המעו"ף הוסיף 11% ב-3 חודשים אולם באגוד ממשיכים להתעקש: להקטין את הרכיב המנייתי ל-20% ולהסיט השקעות לחו"ל

כבר שבועות ארוכים שבבנק אגוד מספקים את אותה המלצה: על משקיע סולידי להקטין את הרכיב המנייתי ל-20% ומשקיע ספקולטיווי יחזיק בתיקו עד 40% במניות. 50% מתיק המניות יוסטו לטובת שווקי חו"ל כאשר הדגש הוא על השקעה במניות ערך עם תשואת דיווידנד גבוהה החשופה פחות להשפעת המחזוריות בכלכלה העולמית ובשווקים הפיננסיים.



מי שהקשיב להמלצת אגוד בחודשים האחרונים דווקא פיספס: ב-3 החודשים האחרונים הוסיף מדד המעו"ף 10.9% ומדד תל אביב 100 הוסיף 11.3%. תשואה נאה בכל קנה מידה.



באגוד, סבורים כבר זמן רב כי השוק מתומחר במלואו, כך שקשה למצוא בו ערך מוסף. הנה, רק לפני חודשיים, הסביר ראש ענף ני"ע וכלכלן ראשי בבנק אגוד אמיר חייק כי "יש רגעים מסויימים בהם השוק מתנתק מהערך הכלכלי שלו. הרגע הזה עדיין לא הגיע: אנחנו לא בבועה אבל אנחנו במחירים מלאים וזה הזמן להפעיל את הנורות האדומות טוב יותר". ראוי לציין כי הפספוס של אגוד נכון ל-3 החודשים האחרונים ובהחלט יכול להתממש בזמן הקרוב.



באגוד ממשיכים לפי שעה להחזיק בדעה זו. מצד שני, לפני חודשיים אמר חייק על מניית א כי הוא "מרגיש לא נח כחברה כמו אפריקה שווה יותר מבנק הפועלים. האם יש הערכות כלכליות שתומכות בזה? למרבית האנליסטים כבר קשה להסביר מחירים שכאלה". חייק קלע היטב בהערכה זו: מניית אפריקה איבדה כ-2% ב-3 החודשים האחרונים ושוויה נמוך בכ-4.3 מיליארד שקל לעומת בנק הפועלים.