגבוה ב-35% ממחירה בשוק.



קידרון ואנדרסון מציינים כי אמנם תוצאות הרבעונים האחרונים של רדוור - המתמחה בפיתוח פתרונות לניהול וניתוב עומסים באתרי אינטרנט וברשתות נתונים - היו מאכזבות, אולם בדיקת ערוצי המכירות של החברה בארה"ב מצביעה על גידול בביקושים למוצרי החברה. הגידול יבוא לידי ביטוי כבר בתוצאות החברה לרבעון השני.



קידרון ואנדרסון מעריכים כי המהלכים שביצעה לאחרונה רדוור בארה"ב, בהם שיתוף פעולה עם ספקית פתרונות המחשוב ריוורבד מסן פרנסיסקו, וכן יחסיה העסקיים עם ענקית המחשבים IBM, צפויים להיתרגם לגידול בהכנסות לטווח הבינוני והארוך.



לכן, מוצאים לנכון האנליסטים להעלות את תחזיותיהם כבר לרבעון השני בו יעמדו הכנסות החברה על 21 מיליון דולר וההפסד למניה יעמוד על 12 סנט למניה. התחזית הממוצעת בוול סטריט צופה הכנסות של כ-20.4 מיליון דולר והפסד של 11 סנט למניה.



לגבי מוצרי החברה החדשים - AS4 ו-AS5 - מעריכים קידרון ואנדרסון כי הם צוברים תאוצה וחשוב מכך, מאפשרים לרדוור לחדור לשווקים צומחים כגון מרכזי מידע גדולים ניידים. הם מציינים כי לרדוור כרית בטחון בדמות קופת מזומנים דשנה שמהווה כ-60% משווי השוק של החברה, או 8.15 דולרים למניה לעומת מחיר המניה בשוק שעומד על 13.3 דולר.



לדעתם, בשורה התחתונה תגיע רדוור לאיזון ברבעון השלישי של 2008 ואולי אפילו עוד קודם לכן. התחזית לשנת 2007 כולה עומדת על כ-86 מיליון דולר הכנסות מלוות בהפסד של כ-35 סנט למניה. התחזית ל-2008 צופה הכנסות של כ-99 מיליון דולר וכמעט איזון בשורה התחתונה עם הפסד של סנט למניה.



מניית רדוור מגיבה להעלאת ההמלצה בזינוק של 3.6% למחיר של 14.2 דולר המשקף לחברה שווי שוק של כ-280 מיליון דולר.