ראיין אטקינסון מבית ההשקעות WR המברכט מרגיש נינוח בקשר לתחזיות הרבעון השני של בעקבות פגישתו עם ההנהלה, למרות עלייה של כ-110% במניית החברה מתחילת השנה.
אטקינסון מסקר את סיליקום בהמלצת "קנייה" וחוזר על מחיר יעד של 25 דולר - גבוה ב-28% ממחירה בוול סטריט. הוא ממליץ לרכוש את מניות החברה לפני פרסום דו"חות הרבעון השני.
בהמברכט מאמינים - בעקבות בדיקות שעשו לאחרונה אל מול לקוחותיה המרכזיים של סיליקום וגורמים נוספים בתעשייה - שהחברה תפרסם מספרים גבוהים מעט מהערכותיהם להכנסות של 6.5 מיליון דולר ורווח למניה של 20 סנט למניה.
בנוסף, מאמינים בהמברכט כי סיליקום נהנית משיעור צמיחה גבוה בתחום רשתות המידע בעיקר בתחום ה-WDS.
בהמברכט מציינים כי מבדיקות שערכו עולה כי סיליקום ממשיכה להפגין עוצמה עם לקוחות המפתח שלה, ביניהם סיסקו, צ'קפוינט, ג'וניפר, וריברבד. בנוסף, מעריך אטקינסון כי ריברבד תהיה הלקוח הגדול ביותר של סיליקום בעתיד הנראה לעין.
עוד מציינים בהמברכט כי מבדיקותיהם עולה כי מוצרי סיליקום צפויים להשתלב בלא מעט מוצרים חדשים של לקוחותיה. נכון להיום, לסיליקום יש 45 design wins והיא נמצאת בתהליך עם עוד כ-100 לקוחות פוטנציאלים.
בהמברכט מציינים עוד את התמחור האטרקטיווי של סיליקום, כאשר החברה נסחרת כעת במכפיל 19 על בסיס הערכותיהם לרווח למניה של 1.05 דולר לשנת 2008. כמו כן, גורסים בהמברכט כי סיליקום מתומחרת באופן אטרקטיווי בהינתן התגשמות ציפיותיהם לעלייה של 74% ברווח למניה ב-2007 ו-24% ב-2008. יחס סיכון/תשואה במניה ברמות המחירים הנוכחיות אטרקטיווי לדעתם.
סיליקום דיווחה על זינוק של 84% בהכנסותיה ברבעון הראשון לעומת הרבעון המקביל, ואלו הסתכמו ב-6 מיליון דולר. הרווח הנקי עמד על 1.2 מיליון דולר, או 22 סנט למניה. מכפיל הרווח הנוכחי של 12 החודשים האחרונים של החברה עומד על 32. שווי השוק של החברה מסתכם ב-105 מיליון דולר והוא משקף שווי הגבוה במעט מפי 6 מהונה העצמי.
בבית ההשקעות WR המברכט ממשיכים להמליץ על "קנייה" למניית סיליקום למרות שהשלימה עלייה של 110% מתחילת השנה
אלי שיצר
8.7.2007 / 18:55