שיא בהשקעות הון סיכון בארה"ב: 7.1 מיליארד דולר הושקעו ב-977 חברות סטארט אפ ברבעון השני של שנת 2007

דו"ח ה-MoneyTree שנערך על ידי PwC PricewaterhouseCoopers ו-National Venture Capital Association, על בסיס נתונים שסופקו על ידי Thomson Financial, מראה כי משקיעי ההון סיכון בארה"ב השקיעו 7.1 מיליארד דולר ב-977 עסקות ברבעון השני של שנת 2007.



זהו מספר העסקות הגבוה ביותר לרבעון מאז הרבעון השלישי של 2001. הגידול במספר העסקות נובע מהשקעות בחברות סטארט אפ וחברות בשלבים מוקדמים בהתפתחותן, אשר גדל ב- 31% בהשוואה לרבעון הקודם.



"הנתונים מרמזים על חדשות טובות מכל הכיוונים לתעשיית הון הסיכון שהיתה פעילה מאוד בעשייה של הדבר בו היא הכי טובה - בניית חברות מהיסוד", ציין מארק הסן, נשיא National Venture Capital Association.



הסן הוסיף כי "לא רק שהגידול בעסקות בחברות סטארט אפ ובחברות בשלבים מוקדמים בהתפתחותן מוכיח את הזמינות של מספר רב של הזדמנויות חדשות ומבטיחות, כי אם גם מגוון ההשקעות מצביע על העובדה שהחדשנות נמצאת בכל מקום. בנוסף, רמת ההשקעות ששומרת על יציבות ולעיתים אף יורדת, מרמזת על כך שמשקיעי הון הסיכון שוקלים בכובד ראש כמה כסף להשקיע בכל חברה".



14 מתוך 17 מגזרי התעשייה שנמצאים במעקב על ידי ה-MoneyTree רשמו עלייה במספר העסקות בהשוואה לרבעון הראשון של 2007. עם זאת, רמת ההשקעות ירדה בעשרה מגזרים, עובדה המעידה על ירידה בממוצע ההשקעה לחברה.



"בהסתמך על הנתונים של החציון הראשון של 2007, ייתכן שאנו צופים ברמת השקעות הון הסיכון הגבוהה ביותר מזה שש שנים", אמר טרייסי לפטרוף, השותף המוביל את תחום ההון סיכון העולמי ב- PwC.



"משקיעי ההון סיכון לא נתקלו במחסור בחברות מבטיחות להשקעה, כפי שמעידה העלייה החדה במספר העסקות שבוצעו במהלך הרבעון השני של 2007. החדשנות חיה וקיימת, והון הסיכון מוודא שלחברות אלו תוענק ההזדמנות להפוך לאחת החברות המופיעות ברשימת הפורצ'ן 500 של המחר", אמר לפטרוף.



ההשקעות בחברות סטארט אפ וחברות בשלבים מוקדמים בהתפתחותן (Seed/Early Stage), רשמו את הרבעון החזק ביותר מאז 2001, הן במונחים כספיים והן במספר העסקות.



משקיעי הון הסיכון השקיעו 1.6 מיליארד דולר ב-378 עסקאות ברבעון השני, בהשוואה ל-1.3 מיליארד דולר שהושקעו ב-289 עסקות ברבעון הראשון של 2007. מספר העסקות בחברות בשלבים אלו היווה 39% מסך העסקות ברבעון השני, לעומת 34% מסך העסקות ברבעון הקודם.



גם חברות הנמצאות בשלב ההתרחבות בהתפתחותן (Expansion Stage), רשמו עלייה נכבדת במספר העסקות עם ירידה ברמת ההשקעות. 2.4 מיליארד דולר הושקעו בחברות אלו ב-303 עסקות, המהוות 31% ממספר העסקות ברבעון הנוכחי. זאת לעומת 2.9 מיליארד דולר שהושקעו ב-287 עסקות, שהיוו 34% ממספר העסקות ברבעון הקודם.



נתוני הדו"ח מראים כי ההשקעות בחברות הנמצאות בשלבים מתקדמים בהתפתחותן (Later Stage), שמרו על יציבות יחסית במספר העסקות, אך רשמו ירידה במונחים כספיים ברבעון השני, עם 3.1 מיליארד דולר שהושקעו ב-296 עסקות, המהוות 30% מסך העסקות. זאת לעומת הרבעון הראשון בו 3.2 מיליארד דולר הושקעו ב-269 עסקות, שהיוו 32% מסך העסקות בחברות בשלבים אלו.



מגזר התוכנה רשם את הרבעון החזק ביותר מאז 2001, עם 1.5 מיליארד דולר שהושקעו ב-248 עסקות, כאשר מגזר זה רוכש מחדש את מקומו כמגזר היחידי שכולל בתוכו תחום אחד, החזק ביותר ברבעון.



בשלושת הרבעונים הקודמים, תחום הביוטכנולוגיה רשם את רמת ההשקעות הגבוהה ביותר. מגזרים נוספים אשר רשמו עליה הן ברמת ההשקעות והן במספר העסקות הם מגזר מוצרי ושירותי הצריכה, רשתות וציוד, מוליכים למחצה, תעשייה-אנרגיה ומחשבים-ציוד היקפי.



מגזר מדעי החיים (ביוטכנולוגיה ומכשור רפואי יחדיו), רשם רבעון חזק נוסף עם 2.2 מיליארד דולר שהושקעו ב-223 עסקות. למרות הירידה הקלה ברמת ההשקעות בהשוואה לרבעון הקודם, בו נרשמה רמת ההשקעות הגבוהה ביותר בכל הזמנים במגזר זה - 2.6 מיליארד דולר, חווה מגזר מדעי החיים רבעון פעיל ביותר, כאשר מספר העסקות הגיע למספר הגבוה ביותר בכל הזמנים.



הן תחום הביוטכנולוגיה והן תחום המכשור הרפואי רשמו ירידה ברמת ההשקעות, אך עליה במספר העסקות ברבעון.



מגזר הקלינטק, הכולל בתוכו חברות העוסקות באנרגיה חלופית, זיהום ומיחזור, אספקת חשמל ושימור הסביבה, רשם השקעה של 451 מיליון דולר ב-44 עסקות ברבעון השני. מדובר בעלייה של 38% במספר העסקות ועלייה של 46% במונחים כספיים לעומת הרבעון הקודם, אשר את חלקה ניתן לזקוף להשקעה של 73 מיליון דולר בחברה לאנרגיה סולרית, המהווה גם את העסקה הגדולה ביותר שבוצעה ברבעון הנוכחי.



חברות מכוונות אינטרנט גייסו 897 מיליון דולר באמצעות 160 עסקות ברבעון השני, ירידה ניכרת בהשוואה לרבעון הראשון בו הושקעו 1.4 מיליארד דולר ב-177 עסקות. הירידה בהשקעות בחברות אינטרנט מפריכה את התיאוריות המדברות על היווצרות "בועה" חדשה.



"חברות מכוונות אינטרנט" היא קטגוריה נפרדת, המתייחסת לחברות שמודל פעילותן תלוי באופן מהותי באינטרנט, ללא קשר למגזר העיקרי אליו משתייכת החברה.



מגזר המדיה והבידור ממשיך לרשום ירידה במספר העסקות ובמונחים כספיים, עם 482 מיליון דולר שהושקעו ב-73 עסקות. זהו הרבעון השלישי ברציפות בו מגזר זה רושם ירידה ברמת ההשקעות. מגזר השירותים הפיננסים ומגזר השירותים הרפואים גם הם רשמו ירידה הן במספר העסקות והן במונחים כספיים ברבעון השני.