חברת השקעות גרמנית הקפיאה קרן בשל המשבר בשוק הסאבפריים - על אף שהקרן לא השקיעה בשוק

שוק משכנתאות הסאבפריים האמריקאי המידרדר ממשיך ומאיים על חברות ברחבי העולם. הפעם הייתה זו חברה גרמנית שנאלצה להקפיא קרן השקעות, ולטענתה האשם הוא בשוק הסאבפריים.



חברת ההשקעות ווסט LB מלון הודיעה כי הקפיאה באופן זמני קרן בשווי 235 מיליון יורו (232 מיליון דולר) אשר השקיעה באג"ח לאחר שהקרן רשמה נפילה של 2.4% בשווייה בשבוע האחרון. זו הקרן השנייה ברחבי העולם אשר נסגרת באופן זמני, על אף שלא השקיעה באג"ח מגובות משכנתאות סאבפריים.



עם זאת, הקרן השקיעה באג"ח ולכן נמצאה בעמדה רגישה, למקרה שמשהו משתבש בשוק האשראי, מה שקרה בסופו של דבר, עם התמוטטותו של שוק משכנתאות הסאבפריים.



"הבעיה היא שהידרדרות שוק הסאבפריים הביאה למשבר נזילות", אמר אובה פויטן, מנהל בכיר בחברת ווסט LB מלון.



ההכרזה על הקפאת הקרן הגיעה ימים מספר לאחר שחברת הלוואות גרמנית, IKB, הפכה לקורבן הגדול ביותר באירופה למשבר בשוק הסאבפריים. אבל IKB היתה משקיעה ישירה בהלוואות סאבפריים. פגיעתה של ווסט LB נוצרה במעין תגובת שרשרת.



מוקדם יותר השבוע חברת ההשקעות פרנקפורט טראסט סגרה אחת מקרנות ABS שלה כדי למנוע ממשקיעים היסטריים למשוך כספים ממנה. על אף שגם קרן זו לא השקיעה בהלוואות סאבפריים, הקרן הקפיאה עצמה תחת הלחץ של המשקיעים לקבל את כספם בחזרה ולעבור להשקיע השקעות סולידיות יותר.



מספר הלווים האמריקאים של משכנתאות בעלות סיכון גבוה - או סאבפריים - אשר לא מסוגלים היו להחזיר את הלוואתם עלה, והוביל את כל הבנקים המלווים ואת אלה שחלקו עימם את הסיכון שבהלוואות אלה לבעיות כלכליות. אם זה לא מספיק, אותן בעיות התפשטו אל שוק האשראי שבו בנקים וחברות נוספות מוכרים וקונים חובות של חברות.



בשבוע שעבר התאגדו בנקים בגרמניה כדי לספק ל-IKB 3.5 מיליארד יורו כדי לכסות על הפסדיה. הרגולטור הגרמני אמר באותם הימים כי צעד זה של הבנקים עלול להוביל למשבר הבנקאי הגדול בגרמניה זה 75 שנה.