קרן אג"ח מדינה של אנליסט נחתה אתמול ב-1.07%. המכה הורידה את אנליסט למקום ה-33 בדירוג קרנות אג"ח מדינה. הסיבה העיקרית לנפילה היא השקעתה של הקרן בניירות הערך של חברת חפציבה ג'רוזלם גולד. אנליסט אג"ח מדינה, שמנהלת 314 מיליון שקל, שיערכה שלשום את שוויין של ניירות הערך של חפציבה ג'רוזלם. המניות, שנסחרו עד להפסקת המסחר במחיר 3.94 שקלים למניה, שוערכו ל-0 שקלים.
אגרות החוב להמרה מסדרה ב', שנסחרו במחיר 81.5 אגורות, שוערכו ל-30 אגורות; אגרות החוב מסדרה ג', שנסחרו במחיר 94 אגורות, שוערכו ל-30 אגורות; ואילו אגרות החוב מסדרה א', שנסחרו במחיר של 100.8 אגורות לאיגרת, שוערכו ל-80 אגורות. ניירות הערך של חפציבה ג'רוזלם היו 0.55% מנכסיה של הקרן ושערוכם גרם לירידה של 0.57% במחיר הפדיון של הקרן. ההשקעה באיגרת חוב לא מדורגת אינה מתיישבת עם האינטואיציה של המשקיע המממוצע בעניין קרן אג"ח מדינה.
תשקיף הקרן אג"ח מדינה של אנליסט מינואר 2007 מלמד שמדיניות הקרן היא להשקיע לפחות 75% מנכסיה באגרות החוב שנסחרות בבורסה שהונפקו בידי מדינה, או בערבות המדינה כולל מק"מ. התשקיף, המפרט את נכסיה של הקרן נכון לסוף נובמבר 2006, מציין כי הקרן השקיעה 5.5% מנכסיה באגרות חוב קונצרניות צמודות מדד. חמישה ימים אחר כך הונפקה חפציבה ג'רוזלם לציבור.
למה קרן אג"ח מדינה של אנליסט רק במקום ה-33?
יורם גביזון
7.8.2007 / 10:10