בית ההשקעות גולדמן-סאקס הציע להעמיד לחברת החשמל מימון בסך 1 מיליארד דולר - כך נודע ל-TheMarker. המדובר בהלוואה הגדולה ביותר בתולדות החברה, וזו תיועד למימון תקציבי הפיתוח של החברה לשנים 2007-2008.
משלחת בכירי הבנק הגיעה לישראל מלונדון לפני עשרה ימים והציגה את תוכנית המימון בפני חברת החשמל ורשות החברות הממשלתיות. הריבית שהציע גולדמן-סאקס גבוהה מעט מריבית השוק, 3.8%, אך עדיין נמוכה מהריבית שבה הנפיקה חברת החשמל את איגרות החוב לפני שבוע, 4.8%. החזר החוב יתפרס על פני 20 שנה.
בתחילת השבוע קיימו רשות החברות והרשות לחשמל דיון פנימי שבו נבחנו התנאים אשר דורשת המדינה לכלול בניסוח הסכם המימון - למשל, העדר הבטחות אשר יסכלו את הרפורמה המתוכננת במשק החשמל - וכן נבחנה סוגיית הריבית שבה תצטרך הרשות לחשמל להכיר בתעריפי החשמל.
בעבר נטלה החברה הלוואות קטנות יותר מבנקים זרים, בהם סיטי בנק ודויטשה בנק. לפני שלוש שנים לקחה החברה את ההלוואה האחרונה מבנק זר, שנועדה לממן את פרויקט הנחת קו הולכת הגז הימי.
עקב מצבה הפיננסי הרעוע של חברת החשמל, שחובותיה מסתכמים ב-45 מיליארד שקל, התקשתה באחרונה החברה לגייס הון הדרוש לה לשם מימון התפעול השוטף ותוכניות הפיתוח.
לפני כחצי שנה הורידה חברת הדירוג מעלות את דירוג איגרות החוב של החברה מ-AAA ל-AA פלוס וקבעה תחזית שלילית לדירוג החברה. בכך נותק באופן פורמלי הזיהוי של חברת החשמל עם המדינה - כאשר בחו"ל דירוגה של החברה נמוך אף יותר. חברת החשמל נזקקת מדי שנה לגיוס של כ-1 מיליארד דולר.
לפני כשבוע נכשלה החברה בגיוס של כ-750 מיליון שקל והנפיקה אג"ח בשווי 308 מיליון שקל בלבד בריבית של 4.8%. בסך הכל השלימה החברה מינואר שתי הנפקות פרטיות של אג"ח למשקיעים מוסדיים וגייסה כ-730 מיליון שקל בלבד.
מנהלי החברה פנו באחרונה אל הגופים הרגולטוריים כדי להסיר מגבלות וחסמים שהוטלו על החברה בקשר לגיוסי הון בישראל ובחו"ל, וכדי לבחון את דרישות החברה באשר להחלטות רשות החשמל. רק אתמול פורסם כי החברה הסכימה להציג תוכנית התייעלות, שהיתה התנאי של הרשות לחשמל להתייקרות קרובה בתעריפים כדי לתת מענה מיידי לקשיי הנזילות.
ל-TheMarker נודע עוד כי באחרונה הוסרו החסמים בפני התקשרות חברת החשמל עם בנק לאומי, וכי החברה צפויה לפנות בקרוב אל הבנק לצורך גיוס הון נוסף. לעומת זאת, המגעים עם בנק הפועלים עדיין לא נשאו פרי.
כפי שפורסם ב-TheMarker, החברה מתכוונת לבצע גם הנפקה של אג"ח לציבור בהיקף מוערך של 1 מיליארד שקל. המדובר בחזרה למסלול האג"ח הסחיר לאחר 3 שנים. החברה הגישה טיוטת תשקיף לרשות ניירות ערך וכעת מקיימת מכרז בין החתמים.
מחברת החשמל נמסר בתגובה "המדינה אינה נוטלת חלק במימון תקציבי הפיתוח של חברת החשמל - ולכן נאלצת החברה לגייס הון ממקורות חיצוניים. ראשי החברה ימשיכו במאמציהם לגייס הון בערוצים שונים".
גולדמן-סאקס ילווה לחברת חשמל מיליארד דולר - ההלוואה הגדולה בתולדות החברה
אבי בר-אלי
12.7.2007 / 9:54