ישראל תגייס מיליארד יורו בהנפקת אג"ח

מדינת ישראל צפויה לגייס בשבוע הבא מיליארד יורו באמצעות הנפקת אגרות חוב באירופה. כך נודע ל-TheMarker. ישראל תציע ככל הנראה ריבית גבוהה במעט מהריבית הנהוגה בגוש היורו, העומדת על 4%. החתמים בהנפקה יהיו סיטיגרופ, מריל לינץ' ודויטשה בנק.

ההערכות הן שישראל אמנם אינה זקוקה כרגע למימון מיידי אולם מדובר בתקופה טובה של גיוסים שתאפשר לישראל להרחיב מקורות מימון. במישור ההסברתי, מדובר בהזדמנות להרחיב את מעגל המשקיעים במדינה - דבר שיאפשר לישראל לחשוף את סיפורה הכלכלי גם בפני המשקיעים האירופאים.

עיתוי ההנפקה היה יכול להיות מעט טוב יותר לישראל, שכן הריבית בגוש היורו הועלתה ל-4% רק בשבוע שעבר. מצד שני, צפויים ביקושים יפים להנפקה שכן המשקיעים צפויים לקבל איגרות חוב איכותיות של ישראל בריבית של יותר מ-4%.

בתחילת נובמבר השלים אגף החשב הכללי את ההנפקה הישראלית הגדולה ביותר בכל הזמנים, כאשר גייס מיליארד דולר באמצעות הנפקת איגרות חוב ל-10 שנים בריבית של 5.582% - ריבית גבוהה בפחות מ-1% לעומת הריבית ששילמה ממשלת ארה"ב דאז עבור איגרות. אחד ההישגים הגדולים בהנפקה זו היה הביקושים האדירים (בסך 5.5 מיליארד דולר) שהגיעו מגופים גדולים ורציניים כמו קרן פידליטי וקרן הפנסיה הגדולה ביותר בעולם, קלפרס, השייכת לעובדי מדינת קליפורניה.

איגרות חוב של ממשלת ארה"ב נחשבות לנכס הבטוח בעולם, כאשר שאר המדינות מציעות ריבית גבוהה יותר הנקראת "פרמיית סיכון" - מדובר בתשואה (ריבית) גבוהה יותר הניתנת למשקיעים במטרה למשוך אותם ועל מנת לפצותם על הסיכון הגבוה יותר שהם נוטלים. תוספת של פחות מ-1% נחשבת לקטנה מאד ומבטאת את האמון במשק הישראלי וביכולת הפירעון שלו.