סלקום ופלאפון צומחות בקצב של 5% בשנה אך מתקשות יותר ברבעון השני; משפרות משמעותית את הרווחיות

חברות הסלולר מתחילות להזיע ולעבוד קשה יותר על הצמיחה בשורה העליונה שלהן. אם עד כה נדמה היה שהדיבורים על שוק רווי נשארים בגדר סקירות העיתונים בלבד בעוד החברות המשיכו לצמוח בקצבים פנומנליים של 9% ו-10% בשנה, הרי שהרבעון השני של 2007, שנחשב אחד משני הרבעונים החזקים עונתית, מציג תמונה שונה מעט.



אם רוצים לחפש מגמה בשוק הסלולר, על פי רוב יכולה חברת פלאפון להיות ברומטר לגמרי לא רע לכך. פלאפון לא הצליחה ברבעון השני להגדיל את ההכנסות שלה לעומת הרבעון הראשון של 2007, ואלה נשארו תקועות על 1.15 מיליארד שקל.



גם רשמה צמיחה של 1% בלבד בהכנסות הרבעון השני של 2007 לעומת הרבעון הראשון של השנה. פרטנר היא היחידה שצמחה בכ-3.5% ברבעון השני לעומת הראשון, אך זאת לא מעט הודות לרבעון ראשון חלש יותר יחסית.



סלקום ופרטנר ממשיכות להוביל את שוק הסלולר, כשסלקום, בהובלת המנכ"ל עמוס שפירא, דיווחה אתמול על הכנסות של כ-1.456 מיליארד שקל ברבעון השני של השנה, צמיחה של 5.1% בהשוואה להכנסות של החברה ברבעון המקביל.



קצב צמיחה זה נמוך מזה של מתחרתה פרטנר, שרשמה צמיחה של 7%. עם זאת, בכל הקשור לצמיחה משירותי סלולר, לא כולל הכנסות ממכירת מכשירים שאינן רווחיות, הרי שסלקום צומחת הרבעון בקצב של 7.6% לעומת הרבעון המקביל -קצב גבוה מזה של פרטנר.



הגידול בהכנסות מיוחס בעיקר לעלייה של כ-14% בשימושי זמן אוויר יוצא ונכנס, כתוצאה מגידול במצבת המנויים של החברה ומעלייה בשימוש הממוצע החודשי למנוי.



הגידול נבע גם מעלייה של 51.3% בהכנסות מתוכן ושירותי ערך מוסף (כולל SMS) שהסתכמו ברבעון השני של 2007 ב-118 מיליון שקל, ומהווים כבר כ-8.1% מסך ההכנסות של החברה. נתון זה משתפר אומנם אצל סלקום, שפיגרה בכניסתה לשוק הדור השלישי, אך הוא עדיין רחוק משיעור ההכנסות מתוכן של פרטנר (12%) ושל מובילת הדור השלישי פלאפון (12.5%).



חברות הסלולר נפגעו בהכנסות ברבעון השני של 2007 משתי החלטות רגולטוריות - ירידה נוספת בתעריפי הקישוריות והשינוי באופן תמחור השיחות המסתיימות בתא קולי. במקביל, הקטינה סלקום ברבעון השני את ההכנסות שלה ממכירת ציוד קצה בכ-14.1% מ-156 מיליון שקל ברבעון השני של 2006 ל-134 מיליון שקל ברבעון השני של 2007.



ה-EBITDA של סלקום הסתכם ברבעון השני בכ-539 מיליון שקל, צמיחה של 13% והוא המהווה 37% מסך ההכנסות. גם פרטנר רשמה צמיחה דומה כשה-EBITDA שלה ברבעון השני של 2007 הסתכם בכ-519 מיליון שקל. פלאפון אף היא הציגה צמיחה נאה ב-EBITDA לכ-355 מיליון שקל, כ-31% ביחס להכנסות.



חברות הסלולר ניצלו את החודשים האחרונים כדי לעבוד בעיקר על התייעלות פנימית והידוק קפדני של ההוצאות. זאת לקראת התגברות התחרות הצפויה בענף בחודשים הקרובים לקראת יישום תוכנית ניידות המספרים, שצפויה להגדיל את היקפי נטישת המנויים בענף ולהגדיל את הוצאות השיווק של החברות. בינתיים גדל הרווח התפעולי של סלקום ב-26% לכ-345 מיליון שקל, והרווח הנקי שלה הסתכם ב-212 מיליון שקל - גידול של 48%.



הרווח התפעולי של פרטנר, שהסתכם ברבעון השני בכ-367 מיליון שקל, רשם גידול של 17.9% והוביל לצמיחה של 16.5% ברווח הנקי. פלאפון צמחה ברווח התפעולי ברבעון השני של 2007 בכ-21% לכ-239.9 מיליון שקל. הרווח הנקי שלה אומנם צמח בכ-39% בהשוואה לרבעון המקביל לכ-173.1 מיליון שקל, אך זאת בין היתר הודות להוצאות מימון גבוהות יותר ברבעון המקביל בכ-24 מיליון שקל מאלה שנרשמו ברבעון השני של 2007. בניכוי הפער בהוצאות המימון, הגידול ברווחי פלאפון הרבעון מסתכמים בכ-17%.



חברות הסלולר סובלות משחיקה של כ-6% במחיר לדקה ביחס לרבעון המקביל. נוסף על הגזרות הרגולטוריות הניחתות על חברות הסלולר, שחיקת התעריפים מובילה לירידה בהכנסה הממוצעת למנוי, למרות עלייה בדקות השימוש של הלקוחות. כך הגדילה פלאפון בכארבע דקות את היקף השימוש החודשי הממוצע של מנוייה לכ-350 דקות ברבעון, בעוד ההכנסה החודשית הממוצעת ללקוח ירדה בשלושה שקלים ל-129 שקל.



בסלקום, ללא נטרול השינוי שהחברה ביצעה לפני כמה חודשים בשיטת ספירת המנויים שלה, הסתכם היקף הדקות הממוצע למנוי בחודש בכ-345 דקות - 9 דקות יותר מברבעון מקביל. זאת בעוד ההכנסה הממוצעת למנוי, ללא נטרול שיטת הספירה, ירדה ל-148 שקל בחודש לעומת 153 שקל ברבעון המקביל.



המתחרה פרטנר הציגה מספרים דומים להפליא כשמספר דקות השימוש הממוצע ברשת שלה המשיך לעלות לכ-331 דקות בחודש בהשוואה לכ-323 דקות, בעוד ההכנסה הממוצעת למנוי ירדה לכ-157 שקל בחודש.



שיעורי הרווחיות הגבוהים של חברות הסלולר מאפשרות להן לחלק דיווידנדים שמנים למשקיעים. פרטנר הכריזה באחרונה על הגדלה של השיעור השנתי בתשלום הדיווידנד מ-60% ל-80% מהרווח הנקי ועל חלוקת דיווידנד במזומן עבור הרבעון השני בסכום כולל של כ-150 מיליון שקל, שמצטרפים לחלוקה של כ-80 מיליון שקל ברבעון הראשון של 2007.



סלקום הודיעה אתמול על חלוקת דיווידנד לרבעון השני של כ-201 מיליון שקל, שמצטרפת לחלוקה של 198 מיליון שקל ברבעון הראשון של 2007.