תל אביב: המשקיעים יבחנו את השלכות הזרמת הנזילות לבנקים ברחבי העולם; טבע בפער חיובי של 0.35%

השלכות משבר הסאבפריים, שהתגלה דווקא לפני מספר חודשים, ממשיכות להוביל את הלך הרוח בשווקים וכעת גם הבנקים המרכזיים נזעקים להזרים כספים. על רקע זאת, מדד המעו"ף שאיבד 1.7% ביום חמישי יפתח ברמה של 1,072.7 נקודות ומדד תל אביב 100 שאיבד 1.8% יפתח ברמה של 1,055.36 נקודות.



» דיון חם על המתרחש בבורסה - עכשיו ב-TheMarker Cafe



ביום חמישי עוד נמשכו הירידות בשוקי העולם, אולם הודעת הבנק הפדרלי האמריקאי כי יזרים כסף ככל שיידרש על מנת לספק נזילות לשווקים הצליחה חלקית לתמוך בשוק העצבני. מדד נאסד"ק איבד 0.4% ל-2,545 נקודות, אולם השלים בסיכום שבועי עלייה של 1.3%. מדד דאו ג'ונס ירד ב-0.2% ל-13,240 נקודות אולם השלים עלייה שבועית של 0.6%. מדד S&P500 הוסיף 0.1% והשלים עלייה שבועית של 1.4%. המשקיעים בבורסה של תל אביב יבחנו הבוקר את פירות המהלך של הפרדל ריזרב.



המשבר גדל - הבנקים המרכזיים נזעקים לעזרה



משבר האשראי התפתח בארה"ב לאחר שהריבית הנמוכה (1%) ששררה רק ביוני 2004 עודדה את האמריקאים להגדיל צריכה על פני חיסכון. חגיגת הצריכה העלתה רמת המחירים בארה"ב ולכן הבנק המרכזי החל להעלות את הריבית - הפיתרון המקובל בעת אינפלציה. העלאת הריבית ייקרה את החזרי המשכנתא החודשיים, כאשר הנפגעים הראשונים הם הלקוחות הפחות מבוססים, כמו המוכרים בשם "לווים מסוג סאבפריים" - לווים בעלי היסטוריית פירעון האשראי שלהם גרועה שמשלמים, בשל כך, ריבית גבוהה. מחירי הבתים ההולכים ויורדים מציבים בעיה נוספת שכן לבנק כבר אין נכס אותו הוא יכול לממש.



מאחר וחברות מממנות עצמן באמצעות אשראי שהן נוטלות מהבנק או מהציבור, קיים חשש כי מחנק אשראי עשוי לפגוע במהלך העסקים ועל כן נזעקו הבנקים המרכזיים להזרים כסף למערכת הבנקאית.



הפדרל ריזרב האמריקאי הזרים בימים האחרונים 62 מיליארד דולר למערכת הפיננסית. הבנק המרכזי של אירופה (ECB) הודיע ביום חמישי על הזרמת 130 מיליארד דולר לבנקים באמצעות הלוואות בריבית קבועה של 4%, הנמוכה מהריבית בשוק, במטרה להגדיל את הנזילות בשוק היורו ביום שישי הזרים ה-ECB עוד 84 מיליארד דולר. הבנק המרכזי של יפאן הודיע על הזרמת אשראי בסך טריליון ין (8.5 מיליארד דולר) למערכת הפיננסית במדינה. הבנק המרכזי של אוסטרליה הודיע גם הוא על הזרמת קו אשראי למערכת הפיננסית המדינה בסך 4.95 יליארד דולר אוסטרלי (4.2 מיליארד דולר), הסכום הגבוה ביותר שהעביר למערכת הבנקאות במדינה מאז ינואר 2003.



המחנק בשוק האשראי גורם למשקיעים להאמין כי הבנק המרכזי של ארה"ב ינקוט בצעד חריג ויוריד את הריבית ב-0.5% ל-4.75% בפגישתו הבאה ב-18 בספטמבר. ב-9 הפגישות האחרונות שלהם, הותירו קובעי המדיניות את הריבית על כנה - בשיעור של 5.25%.



העסקים נמשכים - אבל לאט



משבר האשראי עצר את הפעילות העסקית בתקופה האחרונה - דבר המתבטא במיעוט הודעות בימים האחרונים. ובכל זאת, החברות הגדולות ממשיכות לפעול.



תיסחר על רקע השלמת עסקת לאס וגאס. בסוף השבוע השלימו נוחי דנקנר ויצחק תשובה את רכישת הקרקע ברחוב המרכזי של לאס וגאס, הסטריפ. התמורה - בסך 1.24 מיליארד דולר - הועברה למוכר, והקרקע, בהיקף של כ-140 דונם על זכויות הבנייה שבה, הועברה לחברה משותפת שהקימו דנקנר ותשובה, אלעד אי.די.בי לאס וגאס. לצורך השלמת העסקה, קיבלו השניים מימון בנקאי בסך 625 מיליון דולר, למרות משבר האשראי בעולם, וכל אחד מהם הביא הון עצמי בסך 300 מיליון דולר.

תיסחר על רקע שתי הודעות שהוציאה אתמול: הראשונה, על קבלת אישור סופי לשיווק גרסה גנרית לזריקת ה-Ellence של פייזר, אשר משמשת כחלק מטיפול משלים לתופעה מוקדמת של סרטן השד. שיווק התרופה יחל מיד. מכירות התרופה במונחי מקור מוערכות ב-60 מיליון דולר. השני, אישור לשיווק גרסה גנרית לתרופת ה-Revatio של פייזר המיועדת לטפל ביתר לחץ דם ריאתי. מכירות התרופה המקורית מסתכמות ב-93 מיליו דולר אולם שיווקה לא יחל מייד בשל קיומו של פטנט על התרופה. טבע תפתח הבוקר בפער חיובי של 0.35%.