מריל לינץ' מעלה את מחיר היעד לכי"ל בעקבות רכישת סופרסטה: "כי"ל מצמצמת את השווי אל מול המתחרות שלה"

עולה ב-2.4% במחזור הגבוה בשוק בפתיחת המסחר בעקבות המשך מטר ההמלצות על המניה. הבוקר מעלה מריל לינץ' את מחיר היעד למניה ל-39 שקל - 12% מעל מחירה של המניה בשוק וההמלצה נותרת על "קנייה". כך נודע ל-TheMarker.



כי"ל כבר משלימה זינוק של 40% מתחילת השנה ובמריל נוקטים בנימה של אזהרה. "כי"ל סוגרת את הדיסקאונט בה היא נסחרת לעומת המתחרות", כותב חיים ישראל ממריל לינץ' על המניה שהיסטורית נסחרה במכפיל נמוך יותר לעומת המתחרות שלה. לראשונה, כותבים במריל, כי"ל נסחרת באמצע הטווח לעומת המתחרות - גבוה יותר מהמכפיל של מוסאיק אך נמוך יותר מהמכפיל של פוטאש.



העלאת מחיר היעד למניה באה בעקבות רכישת סופרסטה שפועלת בשוק מעכבי הבעירה על בסיס זרחן. הרכישה גורמת למריל להעלות את תחזית ההכנסות שלה לכי"ל ל-2008. ההכנסות שודרגו ב-7% ל-4.3 מיליארד דולר וה-EBITDA עלה ב-4% ל-1.1 מיליארד דולר.



במריל מעריכים כי כי"ל לא שילמה מחיר זול כל כך על רכישת סופרסטה, 352 מיליון דולר, לאור העובדה כי שיעורי הרווחיות בה נמוכים מאלה של כי"ל. יחד עם זאת מעריכים במריל כי הרכישה תעזור לכי"ל לחזק את כוחה בשוק מעכבי הבעירה. כמו כן, רכישה זו מצמצמת את החשיפה של כי"ל לשוק מוצרי האלקטרוניקה שסובל ממחזוריות וסיכונים רגולטורים.