היו"ר לשעבר של הבנק הפדרלי, אלן גרינספאן, טירפד בזמן כהונתו יוזמה להידוק הפיקוח על שוק משכנתאות הסאבפריים בארה"ב, יוזמה שעשויה היתה למנוע את המשבר הנוכחי. כך לדברי בכיר לשעבר בבנק הפדרלי, המצוטט בדיווח העיתון "וול סטריט ג'ורנל".
אדוארד גרמליץ', אשר שימש כחבר במועצת הנגידים של הבנק הפדרלי בשנים 2005-1997, הוסיף כי יוזמה שהעלה בשנת 2000 להידוק הרגולציה על שוק משכנתאות הסאבפריים (Subprime) - הלוואות הניתנות ללווים בעייתיים, בדרך כלל בריביות גבוהות - אשר נבלמה על ידי גרינספאן, עשויה היתה לסייע לצמצום היקף ההלוואות הבעייתיות, שהביאו לנסיקת שיעור הלווים שאינם מצליחים לעמוד בתשלומים.
"הייתי שמח לו הבנק הפדרלי היה מוביל את המהלך להגברת הפיקוח על הלוואות בעייתיות", אמר גרמליץ' בראיון. לדבריו, היות שידע כי גרינספאן נוטה להתנגד לרגולציה, העלה את היוזמה בפניו בפגישה בארבע עיניים, ולא במסגרת מועצת הנגידים של הבנק הפדרלי. "גרינספאן התנגד ליוזמה ועל כן זנחתי אותה", הוסיף גרמליץ'.
גרינספאן אמר בראיון לג'ורנל כי הוא אינו זוכר את השיחה שניהל בעניין עם גרמליץ', אולם אישר כי התנגד ליוזמה. "יש מספר גדול ביותר של מוסדות קטנים, חלקם על גבול החוקיות, וקשה מאוד לחשוף האם הם נוהגים שלא כשורה", אמר היו"ר לשעבר, אשר פרש מתפקיד יו"ר הפד בחודש פברואר 2006.
"כדי להתחיל לערוך ביקורת חשבונאית על הדרך בה פועלים בתחום אישור המשכנתאות, היה נדרש מהבנק הפדרלי מאמץ עצום, ואני לא בטוח שהיינו מגלים משהו בעל ערך מבלי שהדבר היה פוגע בהיצע הרצוי של הלוואות סאבפריים", אמר גרינספאן. הוא עוד הוסיף כי היתה עלולה להיווצר אצל הלווים תחושת בטחון מוטעית אם מלווים היו מתחילים לפרסם את עצמם כנתונים לפיקוח הבנק הפדרלי.
מחליפו של גרינספאן, בן ברננקי, הודיע בחודש מארס כי הורה על קיום "בדיקה מקיפה של סמכויות והתנהלות הבנק הפדרלי בפיקוח על המגזר". עד להודעת ברננקי, לא ערך הבנק הפדרלי בדיקה מקיפה של דרישות דיווח בשוק האשראי מאז שנת 1981 - שש שנים לפני כניסת גרינספאן לתפקיד היו"ר.
52% ממשכנתאות הסאבפריים שאושרו בארה"ב בשנת 2005 ניתנו על ידי חברות שאינן כפופות לפיקוח פדרלי. זאת משום שהבנק הפדרלי מעדיף בדרך כלל להשאיר את מלוא הפיקוח לגופים אחרים, בהם רשות ני"ע (SEC), רגולטור המטבע (OCC) וגופי רגולציה של המדינות בארה"ב.
גרמליץ', אשר במהלך כהונתו בבנק הפדרלי קידם שורה של יוזמות להגנת הצרכנים בתחום הפיננסים, אמר כי "ישנם דברים מסוימים שמלווים שאינם נתונים לפיקוח מרשים לעצמם לעשות, והם לא היו מבצעים זאת לו היו תחת פיקוח פדרלי. דוגמאות לכך הן הימנעות מאימות דיווחי לווים על הכנסותיהם, או חישוב כושר הפירעון של לווים על בסיס ריבית נמוכה מזו שתשולם בפועל".
יוזמותיו של גרמליץ' זכו לאהדתם של ארגוני צרכנים הטוענים זה שנים כי הבנק הפדרלי נוטה לטובת מגזר הפיננסים.
האם גרינספאן אחראי למשבר בשוק הסאבפריים בארה"ב? בכיר לשעבר בפד טוען שהיו"ר טירפד יוזמה לפיקוח על המגזר
סוכנויות הידיעות
10.6.2007 / 11:02