14 תעודות סל חדשות בחודש אחד

423 מיליון שקל - זה היה היקף המחזור בענף תעודות הסל בחודש מאי. העובדה שבמהלך החודש שחלף הושקו לא פחות מ-14 תעודות סל - כמות מוצרים חדשים שלא נראתה בענף זה זמן רב, מעידה יותר מכל על ההתרחשויות הדרמטיות בענף.



מאי היה חודש התעודות המורכבות. מק"מ 617 השתחרר בשבוע שעבר, ומיליארדי השקלים שהגיעו לשוק גרמו לכך שחברות תעודות הסל הנפיקו תעודות מורכבות שיתחרו בקרנות הנאמנות האג"חיות על כספי המק"מ ויציעו גם הן חשיפה משולבת למדדי אג"ח ומדדי מניות.



לאינדקס, שהנפיקה כבר לפני כמה חודשים שלוש תעודות סל מורכבות, וגייסה במהלך מאי לאינדקס 75/25 לבדה 150 מיליון שקל, הצטרפו במאי החברות מבט ותאלי (פסגות).



מבט תעודות סל הנפיקה במאי את מבט 80/20 - תעודה שתעקוב ב-50% אחרי מדד תל בונד 20, ב-30% אחרי מדד שחרים 0-2 שנים, ב-10% אחרי מדד ת"א 25 וב-10% נוספים אחרי מדד תל דיב.



החברה הנפיקה גם את מבט 90/10 שתעקוב ב-60% אחרי מדד תל בונד 20, ב-30% אחרי מדד שחרים ל-0-2 שנים וב-10% אחרי מדד ת"א 100, ואת מבט 80/20 חו"ל שתיצמד ב-80% למדד תל בונד 20, ב-10% למדד יורוסטוקס 50 וב-10% למדד האנג סנג.



תעודה נוספת של מבט היא מבט סל מדדים שתיצמד ב-50% למדד ת"א 25, ב-30% למדד יורוסטוקס 50, ב-10% למדד האנג סנג וב-10% למדד ניקיי 225.







בתוך ענף תעודות הסל, התעודות הנסחרות ביותר הן תעודות החסר (שורט). מגבלת הייצור של תעודות החסר היא שהן ניתנות לכיסוי רק עד רמת עלייה מסוימת של המדדים שאליהם הן נצמדות. בהקשר זה, העליות הרציפות בתל אביב כרוכות בעליות נוספות לחברות המנפיקות.



מבט נאלצה בחודש שחלף להנפיק תעודת חסר חדשה על מדד ת"א 25 - מבט חסר ת"א 25, שנועדה להחליף את התעודה הקודמת שהנפיקה החברה לפני שנתיים. התעודה הקודמת פקעה כשמדד ת"א 25 הגיע לערך של 1,120 נקודות. עם התעודה החדשה מבט מכוסה עד שהמעו"ף יגיע ל-1,600 נקודות.



תאלי הנפיקה בסוף מאי את "תאלי תיק 80/20" המכילה 80% אג"ח (40% אג"ח קונצרני צמוד מדד ו-40% אג"ח שקלי) ו-20% מניות (10% מניות תל דיב 20 ו-10% מדד STARS עולמי).



החברה ביצעה גם "השלמות" והנפיקה תעודות מקבילות לתעודות הקיימות כבר במשק - את תאלי בנקים העוקבת אחרי חמשת הבנקים הגדולים בישראל ואת תאלי תל בונד 20 הנצמדת למדד של 20 האג"ח הקונצרניות הגדולות בישראל. למי שממשיך להאמין בשוק הישראלי הנפיקה החברה את מבט תל אביב 25 המאפשרת למשקיעים חשיפה אגרסיווית למעו"ף.



הראשונות בעולם



תאלי הנפיקה גם שתי תעודות סל "ראשונות מסוגן בעולם": את תאלי דיבידנד אסיה המכילה את 30 המניות בעלות תשואת הדיווידנד הגבוהה באסיה, בעלות היסטוריה רציפה של חלוקת דיווידנדים של שלוש שנים, ואת תאלי דיבידנד סקנדינביה המכילה את 20 המניות בעלות תשואת הדיווידנד הגבוהה ביותר בשוודיה, נורווגיה, דנמרק, איסלנד ופינלנד.



במדד נכללות רק חברות המחזיקות בהיסטוריית דיווידנדים רציפה ועולה בחמש השנים האחרונות. בסך הכל גייסה תאלי 160 מיליון שקל לתעודות החדשות, על רקע ביקושים של 890 מיליון שקל.



מדדי השווקים המתעוררים אינם שומרים על יציבות בחודשים האחרונים. מדד אמריקה הלטינית, למשל, הוביל את התשואות החודשיות במאי עם תשואה של 12%. מדד רוסיה, לעומתו, רשם תשואה שלילית של 6% באותו חודש.



