פריזמה הפסידה למנורה-מבטחים חצי מיליארד שקל של עמיתי חבר

בית ההשקעות מנורה מבטחים יכול לרשום לעצמו אתמול יום מוצלח מבחינת עמידה ביעדים שיווקיים. מנורה מבטחים גייס חצי מיליארד שקל ביום אחד, מבלי שהפעיל יותר מדי אנשי מכירות לשם כך. לעומת זאת דווקא בעבור פריזמה מדובר ביום פחות טוב וקופות הגמל של בית ההשקעות הוסיפו אתמול לפדיונות מהם הן סובלות עוד 500 מיליון שקל שזלגו מהן.



ההיקף הגדול של מעבר הכספים נבע מהזכייה של מנורה במכרז לניהול כספי הגמל של עמיתי חבר, שהיו עד היום בקופת הגמל שגיא - המנוהלת על ידי פריזמה. מדובר על כספיהם של 60 אלף מאנשי הצבא משרתי הקבע שמייצגת חבר, שמהווים את אחד הנתחים העסיסיים העומדים להפרטה בשוק הפנסיוני שאחרי רפורמת בכר.



קשה למצוא פרופיל פיננסי מוצלח יותר מאנשי הקבע של חבר - עם משכורות המשייכות אותם לעשירונים העליונים, אופי פיננסי סולידי, וחתך גיל שבו החיסכון מהווה חלק משמעותי - מדובר על אוכלוסיה מבוקשת. לא מפתיע על כן שתשעה מבתי ההשקעות הגדולים במשק, ובהם פריזמה, גאון ודש, התמודדו במכרז. מצד שני דמי הניהול שמשלמת שגיא נמוכים ביותר.



כחלק מהרפורמה שעושים בחבר לגבי כספי הפנסיה של כלל ענפי הקבע, החלו בעמותה לפני מספר חודשים בתהליך שמטרתו בחירה של מנהל חדש לכספי הגמל של העמיתים. בעמותה לקחו כמלווה להנפקה את המפקח על הביטוח לשעבר, אייל בן שלוש.



קופה לא רווחית עם חשיבות אסטרטגית



שגיא היא קופת גמל שנרכשה על ידי פריזמה מבנק לאומי בינואר ובה מנוהלים 1.2 מיליארד שקל. מתוכם רק 500 מיליון שקל יעברו לניהול מנורה. - דמי הניהול שייגבו על ידי מנורה מבטחים לא פורסמו, אבל ניתן להניח כי לא מדובר בעסקה רווחית במיוחד. כך שהחשיבות היא יותר אסטרטגית, שכן חבר היא עמותה שכדאי לעמוד איתה בקשר פיננסי, ועמיתי הקופה הם קהל יעד שניתן למשוך אותו לפעילות פיננסית נוספת.



עד לרכישת הקופה על ידי פריזמה נגבו דמי ניהול של 0%. לאחר הרכישה העלתה פריזמה את דמי הניהול ל-0.19%. בניכוי 0.1% מדמי הניהול המועברים לבנק לאומי על התפעול, לפריזמה נותרו 0.09% שקיבלו על ניהול ההשקעות.



אל"מ ירון בארי, אשר ריכז את ההליך מטעם חבר, אמר אתמול כי הגופים שהובילו במכרז לקראת סיומו היו בנוסף על מנורה, בתי ההשקעות פסגות ופריזמה. לפי בארי, הסיבה המרכזית שבגללה הפסידה פריזמה את המכרז, היתה הדרישה של חבר כי בית ההשקעות שינהל את הקופה, יעשה זאת מבלי לחתום על הסכם הפצה עם הבנקים בנוגע לקופה.



לדברי בארי, בחבר רצו למנוע בכך מצב שבו איש קבע הנמנה עם עמיתי הקופה שלהם, יקבל ייעוץ פנסיוני מהיועץ הבנקאי, שימליץ לו להישאר בקופה הקיימת שלו, והקופה (ובדרך עקיפה גם העמית) ישלם ליועץ עמלת הפצה עבור כך. בחבר רצו להשאיר את דמי הניהול של הקופה ברמה מינימלית. "אנחנו בעצם המפיצים של הקופה זו. מי שיכנס אליה הם אנשי הקבע, ואני לא צריך שליועץ יהיה מניע לגייס אליה לקוחות", אמר בארי.



לדברי מנכ"ל קופות הגמל של פריזמה, עזרא עטר, פריזמה לא יכול היה לעמוד בתנאי הסף של היעדר הסכם ההפצה. זאת מאחר ופריזמה, כגוף מנהל, חתום על הסכמי הפצה עם המערכת הבנקאית, ולפיהם אין באפשרותו להוציא קופת גמל אחת מחוץ להסכם.



מנכ"ל מנורה מבטחים גמל, איתי יעקב, אמר אתמול כי הפרמטרים שנבחנו אצל המתמודדות במכרז היו היציבות והחוסן הפיננסי של החברה המנהלת, ותק הגוף המנהל, התשואות, האסטרטגיה והפילוסופיה של ניהול השקעות, רמת השירות שניתנת בגוף והדרך שבה יתקשרו העמיתים עם בית ההשקעות. בחבר גם ביקשו להיפגש עם צוות ניהול ההשקעות של החברה וצוות האנליסטים שלה לפני קבלת ההחלטה.



צוות ההשקעות שינהל את כספי הגמל במנורה הוא אותו אחד שמנהל את הפוליסה המשתתפת ברווחים של חברת הביטוח ובראשו עומדים יוני טל ואבי שטרנשוס. עבור קופות הגמל של מנורה מבטחים, המנהלות 2.7 מיליארד שקל, מדובר על צמיחה של 20% בהיקף הנכסים.



לחבר נותרו עדיין כמה חבילות כספים גדולות המחכות למנהל. לעמותה יש קרן השתלמות בבעלותה המנהלת 3.2 מיליארד שקל, וקופת "תגמולים" המנוהלת כיום על ידי דש ובה 3 מיליארד שקל של עמיתי חבר (מתוך 4.7 מיליארד שקל). ב-29 ביולי "ייפתחו המעטפות" במכרז של תגמולים ותוכרע זהות המנהל של הקופה. בחבר מצפים לתנאים דומים לאלו שהתקבלו במכרז הנוכחי.