הקופות המובילות על פי פריוריטי: חרמון של פריזמה, מגדל תגמולים ואלטשולר שחם

בית ההשקעות פריוריטי, בשיתוף פעולה עם חברת 50 פלוס, מציע שירות חדש שבו הוא מדרג את קופות הגמל לפי כמה פרמטרים באמצעות מדד חדש שיצר. למדד החדש קוראים "מדד אופטימום גמל", והחידוש נעוץ בכך שבחברה מבטיחים לעקוב אחרי קופת הגמל ולדווח לעמית אם הקופה תחרוג מהדירוג הקיים שלה.



באפריל דורגו בציון של 5 כוכבים במדד אופטימום קופות הגמל חרמון של פריזמה, אנליסט כללי ב' ואלטשולר שחם. ב-4 כוכבים מדורגות דש דור ברגר תגמולים, אנליסט כללי ב' ואנליסט מניות. ב-3 כוכבים מדורגות אקסלנס תגמולים, בר יציב, רופאים תגמולים, דרור (הבנק הבינלאומי), שגיא (פריזמה) וגאון גמל כללי.



מנהלי פריוריטי הם עודד קוריצ'ונר ועמי ססלר, ומנהלי 50 פלוס הם אמנון הרציג ואריה רוטנברג. בפריוריטי התמחו עד היום בקרנות גידור. בשיחה עמם הם אומרים: "פיתחנו יכולת לניתוח של קרנות גידור וניהול הסיכונים בהן, ואנחנו רוצים להעביר את היכולת הזו לקופות הגמל. קופות גמל וקופות לפיצויים הן נכס פיננסי עם מאפייני תשואה וסיכון - ואפשר להשתמש לגביהן באותם המודלים כמו בקרנות גידור".



הפרמטרים לדירוג של קופת הגמל במדד החדש, מעבר לתשואה, הם ציון מדד הסיכון שארפ (מדד המשווה תשואות ליחידת סיכון. להמדד מגיעים דרך חישוב ההפרש בין התשואה של הקופה לתשואת נכס חסר סיכון, וחלוקת התוצאה בסטיית התקן של הקופה). פרמטרים נוספים שמתחשבים בהם בדירוג הם זהות מנהל הקופה, גודל הקופה, היקף הנכסים הלא סחירים שבה והיקף המשיכות מהקרן. על סמך פרמטרים אלו מעניקים בחברה דירוג של כוכב אחד עד 5 כוכבים לקופה.



ציון אחד כולל



מדד אופטימום שואף לבטא את הדירוג בציון אחד כולל. המשמעות היא שבאותה רמת דירוג עשויות להימצא כמה קופות גמל ברמות סיכון שונות. על כן, במקביל מעוניינים בחברה לדרג את פרופיל הסיכון האישי של העמית בקופת הגמל ולהבין את רמת הסיכון בקופה.



הפרופיל נקבע לפי גיל העמית, ההכנסות וההוצאות שלו, הנכסים הנזילים הנוספים שברשותו, כספי הירושה, וכן הניסיון להעריך את היקף הכספים להם הוא זקוק אחרי גיל פרישה. על סמך פרופיל זה שואפים בחברה כי לעמית תותאם קופה בעלת ציון של 5 כוכבים, שפרופיל הסיכון שלה מתאים לו ביותר.



השירות אמור לבדוק בשביל העמית אם הוא נמצא בקופה המתאימה לו ביותר, לבצע בעבורו מעקב אחרי הקופה, תוך בדיקה חודשית של הנתונים וההתחייבות; וכן להודיע לו אם היה שינוי בדירוג הקופה.



מסקרים שנעשו בידי פריוריטי ו-50 פלוס עולה כי רק 20% מעמיתי הגמל בישראל מרוצים מקופות הגמל שבהן הם נמצאים. דבר המשתלב עם העובדה שהמחקרים מראים כי רוב האוכלוסייה נמצאת בקופות בינוניות ומטה לפי המדד עם דירוג של 2-3 כוכבים.



פרמטר עתידי נוסף שמתכננים להוסיף בחברה לדירוג קופות הגמל הוא פרמטר של שירות. "רפורמת בכר גרמה לכך שנפלו על הגופים הפרטיים סכומים שמחייבים היערכות חדשה ושונה לגמרי, ואיש עוד לא התרגל והתאים את רמות השירות והתפעול שלו למצב החדש. אנחנו רוצים לבדוק בעתיד אם יש בעיות בתפעול, וכן אם הכסף עובר או לא", הם אומרים.



שיתוף עם 50 פלוס



שיתוף הפעולה של פריוריטי עם 50 פלוס הוא לא מקרי. 50 פלוס היא חברה המפעילה מועדון חברים בשם "קלאב 50" המנסה לאגד את החברים בו כדי שיקבלו יחד בין השאר שירותים פיננסיים. לדברי מנהלי 50 פלוס, 25% מחברי המועדון, המונה 100 אלף חברים רשומים, הם בני יותר מ-50 (אוכלוסייה הנחלקת ל-15% בני 50-65 ו-10% בני 65 ומעלה).



אוכלוסייה זו מחזיקה יותר מ-50% מחיסכון הפאסיבה של הציבור. הרעיון של החברה הוא לספק באמצעות המדד החדש מודל שייתן לסוכן הביט וח כלי שיאפשר לו להסביר ללקוח למה הוא ממליץ לו על קופה מסוימת. "לפי התקנות, סוכן הביטוח צריך לעקוב אחרי ההחלטה של הלקוח שלו לגבי החיסכון הפנסיוני. כיום אין לו עדיין כלי שמאפשר לו לממש את האחריות שהוטלה עליו", מסבירים בעלי החברה.



הם שואפים למכור את הכלי החדש שלהם לסוכני הביטוח, ובתמורה להתחייב לסוכנים כי הם יפנו אליהם את ציבור החברים שלהם. "יש כיום אלפי סוכני ביטוח שמתרוצצים, ולא יודעים איך למכור או לנהל קופות גמל", הם אומרים. הם גם רוצים לפתור את בעיית חוסר האוביקטיוויות שיש כיום לסוכנים, שחתומים על הסכמי הפצה עם קופות ספציפיות - בכך שייתנו את השימוש במערכת כך שלסוכן יהיו הסכמים עם כל הקופות המדורגות במדד ב-5 כוכבים.