לאחר שלושה ימים של ירידות חדות, חזרו המדדים המובילים לעליות שערים, גם אם בעוצמות פחותות בהרבה לעומת הירידות. מדד המעו"ף הוסיף 0.9% וננעל ברמה של 1,060.17 נקודות - והוא מרוחק ב- 9.2% מרמת המקסימום. מדד תל אביב 100 הוסיף גם הוא 0.9% וננעל ברמה של 1,038.27 נקודות. מדד מניות הנדל"ן הוסיף 1.4% ומחזורי המסחר היו ערים והסתכמו בכ-2 מיליארד שקל.
משבר משכנתאות הסאבפריים ממשיך לתת אותותיו בשווקים העולמיים, אבל מתבטא בעוצמה כפולה דווקא בשוק הישראלי - שעלה בשיעור חד בחודשים האחרונים. מדד מניות הנדל"ן איבד כ-25% מתחילת השנה ומחק למעשה את כל התשואה שהוסיף מאז.
במשק הישראלי לא חלו בתקופה אחרונה שינויים כלשהם ודו"ח האינפלציה החצי-שנתי שפירסם בשבוע שעבר בנק ישראל, מעלה כי האינדיקטורים המקרו-כלכליים ממשיכים להיות יציבים. משרד האוצר הציג אתמול את גרסתו הראשונית לתקציב 2008 מתוך כוונה לסיים את אישור התקציב כמה שיותר - מה שיוסיף ליציבות ולוודאות. מחר בערב צפוי הבנק הפדרלי של ארה"ב להודיע על גובה הריבית במשק כאשר ההנחה היא כי הריבית תיוותר ללא שינוי ברמה של 5.25%.
משקי הבית ממשיכים גם הם להימלט מהבורסה: אתמול נפדו כמיליארד שקל בשוק קרנות הנאמנות. פירוש הדבר כי בשלושת ימי המסחר האחרונים נפדו כ-3 מיליארד שקל שהם כ-2% מהיקף תעשיית הקרנות ערב המשבר.
משבר הסאבפריים לא נרגע
השלכות משבר הסאבפריים שהתגלה דווקא לפני מספר חודשים מסרבות להיעלם. אתמול הודיעה אמריקן הום מורגייג' אינווסטמנט (סימול AHM), חברת המשכנתאות העשירית בגודלה בארה"ב, כי תפטר מעל ל-6,000 עובדים ותפסיק לקבל בקשות למשכנתאות בעודה מנסה להתחמק מפשיטת רגל.
עד יוני 2004 שררה בארה"ב ריבית נמוכה במיוחד של 1%. האמריקאים, כאומה הצרכנית הגדולה בעולם, החלו לקנות מוצרים כאשר הריבית הנמוכה עודדה עוד צריכה על פני חיסכון. התוצאה היתה אינפלציה שבעקבותיה החל הבנק הפדרלי להעלות את הריבית עד לרמה הנוכחית: 5.25% - אחת מרמות הריבית הגבוהות ביותר במדינות המפותחות.
העלאת הריבית אמנם ציננה את הצמיחה המהירה, אבל אגב כך היא ייקרה מאוד מוצרי אשראי כמו משכנתאות. הראשונים להיפגע היו הלווים מסוג סאבפריים. הלווים המסוכנים יותר נמצאים בקטגוריה זו, משום שהיסטוריית פירעון האשראי שלהם לקויה או שאין להם נכסים או מקורות הכנסה מספיקים כדי לשייך אותם לקבוצת לווי הפריים. לווי הסאבפריים יחויבו בריביות גבוהות יותר בשל הסיכון הכרוך בהלוואה.
הבנקים אף עודדו את מתן ההלוות משתי סיבות עיקריות: הראשונה, מכירת איגרות חוב שגובו בהחזרי ההלוואה עבור המשכנתאות, והשנייה, הערכת הבנקים כי אם הלווים לא יצליחו לעמוד בהתחייבויות, ניתן יהיה לקחת מהם את הנכס שעומד כבטוחה להלוואה - כלומר, את הדירה - לממש אותו בקלות בשוק וכך להחזיר את ההלוואה. הבעיה היתה במחירי הבתים, שהולכים ויורדים בארה"ב בשנתיים האחרונות.
עליות במרבית המניות במדד תל אביב 100
בימים האחרונים ממעטות החברות להוציא הודעות לבורסה על עסקות או גיוסי כסף כאשר הן ממתינות להתבהרות התמונה. העליות נרשמו במרבית המניות הכלולות במדד תל אביב 100 ובמיוחד במדד מניות הנדל"ן שהוסיף 1.4% - וזאת לאחר שאיבד יותר מ-20% בחודש האחרון. בין המניות הגדולות הכלולות במדד תל אביב 100: אפריקה, שסיימה ללא שינוי לאחר שאיבדה 6.6% בשבוע האחרון, ג'י.טי.סי שהוסיפה 4.8% וקבוצת דלק שהוסיפה 2.6% לאחר שאיבדה יותר מ-5% בתקופה זו. טבע איבדה 0.1%.
מניות החברות הקשורות לפרשת חברת הנדל"ן הקורסת חפציבה (שבבעלות בעז ומרדכי יונה) המשיכו לרכז עניין: חובותיה של חפציבה נאמדים ב-1.5 מיליארד שקל כאשר מתוך כך, נאמדים חובותיה ל-4 הבנקים הגדולים בכ-600-700 מיליון שקל. מדד מניות הבנקים הוסיף 0.4%.
חשופים נוספים בהיקפים של עשרות עד מאות מיליוני שקלים הם חברת דניה סיבוס מקבוצת אפריקה ישראל, אשר ביצעה עבור חפציבה עבודות שונות וחברת אלקטרה אשר היתה אמורה לרכוש את החברה, והודיעה על ביטול העסקה בסוף השבוע האחרון. אלקטרה ודניה סיבוס, התאוששו בעלייה של 5% ו-4.9% בהתאמה.