למרות זאת, בתכלית הנפיקו את תכלית BRIC שקלית, תעודת סל מנוטרלת מטבע המושקעת במדד DAX Global BRIC. מדד DAX Global BRIC כולל את 40 החברות המובילות במונחי שווי שוק ואשר הן סחירות בארבע מדינות: ברזיל (20% מהמדד), רוסיה (31.2%), הודו (14.18%) וסין (34.32%).



תכלית הנפיקה גם את תכלית ת"א 75 ודיווחה כי היא גייסה 37 מיליון שקל בהנפקת שתי תעודות הסל החדשות, עם שיעור הקצאה של 92% לתעודת ה-BRIC והקצאה של 56% לתכלית 75.



בשבוע שעבר הנפיקה גם קסם תעודת סל חדשה, קסם Mid Cap Euro - תעודת סל המאפשרת להשקיע במדד 200 Dow jones STOXX Mid הכולל את 200 החברות הבינוניות (במקומות 201-400) מבין החברות במדד 600 Dow jones STOXX.



קסם גם הנפיקה אופציית כיסוי רכש חדשה המאפשרת להשקיע במחיר הנפט מסוג ברנט. אופציית הכיסוי על מחיר הנפט מסוג CALL היא אופציה לחמישה חודשים המקנה לרוכש את הזכות לקבל סכום כספי, בגובה עליית מחיר הנפט מסוג ברנט אל מעבר לקו מחיר המימוש של 70 דולר לחבית.



השחרור של מק"מ 617 גרם להתרגשות גם בבנקים. בנק ירושלים הציע בתחילת יוני פיקדון מק"מ פלוס - פיקדון שקלי לא צמוד, ל-2-5 שנים, בריבית שנתית של עד 0.4% מעל תשואת המק"מ לשנה. הריבית בפיקדון משתנה משנה לשנה על בסיס המק"מ, ומשולמת בתום כל שנה ממועד ההפקדה. לדוגמה, למפקידים 100 אלף שקל לארבע שנים תשולם ריבית הגבוהה מתשואת המק"מ ב-0.2%. מדובר ב-3.83%, נכון לאתמול.



בנק מזרחי טפחות השיק פיקדון חדש בשם "עתיד מובטח ל-10 שנים". מי שיפקיד 20 אלף שקל ומעלה בפיקדון, יזכה לריבית של 66.66% על פני עשר שנים וריבית שנתית אפקטיווית של 5.24%. הפיקדון מקנה גם זכאות להלוואה בריבית של פריים מינוס 0.5% החל מתום שנה להפקדה.



מבול של פיקדונות מובנים



אבל אם מדובר בפיקדונות, הבנקים ממשיכים לרכז את מאמציהם בתחום הפיקדונות המובנים. עשרות פיקדונות כאלה הושקו בחודש החולף.



על רקע הירידות בשער הדולר בשבוע שעבר, מעניין לבדוק את תנאיהם של חלק מהפיקדונות הצמודים לדולר, כמו פיקדון מובנה עם מענק בגובה של 250% משיעור עליית שער הדולר שהשיק בנק אגוד.



בית ההשקעות אלטשולר שחם השיק במהלך החודש שחלף את אלטשולר שחם תשתיות עולמיות. באלטשולר שחם מנמקים את האמון שלהם בתחום בעליית כוחן של המדינות המתפתחות - בהן יש מחסור חמור בתשתיות, וגם במצב הירוד של תשתיות במדינות המפותחות.



הקרן החדשה תשקיע, בין היתר, בתתי ענפים בתחום התשתיות, תחבורה, תקשורת, הנדסה, יצרניות ציוד כבד וחומרי גלם המשמשים את תעשיית התשתיות. הפיזור הגיאוגרפי של הקרן יהיה בחברות מארה"ב, קנדה, מערב אירופה, אוסטרליה, סין וישראל.



משכנתא כהשקעה



בנק אדנים מנסה ללמד את לקוחותיו להתייחס למשכנתא שלהם כאל השקעה שעליהם לנהל. הבנק השיק בחודש שחלף משכנתא המאפשרת מעבר בין מסלולי ההלוואה לאורך כל תקופת ההלוואה.



הלקוח יוכל לדלג בין המסלולים: הלוואות עם ריבית פריים, הלוואות צמודות מדד בריבית משתנה והלוואות על בסיס ריבית הליבור הצמודות למט"ח מסוג דולר, פרנק שווייצי, יורו, או ין יפאני - בהתאם לכדאיות ומצב האפיק. הבנק מבטיח מעבר קליל בין המסלולים, ללא שינוי השעבודים או הביטחונות ואף ללא חתימה על מסמכים בסניף הבנק.