משבר האשראי ממשיך להכות את שוק קרנות הגידור: קרן גידור של בנק ההשקעות JP מורגן רשמה נפילה של 5.3% ביולי

קרן הגידור Highbridge Statistical Market Neutral Fund, של בנק ההשקעות JP מורגן, רשמה נפילה של 5.3% בחודש יולי. הקרן מנוהלת על ידי קרן הייברידג' קפיטל מנג'מנט שבבעלות JP מורגן. עד כה השנה, רשמה הקרן ירידה של 3.3% על רקע התנודתיות בשוקי המניות.



הקרן, המנהלת נכסים בשווי 1.8 מיליארד דולר מתוך נכסים בשווי 37 מיליארד דולר שמנוהלים על ידי הייברידג' קפיטל מנג'מנט, מתבססת על מודל מתמטי המחשב את העליות ואת הירידות בשוקי המניות. מאז החלה הקרן לפעול ב-2005, היא רשמה עלייה של 3.8%, אולם המודלים שעל פיהם מתבססות השקעותיה של הקרן לא יכלו לתנודתיות של שוקי האשראי ונכנעו לירידות האחרונות בשוק האג"ח ובבורסות.



מוקדם יותר, דיווח "וול סטריט ג'ורנל" כי קרן גידור שנייה של בנק ההשקעות גולדמן סאקס, North American Equity Opportunities, רשמה השנה נפילה של 15% ונאלצה לממש חלק מהחזקותיה. הקרן, שניהלה 767 מיליון דולר נכון לתחילת 2007, נפלה ב-15% השנה לדברי משקיעים ורשמה הפסדים של 11% רק בחודש יולי. בעקבות ההפסדים נאלצה הקרן, המסתמכת גם היא על תוכנת מחשב כדי לחזות עליות וירידות בשוק, למכור החזקות בהיקף לא ידוע.



קרן הגידור גלובל אלפא, אף היא של גולדמן סאקס, נפלה בכ-12% במהלך השבועיים האחרונים, עד ה-3 באוגוסט. הקרן רשמה ירידה של 16% עד כה השנה, על רקע הפסדים מהשקעות במניות ובאג"ח. גלובל אלפא - המנהלת 9 מיליארד דולר, ומנוהלת על ידי מארק קרהארט וריימונד איוונוסקי - רשמה ירידות של 9% ב-2006.



תעשיית קרנות הגידור, ששווייה 1.7 טריליון דולר, הושפעה מהפסדים בשוקי האשראי והמניות במהלך החודשיים האחרונים. שתי קרנות גידור שמנהל בנק ההשקעות בר סטרנס קרסו. סווד קפיטל מנג'מנט, המנוהלת על ידי מנהל לשעבר בקרן ההשקעות של אוניברסיטת הרווארד, סוגרת בימים אלה את שעריה - על רקע הפסד של 60%.



שוק קרנות הגידור מתמודד בימים אלה עם טלטלה רבתי, לאחר שקרן הגידור בלאק מאסה (Black Mesa), העושה גם היא שימוש במודלים ממוחשבים לצורך איתור השקעות, הודיעה למשקיעיה כי לפחות אחת מקרנות הגידור המובילות מממשת בימים אלה נכסים "בהיקף רחב". הקרן עצמה רשמה נפילה של 7.5% באוגוסט עד ה-7 לחודש, וצופה להמשך החודש ירידה של 10%.