אוסקר גרוס חוזר להמליץ על השקעה בנייס: "החברה ממשיכה להציג ביצועים חזקים ושיפור ברווחיות"

מניית חברת מערכות איבדה מאז סוף מאי 11% מערכה, ובבית ההשקעות אוסקר גרוס החליטו כי זה הזמן לחזור ולרכוש את המניה. שלושה חודשים לאחר שהוריד את המלצתו לנייס ל"החזק" מ"קנייה", העלה אתמול האנליסט רמי רוזן את ההמלצה למניה חזקה ל"קנייה" וצירף לה מחיר יעד של 39 דולר, המשקף פרמיה של 16% ביחס למחיר הנוכחי בנאסד"ק.



נייס, המתמחה במערכות הקלטה מתוחכמות לווידיאו וקול, דיווחה אתמול כי הכנסותיה ברבעון השני של 2007 גדלו ב-29.2% לעומת הרבעון המקביל אשתקד והסתכמו בשיא של 126.2 מיליון דולר.



עם זאת, ללא ההתאמות הקשורות לדרך ההכרה בהכנסות הנדחות של חברה נרכשת, נרשמה צמיחה חדה עוד יותר של 30% ל-127 מיליון דולר.



הרווח הנקי צמח ב-5.3% ל-11.2 מיליון דולר (21 סנט למניה), אולם ללא הפחתות חשבונאיות בגין רכישת נכסים בלתי מוחשיים והוצאות על האופציות, צמחו הרווחים ב-35% ל-19.7 מיליון דולר (36 סנט למניה).



במקביל, העלתה נייס פעם נוספת את תחזית ההכנסות והרווח ל-2007 כולה, לאחר שצבר ההזמנות שבידיה המשיך לגדול גם בחודשים האחרונים.



לדברי רוזן הסיבה העיקרית להעלאת ההמלצה נובעת מהביצועים הכספיים החזקים שממשיכה נייס להציג ומהשיפור הנוסף ברווחיות. מחיר היעד שלו משקף מכפיל 22.9 על הרווח שצפוי החברה להציג ב-2008 - 1.7 דולר למניה.



לדעת רוזן, הביצועים המוכחים של הנהלת נייס בתחומים של צמיחה פנימית, שיפור הרווחיות וכן רכישה מוצלחת של חברות, מצדיקים את המכפיל הגבוה יותר מהמכפיל הממוצע בענף - 20.7 דולר.



רוזן מציין כי צמיחה בריאה נרשמת במכירות למגזר הארגוני, הודות למעבר של מוקדי שירות הלקוחות לשימוש במרכזיות המבוססות על טלפוניית אינטרנט (VoIP). לדבריו, משתפרת במקביל הראות במכירות למגזר הביטחוני, שם צפויה להערכתו זכייה בפרויקטים גדולים נוספים.



באחרונה זכתה נייס לספק מערכות הקלטה וניתוח מתוחכמות, אשר יחוברו לרשת טלוויזיה במעגל סגור שתיפרש ברחבי עיר גדולה מחוץ לארה"ב, ששמה לא פורסם.