האקזיט של פורמולה: מכרה למוסדיים מחו"ל את מלוא אחזקותיה בבלופניקס תמורת 64 מיליון דולר

קבוצת התוכנה שבשליטת (50.1%) סיכמה בסוף השבוע על מכירת מלוא אחזקותיה (46%) בחברת בלופניקס, לכמה משקיעים מוסדיים בינלאומיים תמורת יותר מ-64 מיליון דולר. העסקה, שתושלם מחרתיים (יום ב'), בוצעה לפי מחיר של 8 דולרים לכל מניית בלופניקס. היא משקפת הנחה של כ-9%, שקיבלו הרוכשים ביחס למחיר השוק (8.8 דולרים) וצפויה לייצר לפורמולה רווח הון של כ-18 מיליון דולר.



בלופניקס עוסקת בפיתוח ושווק כלי תוכנה למודרניזציה של מערכות מיחשוב ולהסבת יישומים ומסדי נתונים ישנים לשימוש במחשבים חדישים. גד גולדשטיין, נשיא ומנכ"ל פורמולה, שגם מכהן בתפקיד יו"ר בלופניקס, ציין כי, "עברו 14 שנים מאז רכשה פורמולה חברה קטנה עם פחות מעשרה עובדים שהיוו את הגרעין של בלופניקס, וכן 10 שנים מאז ההנפקה הראשונית לציבור של בלופניקס בנאסד"ק". לאחר השלמת העסקה, יתפטרו מנהלי פורמולה ואמבלייז מחברותם בדירקטוריון בלופניקס, ובהם גם גולדשטיין.



גולדשטיין הוסיף, כי "במהלך השנים האחרונות, נוהלה בלופניקס בכישרון בידי אריק קלמן, מנכ"ל עתיר יכולות, אשר הוביל את החברה לאורך תקופה של והתפתחות צמיחה גלובאלית. לדבריו, יש לו אמון מלא כי מעמדה של בלופניקס בשוק, יאפשר לה להגיב לגידול המהיר בדרישה לפתרונותיה ברחבי העולם.



בנובמבר 2006 השלימה אמבלייז, בניהולו של גיא ברנשטיין, את רכישת השליטה בפורמולה מידי דני גולדשטיין וקרן פימי. מאז, עוסק ברנשטיין בארגון מחדש של עסקי פורמולה, שסבלו לאורך השנים בחלקם מרוויות נמוכה ובחלקם האחר אף מהפסדים. להערכת גורמים בשוק, המוסדיים הם אלו שהפנו לפורמולה את הצעת רכישת אחזקותיה, ולאחר התלבטות בנוגע למחיר, החליטו שם שעדיף להיענות בחיוב ולהשקיע את הכסף בחברות אחרות. שוויה של בלופניקס, העומד כיום על כ-188 מיליון דולר, התנפח משמעותית בחצי השנה האחרונה בעקבות זינוק של 63% במחיר מנייתה.



בין השאר, הוביל ברנשטיין בשנה האחרונה קיצוץ של 10% בכוח העבודה של החברה הבת מג'יק (50.1%) במטרה להחזירה לרווחיות, והביא את איתן נאור לכסא המנכ"ל, במקומו של דייוויד אסיא. ברבעון הראשון של 2007 כבר הציגה מג'יק, המפתחת כלי תוכנה לפיתוח יישומים, גידול של 7% בהכנסות ל-16.4 מיליון דולר ורווח נקי של 1 מיליון דולר.



במקביל, השקיעה פורמולה בחצי השנה האחרונה כ-21 מיליון שקל בהגדלת אחזקותיה במטריקס לכ-50%. מטריקס, המספקת שירותים ופתרונות תוכנה בתחומי טכנולוגיות המידע (IT), מהווה את עיקר פעילותה של פורמולה. השקעה זו, בתוספת רכישה עצמית של מניות בהיקף של כ-12 מיליון שקל שביצעה מטריקס בעצמה, מיועדת לבסס את השליטה של פורמולה ולאפשר את איחוד התוצאות של מטריקס בדו"חותיה הכספיים.



מהלך נוסף, שהובילה לאחרונה הנהלת אמבלייז, כלל גיוס הון במניות עבור חברת סאפיינס והחזר חובות למשקיעים מוסדיים בישראל. סאפיינס גייסה מפורמולה וממשקיעים מוסדיים זרים 20 מיליון דולר לקופתה המדולדלת, וביצעה רכישה חוזרת של אג"ח להמרה בהיקף של יותר מ-14 מיליון שקל. הזרמת ההון של פורמולה בהיקף של 5 מיליון דולר, נועדה לשמר את שליטתה בסאפיינס.



לדברי גולדשטיין, הזרמת יותר מ-60 מיליון דולר לקופת בלופניקס, בתוספת רווח הון של כ-18 מיליון דולר, יאפשרו לפורמולה להמשיך בפיתוח המודל העסקי החדש שלה ובהגדלת ערך נכסיה. את מכירת האחזקות בלופניקס הוביל בית ההשקעות אנטרברג.