אקזיט ענק לקסמבה הישראלית

מה לא אמרו על הווב 2.0 הישראלי? טענו שהוא פיקציה, לא יותר מבועה חדשה. כזו שלא יכולה לנפק אקזיטים מרשימים. הזירה הישראלית מלאה ביזמי ווב, בייחוד כעת. כולם חולמים על עסקה של מיליונים, אבל מי שכבר יכולה לרשום הצלחה ראשונה מוכחת היא חברת קסמבה (Kasamba) הישראלית, העוסקת באספקת ייעוץ מקוון ממומחים אשר מועבר ברשת דרך צ'ט בזמן אמת לצרכנים, שנמכרה ל- LivePerson עבור 40 מיליון דולר.

קסמבה הוקמה על ידי ארתור פוהרר, ינון אקסל ואופיר וייסברג בשנת 2000. הם שמו לב שלא מעט גולשים נתקלים בבעיות טכניות בנוגע להפעלת מוצרים שונים, אבל אין להם אפשרות לקבל תמיכה אונליין ברשת. הנישה הזו קסמה להם וכך בעצם הוקמה קסמבה. ההתחלה היתה מבטיחה. היזמים גייסו מיליון דולר מחברת ההימורים המקוונת 888, שבבעלות האחים שקד ובן יצחק, ויצאו לדרך, אבל לאחר זמן מה החלו הקשיים. משבר הנאסד"ק פרץ וקסמבה לא הצליחה להתרומם. "בקופה לא היה כסף וההכנסות הגיעו למאות דולר לחודש", מסביר אקסל בראיון ל-TheMarker.

"האחים שקד לא רצו להמשיך להשקיע בחברה. בסופו של דבר הם החליטו לוותר על האחזקות שלהם בקסמבה ולהימנע מהשקעות נוספות". היזם וייסברג פרש מהחברה ובקסמבה נותרו שניים: פורר ואקסל. אבל דווקא מאז החברה הלכה וצמחה - מהכנסות של מאות דולר להכנסות של אלפי דולר לחודש. בזמן המשבר קסמבה פיטרה קרוב ל-20 עובדים. אבל כשחזרה למסלול, החל בגיוס מחודש. חלק מהעובדים גויסו וחשבנו להנפיק בבורסה בתל אביב, אבל מכיוון שהחברה היתה רשומה בדלוואר לא יכולנו להנפיק בתל אביב".

בנוסף, נוצר משבר מתוקשר עם האחים שקד מ-888. בזמנו היזמים של קסמבה חתמו עימם על הסכם הקובע שיחזירו את כל המניות למייסדים בתנאי שיוכלו לרכוש אותם בחזרה במחיר של שקל אחד בלבד אם החברה תונפק תוך 5 שנים או יתקיימו תנאים אחרים. לפני כשנה החלו השמועות לגבי ההנפקה הצפויה ו-888 שלחה מכתב לאנשי קסמבה בו הם נדרשו לאפשר למשקיעים לממש את האופציה שנותרה להם. בסופו של דבר פורר ואקסל הגיעו לפשרה עם בעלי השליטה ב-888, במסגרתה הם קיבלו 3% ממניות החברה תמורת מחיר סמלי של דולר אחד. האקזיט הנוכחי יתרום להם 1.2 מיליון דולר במניות ומזומן.

ב-2004 הכנסות של קסמבה הפכו להיות משמעותיות יותר ופורר ואקסל גייסו מיליון דולר (עם אופציה שמומשה לפני מספר חודשים למיליון דולר נוסף) משניים מחמשת המייסדים של גילת לוויינים, האחים עמירם ויהושע לוינברג. הרכישה התבשלה לאחרונה כשאקסל שמע שרוברט לוקשיו, מנכ"ל LivePerson, מבקר בישראל. קסמבה השתמשה במוצר של ניהול שירות לקוחות של LivePerson המאפשר לתמוך בלקוחות, בדואר אלקטרוני, צ'אט וכדומה. "ביקשנו להתאים את המוצר לצרכים של קסמבה וכך נולד המפגש", מספר אקסל. השניים שוחחו והעניינים התבשלו די מהר. מי שסייע הוא גם אלי קמפו, לשעבר מנכ"ל שופינג.קום (שנמכרה ל-eBay תמורת 634 מיליון דולר), שמונה למנכ"ל LivePerson בישראל.

ב-LivePerson מכירים את השוק הישראלי, לאחר שבעבר כבר רכשו כאן חברה בשם Humanclick (הרכישה הנוכחית של קסמבה היא החמישית במספר). בסופו של דבר תג המחיר נקבע על עסקה שברובה מניות, לפי שווי של 31 מיליון דולר, וסכום של 9 מיליון דולר במזומן.

מי מרוויח מעסקת קסמבה?

המרוויחים הגדולים מהעסקה הם בראש ובראשונה היזמים שהאמינו בחברה מתחילת דרכה: ינון אקסל וארתור פוהרר. שניהם יקבלו מזומן ומניות בשווי של 20 מיליון דולר. 3% מניות יגיעו לאחים שקד. האחים לבינברג יזכו לנתח של 30% מהאקזיט. משקיעים פרטיים נוספים לא נחשפו. חלק מהעובדים יזכו אף לנתח מהאקזיט בזכות האופציות שצברו. גם אמיר ארליכמן, יו"ר החברה, יוכל לממש כמה אחוזים מהעסקה.

