"לאור אווירת המסחר התנודתית בשוק המקומי והגלובלי והעלייה ברמת הסיכון בשווקים אנו ממליצים לרכוש הגנות ואף לצמצם את האחזקות במניות עבור המשקיעים הסולידיים", כך כותבים הבוקר בבנק אגוד וממליצים להסיט כ-50% מהרכיב המנייתי המושקע בארץ לטובת שוקי חו"ל - במיוחד השווקים באירופה ויפאן, אשר לדעתם "אינם מתומחרים באופן מלא".
באגוד ממליצים על השקעה באמצעות תעודת הסל FEU - העוקבת אחרי המניות במדד היורו סטוקס 50 ותעודת סל על מדינות ספציפיות כמו EWG על גרמניה או EWN על הולנד.
בארה"ב, ממליצים באגוד להשקיע במניות ערך עם תשואת דיווידנד גבוהה, למשל באמצעות תעודת סל שסימולו IWD - המשקיע במניות ערך במדד RUSSELL 1000, או תעודת הסל שסימולה IWB העוקבת אחר מדד RUSSELL 1000. גם DVY תעודת סל העוקבת אחר מניות עם תשואת דיווידנד גבוהה - מומלצת בידי בנק אגוד, שסבור כי מניות אלו פחות חשופות להשפעת המחזוריות בכלכלה העולמית ובשווקים הפיננסיים.
לגבי השווקים המתעוררים, ממליצים באגוד למשקיע הסולידי לצמצם את אחזקותיו במניות באפיק זה ואת החלק המופנה לשוק זה למקד בשווקים בצ'ילה ובברזיל. ניתן להשקיע בברזיל דרך תעודת סל שסימולה EWZ או באמצעות תעודת סל שסימולה ILF אשר חלק ניכר ממנו מופנה למניות ברזילאיות. בצ'ילה ניתן להשקיע בקרן סגורה שסימולה CH US.
בבנק אגוד מציגים תיק בעל סיכון המומלץ למשקיע שונא סיכון. תיק שכזה מכיל 15% מניות בישראל, 15% מניות חו"ל, 35% באפיק השקלי הקצר, 10% במט"ח, 10% באפיק הצמוד הארוך והבינוני והשאר באפיק הצמוד הקצר.
לעומת זאת, תיק בסיכון גבוה כבר מכיל 20% מניות ישראליות ועוד 30% מניות מחו"ל - כך שמחציתו מושקעת במניות. רבע מהתיק מושקע באפיק השקלי הקצר, 10% באפיק צמוד המדד, 10% באיגרות חוב חו"ל והיתר באפיק צמוד מט"ח.
בנק אגוד: על משקיעים סולידיים לצמצם אחזקות במניות; להשקיע 50% מהרכיב המנייתי בתיק באירופה ויפאן
טל לוי
24.6.2007 / 9:47