עליות במדדי המניות, ירידות בשוקי האג"ח

שבוע שעבר האיר פניו באופן כללי למשקיעים ברחבי העולם, בעיקר בעבור אלה שהשקיעו בבורסות הגדולות וכן באג"ח באירופה ובארה"ב. המשקיעים במטבע היפאני נהנו קצת פחות.



בוול סטריט סיימו המדדים טיפוסים שבועיים נאים: מדד דאו ג'ונס התחזק ב-1.6% ל-13,640 נקודות, מדד נאסד"ק עלה ב-2.1% ל-2,627 נקודות, ומדד S&P500 השלים עלייה של 1.7% ל-1,533 נקודות.



משרד המסחר האמריקאי פירסם בשבוע שעבר נתוני מקרו רבים. מדד המחירים לצרכן בארה"ב עלה ב-0.7% במאי לעומת אפריל - זו העלייה החדה ביותר במדד המחירים מאז ימי הוריקן קתרינה ב-2005 והעלייה החודשית השנייה בגודלה זה 16 שנה. את העלייה במדד הובילה ההתייקרות במגזר האנרגיה. בהשוואה למאי 2006 זינק המדד ב-2.7%. מדד הליבה, שאינו כולל את מחירי המזון והאנרגיה, עלה ב-0.1% במאי בהשוואה לאפריל. לעומת מאי 2006 עלה מדד הליבה ב-2.2%.



מדד המחירים ליצרן בארה"ב עלה ב-0.9% במאי לעומת אפריל, גם כן בהובלת ההתייקרויות במגזר האנרגיה. לעומת מאי 2006, עלה המדד ליצרן ב-4.1%. מדד הליבה, שאינו כולל את מחירי המזון והאנרגיה, עלה ב-0.2% במאי לעומת אפריל.



בורסות אירופה חזרו לעלות בשבוע שעבר על רקע המשך קדחת המיזוגים והרכישות ביבשת ודעיכת החששות מפני העלאות ריבית בעולם, בשל נתוני אינפלציה חיוביים שפורסמו בארה"ב. מדד סטוקס 600 עלה ב-3.7% בשבוע שעבר.



אמון המגזר העסקי בכלכלת גרמניה - הכלכלה הגדולה באירופה - ממשיך להיות גבוה למרות העלאת המע"מ במדינה בתחילת השנה והעלאת הריביות בגוש היורו. הדבר בא לידי ביטוי בבורסת פרנקפורט, שהשלימה זינוק של 5.8% בשבוע שעבר ונסגרה ביום שישי ברמתה הגבוהה ביותר מאז מארס 2000. מדד DAX של בורסת פרנקפורט חצה את רמת ה-8,000 נקודות.



בורסת פאריס השלימה עלייה שבועית של 3.8%. בורסת לונדון עלתה ב-3.5% ובורסת מוסקווה זינקה ב-4.7% בשבוע שעבר.



בורסת שנחאי ממשיכה לדהור



גם בורסות אסיה סיימו את השבוע בעליות, בעיקר בשל פרסום נתוני המכירות הקמעוניות בארה"ב, אשר עודדו את המניות של חברות היצוא האסיאתיות. המכירות הקמעוניות בארה"ב עלו ב-1.4% במאי לעומת אפריל - העלייה הגדולה במכירות הקמעוניות במדינה זה 16 חודשים. המכירות הקמעוניות בארה"ב מהוות כמחצית מהצריכה הפרטית במדינה.



מדד מורגן סטנלי למדינות אסיה והפסיפיק השלים בשבוע שעבר טיפוס של 0.7%. מדד הניקיי היפאני עלה ב-1.1%. בורסת הונג-קונג עלתה ב-2.4%. בורסת סיאול הוסיפה 2.6% בסיכום שבועי. בורסת שנחאי זינקה ב-5.6% בשבוע שעבר, ובורסת מומביי השלימה עלייה מתונה של 0.6%.



הנפט התייקר



מחיר הנפט הגולמי נסגר ביום שישי ברמה של 68 דולר לחבית - רמתו הגבוהה מאז אמצע אפריל - על רקע הסלמה באלימות במזרח התיכון ובניגריה והתגברות החששות כי בתי הזיקוק לא יעמדו בביקוש השיא לדלק של עונת חופשות הקיץ בארה"ב. החוזים על הנפט הגולמי למסירה ביולי נסגרו במחיר של 68 דולר לחבית, עלייה של 35 סנט, בבורסת הסחורות של ניו יורק. בסיכום שבועי, זינק מחיר הנפט ב-5%, 3.24 דולרים.



משרד האנרגיה האמריקאי דיווח בשבוע שעבר כי ניצול כושר הייצור של בתי הזיקוק בארה"ב ירד בשבוע שעבר ב-0.4% לרמה של 89.2% - הרמה הנמוכה בתחילת יוני מאז 1992.



הדולר ממשיך להתחזק



הין נחלש בשבוע שעבר מול הדולר ומול היורו, בין השאר בשל החלטת הבנק המרכזי של יפאן להשאיר את הריבית במדינה על רמתה הנוכחית. הבנק המרכזי של יפאן החליט להותיר את שיעור הריבית במדינה בלא שינוי בפעם החמישית ברציפות. הבנק השאיר את שיעור הריבית במדינה על רמה של 0.5%, לאחר שבאפריל נרשמה ירידה של 0.1% במדד המחירים לצרכן במדינה, לא כולל מחירי המזון הטרי.



המטבע היפאני נחלש ב-1.4% מול היורו לרמה של 165.26 ין ליורו. במהלך השבוע נגע ברמה של 165.27 ין ליורו - רמת שפל של כל הזמנים של המטבע היפאני מול המטבע האירופי. הין נחלש ב-1.42% מול הדולר בשבוע האחרון, לרמה של 123.44 ין לדולר. הין נגע ברמה של 123.67 ין לדולר - רמת שפל של 4.5 שנים. הדולר נסחר ברמה של 1.3388 דולר ליורו, לעומת רמה של 1.3373 דולר ליורו שנרשמה ב-8 ביוני.



תשואות שיא לאג"ח



שוקי האג"ח בעולם היו סוערים במיוחד בשבוע שעבר. בארה"ב הגיעו התשואות על האג"ח ל-10 שנים לרמת שיא של 5 שנים, בשל הערכות כי הבנק הפדרלי לא יוריד את הריבית השנה. ביום רביעי הגיעה התשואה על האג"ח ל-10 שנים לרמה של 5.327%. בשבוע שעבר עלתה התשואה על האג"ח ל-10 שנים ב-0.06% ל-5.167%.



שוק האג"ח באירופה ירד בשבוע שעבר גם הוא, בשל הערכות כי הבנק המרכזי של אירופה יעלה שוב את הריבית השנה. התשואה על האג"ח האירופיות ל-10 שנים עלתה ב-0.08% ל-4.65%.