מי אתן קסמבה ו-LivePerson?

לקסמבה יש אלפי מומחים שמוכרים את הידע שלהם באמצעות צ'ט בזמן אמת ליותר ממיליון מבקרים כל חודש ב-Kasamba.com. לחברה מומחים בעשרות קטגוריות, בכללן ייעוץ אישי ואימון אישי, שירותי מחשב, חינוך והדרכה, בריאות, עסקים ופיננסים. כיום, המודל העסקי של קסמבה מבוסס על קבלת חלק מהשכר הכולל של המומחים. בשנת 2006, יצרו המומחים הכנסה ברוטו כוללת של כ-20 מיליון דולר, אשר מתוכם קיבלה כ-7 מיליון דולר, עלייה מכ-8.4 מיליון דולר של הכנסה ברוטו כוללת ושל כ-2.7 מיליון דולר רווח נקי ב-2005.

LivePerson מספקת כיום צ'טים און ליין ותוכנת שירות ללקוחות לחברות כגוןEarthlink ,Hewlett-Packard ,Microsoft ,Qwest ,Verizon ,Orbitz ו-Home Depot ותומכת ביותר מ-50 מיליון שיחות צ'ט של לקוחות בשנה על פני מאגר הלקוחות הקיים.

אקסל מציין כי רכישת קסמבה תספק ל-LivePerson כמה יתרונות. "קודם כל קסמבה היא עסק עצמאי שמייצר הכנסות. אבל מעבר לכך, עד עתה LivePerson פנתה בעיקר לארגונים וחברות שמכרו תמיכה ללקוחות. באמצעות המומחים של קסמבה היא מעוניינת לפנות גם ללקוחות מהשוק הפרטי".

ינון אקסל, שבע שנים לאחר שהקמת את קסמבה. עם כל העליות והירידות שחווית. בסופו של דבר אתם נמכרים ב-40 מיליון דולר. היה שווה לעבור את כל זה?

"היו לנו קשיים גדולים. ב-2001 אף אחד לא היה מוכן לדבר איתנו. האינטרנט היה אז מילה גסה ולא היה לנו כסף בקופה. אחרי שהתאוששנו מהתקופה הקשה התחלנו להינות ממה שאנחנו עושים. כיף לראות שחברה מצליחה בלי קשר לתוצאה הסופית. במוצר שלנו משתמשים יותר אנשים ואנחנו גאים בצוות העובדים המדהים שלנו".

מה יקרה לכם כעת. תמשיכו לעבוד מישראל?

"נמשיך לעבוד מישראל. הפעילות תישאר באותה היקף ובאופן זהה. במובן מסוים החברה תישאר אותו דבר, אבל כעת יפתחנו בפנינו האופציות לעשות דברים חדשים".

בכל זאת, נמכרתם ב-40 מיליון דולר והעדפתם שלא להגדיל את ההכנסות ולחכות להנפקה, אפילו בנאסד"ק, או למכור בהיקף גבוה יותר.

"לכל חברה יש את המחיר שלה שמשקף את מה שהיא שווה. והם העסקה הוגנת וטובה לבעלי המניות - אז מה הבעיה? אני לא רואה באקזיט הנוכחי את סוף הדרך. רוב התמורה מגיע במניות ומבחינתנו זו לא סוף הדרך".

מה העסקה אומרת על זירת הווב 2.0 הישראלית?

"אלו בשורות טובות לאינטרנט הישראלי. שאפשר לעשות כאן דברים מוצלחים. שאפשר למכור לקונסיומר האמריקאי".

בכל זאת לא גייסתם כסף מקרנות הון סיכון. קיבלתם השקעה של 3 מיליון דולר ונמכרתם ב-40 מיליון דולר, זה לא בדיוק המודל שקרנות מחפשות.

"דווקא לא מעט קרנות הון סיכון רצו להשקיע בנו בשנתיים האחרונות, אבל בשלב הזה כבר לא רצינו לקבל את ההשקעה. אני מאמין שקרנות הון סיכון יכולות להשקיע בחברות אינטרנט. מכירה של 40 מיליון דולר היא דבר מעניין".

קסמבה יזמים: ארתור פוהרר, ינון אקסל ואופיר וייסברג תחום פעילות: ייעוץ מקוון ממומחים מספר עובדים: 70 מנכ"ל: ינון אקסל יו"ר: אמיר ארליכמן הון שהושקע בחברה: 3 מיליון דולר משקיעים: האחים שקד, בן יצחק והאחים עמירם ויהושע לוינברג

LivePerson תחום פעילות: צ'טים און ליין ותוכנת שירות ללקוחות פעילות בארץ: ברעננה, מנוהלת על ידי אלי קמפו (לשעבר שופינג.קום) עובדים: 200 (100 בישראל) שווי שוק: 266 מיליון דולר הכנסות ב-2006: 33 מיליון דולר רווח: 2.2 מיליון דולר.

(עדכון אחרון 10:30)