חברת ההשתלטות KKR מעוניינת לשחזר את הצלחתה של בלקסטון: מתכוונת לגייס 1.25 מיליארד דולר בהנפקה

חברת ההשתלטות KKR, חלוצת ההשקעות הממונפות, הגישה לרגולטורים את תוכניתה לגייס כ-1.25 מיליארד דולר בהנפקה ראשונה לציבור. ההודעה על ההנפקה המתוכננת מגיעה חודש לאחר הרישום של מתחרתה של KKR, בלקסטון, בבורסת ניו יורק, בהנפקה שגייסה 4.13 מיליארד דולר.



הנפקת בלקסטון פתחה עידן חדש במגזר קרנות ההשקעה הפרטית, שהיה לאחד הבולטים בשווקים הפיננסיים באמצעות עסקות הענק הרבות וגיוסי ההון העצומים. עם זאת, בניגוד להנפקת בלקסטון, הבעלים של KKR לא מוכרים מניות או רושמים רווחים נטו. המייסדים של בלקסטון, סטיבן שוורצמן ופיטר פיטרסון, רשמו רווח אדיר מהנפקת בלקסטון, ושלשלו לכיסם 2.4 מיליארד דולר במשותף.



סכום הגיוס הצנוע יחסית, ותזמון ההכרזה על ההנפקה - בערב יום העצמאות האמריקאי - מרמז כי KKR מעוניינת שהנפקתה תעשה פחות רעש וצלצולים מבלקסטון, שמשכה תשומת לב בלתי רצויה מצד הקונגרס האמריקאי.



בשנה שעברה גייסה החברה 5 מיליארד דולר עבור קרן הנסחרת בבורסת יורונקסט - KKR פרייבט אקוויטי אינווסטורס. כעת מתכוונת חברת ההשתלטויות להנפיק חלק מהחברה עצמה.



"זה לא מפתיע. KKR כבר בחנה את השווקים. אם גם ההנפקה הזו תצליח, חברות אחרות ודאי ילכו בעקבותיה", אומר מונטה ברם, מנכ"ל חברת הייעוץ סטפסטון גרופ. בלקסטון ו-KKR מאמינות כי היכולת להציע תמריצי מניות לעובדיהן מייצבת את צוות העובדים, לפחות בטווח הקצר, לדברי ברם.



KKR נוסדה ב-1976 בשם קולברג קראוויס רוברטס, ושניים ממייסדיה, הנרי קראוויס וג'ורג' רוברטס, עדיין עומדים בראשה. החברה התפרסמה בעת שיגעון הרכישות הממונפות של שנות ה-80. היא ביצעה את הרכישה הממונפת הראשונה בשווי של למעלה ממיליארד דולר ב-1984, והיתה מעורבת בעשרות עסקות, עד לרכישת RJR נביסקו, השתלטות שנמשכה שנתיים ונסגרה ב-1989, והיתה לאירוע מפתח בתולדות ההשתלטויות - זו היתה ההשתלטות הגדולה ביותר אי פעם על חברה מסחרית, והיא הונצחה בספר והסרט "ברברים בשער".



החברה מנהלת נכסים בסך 53.4 מיליארד דולר, ורשמה רווח בסך 11.1 מיליארד דולר ב-2006, לפי הדיווח לרשות לניירות ערך.



אף כי קראוויס נחשב במשך שנים למלך ההשתלטויות של וול סטריט, הוא אף מיסד את עצמו באליטה של ניו יורק כפטרון האמנויות, ואגף שלם במוזיאון המטרופוליטן קרוי על שמו. אך בשנים האחרונות עבר אור הזרקורים לשוורצמן, שבגיליון האחרון של מגזין "פורצ'ן" הוכתר כ"מלך החדש של וול סטריט". קראוויס, באופן בולט, לא הוזמן לחגיגת יום ההולדת ה-60 של שוורצמן בפברואר.



ובעוד KKR חושפת את הנפקתה לציבור, בלקסטון תפסה את מרכז הבמה עם הודעה על רכישת רשת מלונות הילטון. מניות בלקסטון נסגרו ביום שלישי במחיר 29.72 דולר, נמוך ממחיר ההנפקה ביוני - 31 דולר.