הכנסות יו בנק עלו ב-3.3% אך הפרשה גבוהה לחובות מסופקים קיזזה על העלייה ברווח הנקי שהסתכם ב-20.5 מ' שקל

במבט ראשון, הדו"חות החצי שנתיים של יו בנק, מקבוצת הבנק , נראים טובים: הכנסות הבנק גדלות, הבנק גובה יותר עמלות והוצאות השכר יורדות. רווחי הבנק מפעילות שוטפת אף עלו ברבעון השני של 2007.



ובכל זאת, הדו"חות קצת פחות טובים במבט שני: יו בנק פועל בעיקר בשוק ההון ובתקופת גאות הוא אמור להציג תוצאות טובות ותשואה נאה על ההון. הבעיה העיקרית טמונה בהפרשה לחובות מסופקים, כלומר ההפרשה לחובות שהבנק מטיל ספק ביכולתו לגבות. אלה גדלו ברבעון השני של 2007 ובכל המחצית הראשונה של 2007 בשיעורים ניכרים - והם שפגעו בדו"חות.



הפגיעה בדו"חות מתבטאת גם בתשואה על ההון: תשואת הרווח הנקי מפעולות רגילות להון העצמי, בחישוב שנתי, הגיעה לכ-16.8% לעומת תשואה של כ-17.2% בתקופה המקבילה.



הרווח הגולמי של הבנק מפעולות מימון (כמו מתן אשראי) עלה ברבעון השני של 2007 ב-3.6% ל-34.4 מיליון שקל. העלייה נובעת בעיקרה מגידול ברווח מפעילות הנוסטרו של הבנק (תיק הנכסים העצמים): מימוש רווחים ממכירת איגרות חוב בתיק הזמין למכירה, גידול ברווחים מפעילות הבנק במסחר באיגרות חוב בתיק למסחר ועלייה בהכנסות מתשואה שוטפת מאג"ח זמין למכירה.



לעומת העלייה בהכנסות, מציג הבנק הפרשה גדולה לחובות המסופקים: אלה גדלו ברבעון השני של 2007 כמעט פי 3.5 ל-5.3 מיליון שקל ולכן הרווח מפעולות מימון אחרי ההפרשה - פחת ב-8% לעומת הרבעון המקביל והסתכם ב-29.1 מיליון שקל. בסיכום המחצית הראשונה של השנה התמונה בולטת עוד יותר, שכן ההכנסות אמנם עלו ב-15% ל-66.1, אולם הבנק הפריש 4.1 מיליון שקל לחובות מסופקים לעומת הכנסות של 1.3 בתקופה המקבילה.



בבנק מסחרי רגיל, הפרשה לחובות מסופקים מבטאת את הסיכון לפיו קיימים לווים שלא יוכלו להחזיר את הכסף שלוו אולם במקרה של יובנק ההפרשה עשויה לכלול גם אשראי שניתן לשם פעילות בשוק ההון. במקרה הנוכחי, מדובר באמת רק בהפרשות עבור מתן אשראי ללקוחות, רובם פרטיים.



ביו בנק מסבירים כי ההפרשה לחובות מסופקים עומד בדת כלל על 0.2% מתוך סך האשראי. מאחר וסך האשראי עומד על 2 מיליארד שקלים מדובר בכ-4 מיליון שקל. בפועל, מדובר בהפרשה גבוהה יותר אולם ביו בנק מאמינים כי על פני כל השנה הנתון יתאזן.



יתר הסעיפים נותרו פחות או יותר ללא שינוי: הבנק גבה עוד מיליון שקל עבור עמלות (ובסך הכל 31.1 מיליון שקל ברבעון השני של 2007) וההוצאה על השכר פחתה ב-12.5% ל-16.8 מיליון שקל. בשורה הלפני אחרונה מדווח יו בנק על עלייה של 7% ברווח מפעולות רגילות שהסתכם ברבעון השני של 2007 ב-20.5 מיליון שקל. בשורה התחתונה מדובר בירידה שכן ברבעון הקודם רשם הבנק רווח חד פעמי של 6.5 מיליון שקל עבור מכירת האחזקה בחברת אפסילון. בסיכום המחצית הראשונה של 2007 ירד הרווח מפעולות שוטפות ב-1.3% ל-37.1 מיליון שקל.