קרן ההשקעות סרברוס במגעים עם המיליארדר ביל דווידסון ליצירת קבוצת שליטה בבנק לאומי

קרן ההשקעות הפרטית סרברוס ממשיכה להסתובב סביב מכרז לאומי. הקרן, שנכשלה ברכישת בנק לאומי במכרז הראשון, מנסה לגבש חלופות חדשות לקראת המכרז השני. במקביל לבדיקה שהיא עורכת לגבי התמודדות במסגרת הבנק האוסטרי שבבעלותה, ניהלו נציגיה בשבועות האחרונים מגעים עם המיליארדר ביל דווידסון כדי לגבש קבוצה משותפת שתחזיק במניות גרעין השליטה בלאומי, כך נודע ל-TheMarker.



על פי התנאים של בנק ישראל, גוף מוסדי כדוגמת סרברוס חייב לחלוק לפחות 50% מגרעין השליטה בלאומי עם משקיע פרטי כדוגמת דווידסון. המיליארדר האמריקאי-יהודי, שמחזיק בין השאר גם בקבוצת הכדורסל דטרויט פיסטונס, נחשב שותף המועדף על סרברוס. דווידסון, שצפוי לקבל בקלות אישור שליטה מבנק ישראל, מעוניין מאוד לרכוש את השליטה בלאומי, ואף הציע את המחיר השלישי בגובהו במכרז לאומי הראשון שקיימה המדינה ב-2005.



באחרונה היתה התקדמות במגעים כשהצדדים הגיעו להבנה לגבי חלוקה שוויונית של זכויות השליטה. סרברוס גיבשה כבר במכרז הראשון להפרטת לאומי קבוצה שכללה כחמישה-שישה משקיעים נוספים שהצטרפו אליה, אך חלוקת הזכויות בקבוצה ההיא התבצעה באופן כזה שלקרן ההשקעות הובטח רוב של 50% לעומת כל אחד מהשותפים, שהיה אמור להחזיק לא יותר מ-15% בנפרד. דווידסון, שלא נמנה עם קבוצת המשקיעים הקודמת, עמד על כך שחלוקת זכויות השליטה בגרעין השליטה יחולקו באופן שוויוני.



למרות ההתקדמות בעניין זכויות השליטה קיימים פערים בין הצדדים בנוגע למחיר שבו ירכוש דווידסון מניות מסרברוס. לקרן ההשקעה האמריקאית יש כיום אחזקה של 10% בלאומי. לפני כחודש החליטו בנק ישראל ומשרד האוצר לאפשר לרוכש פוטנציאלי לשלוט בבנק למשך תקופה מוגבלת באמצעות אחזקה של 15% ממניות לאומי, כשלאחר כמה חודשים יצטרכו המשקיעים לרכוש 5% נוספים בשוק. כדי להגיע לאחזקה משותפת של 15%, מתוכנן מהלך שלפיו ירכוש דווידסון 5% בשוק ועוד 2.5% מסרברוס, כשאת 5% הנוספים הנחוצים להרכבת גרעין של 20% ירכשו במשותף.



המחלוקת נוגעת למחיר המניות שירכוש דווידסון מקרן ההשקעות. בעוד היא מוכנה למכור את המניות לפי שווי של כ-20 שקל למניה, דווידסון דורש לרכוש אותם לפי המחיר שבו נרכשו במכרז שקיימה המדינה ב-2005 - כ-17.4 שקל למניה.



אפשרות נוספת שעומדת על הפרק היא שדווידסון ירכוש לבד 10% מהמדינה, אך כדי לממש את האפשרות הזו יצטרכו הצדדים להמתין לפרסום המכרז החדש, שצפוי לראות אור לא לפני אוקטובר.



בסוף השבוע הגישו שלושה בנקים להשקעות מאירופה ושניים מארה"ב הצעות לאוצר להיות הבנקאים להשקעות במכרז לאומי השני. בחודש הקרוב יערכו הבנקים האלה מצגות לנציגי האוצר ויסבירו כיצד הם מתכוונים לעמוד במשימה שהציב האוצר - איתור בנק אירופאי שירכוש את השליטה בבנק לאומי.