עוד קרן גידור של גולדמן סאקס רשמה ירידות בשל חוסר היציבות הכלכלית בעולם

קרו הגידור גלובל אקוויטי אופורטיוניטיז של בנק ההשקעות גולדן סאקס רשמה ירידה של 13.9% במהלך 12 החודשים שנסתיימו ב-31 ביולי. בשנת 2007 איבדה קרן גלובל אקוויטי 2.7%, כך לפי מקורות המקורבים לפרשה אשר התראיינו לסוכנות הידיעות בלובמרג. הקרן מנהלת נכסים בהיקף של 5 מיליארד דולר.



הירידה נרשמה בשל אסטרטגיית המסחר בקרן, המונעת על ידי מחשבים, שנשתבשה בשל הירידות בשווקים העולמיים, כך אמרו המקורבים לפרשה. לשם השוואה, מדד MSCI למדדים העולמיים עלה באותה התקופה ב-21%.



"הכשלים האסטרטגים האלה מגיעים במצבים של תנודות עולמיות", אמר אנדרו לו, פרופסור לכלכלה והשקעות בבית הספר לניהול על שם סלואן, שבמכון מסצ'וסטס לטכנולוגיה באוניברסיטת קיימברידג' לבלומברג. לו הוסיף: "אנחנו נמצאים בעיצומה של תקופה ארוכה של חוסר וודאות ושיבושים".



בסוף השבוע נודע כי קרן הגידור גלובל אלפא של קבוצת גולדמן סאקס, המנהלת נכסים בהיקף של 8 מיליארד דולר, צנחה ב-26% השנה. צניחה זו עשויה להוביל משקיעים נוספים למשוך כספם מהקרן.



גלובל אלפא, קרן הגידור הגדולה ביותר של גולדמן סאקס, איבדה 40% מאז ה-31 ביולי 2006, אמר מקורב שסירב להזדהות בשמו. הקרן הינה פרטית ואינה מחויבת לפרסם ביצועים כספיים. מדד 500 S&P, המורכב מהמניות האמריקאיות המובילות, הניב תשואה של 16% בתקופה זו.



גלובל אלפא אינה קרן גידור מסורתית, אלא קרן גידור כמותית, המשתמשת במודלים מתמטים ממוחשבים כדי לבצע החלטות השקעה. בדרך כלל נחשבות הקרנות הכמותיות לכלי השקעה עם סיכון נמוך. כשהשווקים פועלים בהתאם לחוקי ההסתברות, קרנות הגידור הכמותיות יכולות להרוויח סכומים נאים. ואולם, לא בטוח כי המודלים הממוחשבים שלהן יכולים לפעול היטב לנוכח העלייה הפתאומית בסיכון ובתנודתיות בשווקים.



תעשיית קרנות הגידור כולה, שהיקפה 1.7 טריליון דולר, נפגעה מהירידות בשוקי האשראי והמניות במהלך החודשיים האחרונים. שתי קרנות גידור של בר סטרנס קרסו, וסואווד (Sowood) קפיטל מנג'מנט, שנוהלה על ידי המנהל לשעבר של התרומות של הרווארד, נסגרת לאחר הפסד של 60%.