אוסקר גרוס: "סיפור הצמיחה של אלדין חוזר"; העלה את המלצת ההשקעה למניה ל"קנייה"

"סיפור הצמיחה של חוזר", כתב היום האנליסט אהוד אייזנשטיין מבית ההשקעות אוסקר גרוס והעלה את המלצת ההשקעה שלו למניית חברת פתרונות אבטחת המידע ל"קנייה" מ"החזק". אייזנשטיין גם העלה את מחיר היעד למניה ל-26 דולר מ-22 דולר, וציין כי מחיר היעד החדש משקף מכפיל ממוצע בענף של 20 על הרווח למניה הצפוי להערכתו ב-2008. בתגובה, עולה מניית אלדין ב-2.5% ל-22.4 דולר בנאסד"ק.



ב-19 ביולי תפרסם אלדין את תוצאותיה הכספיות לרבעון השני של 2007, ולדעתו של אייזנשטיין תציג החברה תוצאות חזקות וזאת למרות החולשה העונתית, אשר מאפיינת את שוק מוצרי האבטחה בחודשי האביב. אלדין אינה מספקת יותר תחזיות רבעוניות, אולם להערכתו תציג החברה ברבעון הראשון גידול של 14.2% בהכנסות ל-24 מיליון דולר וצמיחה של 14.6% ברווח נקי ל-3.3 מיליון דולר (22 סנט למניה). זאת, בהשוואה לרבעון המקביל ב-2006.



עוד מציין אייזנשטיין בסקירתו כי במאי האחרון חזרה הנהלת אלדין במסגרת כנס אנליסטים על תחזיתה להכנסות של 102-95 מיליון דולר ולרווח נקי של 0.9-1.09 דולר למניה ב-2007 כולה. אולם הוא הדגישה לדבריו כי התוצאות צפויות להתקרב לרף העליון של טווח התחזיות. תחזית זו אינה כוללת לדבריו כל הכנסות מהפרויקט הגדול בהודו ולכן הוא מגדיר אותה כתחזית שמרנית למדי.



אלדין, המספקת פתרונות בתחום אבטחת המידע לחברות וארגונים, חתמה בתחילת אפריל על עסקה גדולה עם הקונסורציום ללימודי טכנולוגיות מידע של הודו (CIITE). במסגרת העסקה, נבחרה אלדין לספק במשך שלוש שנים עד 3.8 מיליון מפתחות זיהוי אישי לרשתות נתונים - eToken - לסטודנטים הודים בתחומי טכנולוגיות המידע (IT) הלומדים במוסדות אקדמאים ברחבי תת היבשת.



אלדין לא חשפה את היקף החוזה, אך מפתח eToken נמכר לרוב במחיר של 15-10 דולר ליחידה. לדעת אייזנשטיין, יימכר כל מפתח זיהוי ב-10 דולרים במסגרת עסקה זו, כך שמכירת המפתחות, שתחל לדעתו עוד ב-2007, תייצר לאלדין הכנסות של 38 מיליון דולר בשנים הקרובות. 20% מההכנסות יגיעו להערכתו ב-2008, 40% ב-2009 והשאר כלל הנראה ב-2010.