הערכות: סיטי עלול להפסיד כ-3 מיליארד דולר ברבעון השלישי עקב המשבר בשוקי האשראי

סיטי, הבנק הגדול בארה"ב לפי שווי נכסים, עלול להפסיד כ-3 מיליארד דולר ברבעון השלישי עקב המשבר בשוקי האשראי. כך עולה מדברי אנליסטים בסנפורד סי.ברנסטין אנד קו., חברת ההשקעות וניהול הנכסים.



סיטי עלולה להפסיד בין 1.2 -1.5 מיליארד דולר עקב הלוואות לחברות המתמחות בהשתלטויות ובין 500 מיליון דולר למיליארד דולר על משכנתאות סאבפריים בשלושת החודשים שיסתיימו בספטמבר, אנרו הווארד מייסון ומייקל הווארד, אנליסטים בברנסטין.



לפי הערכות אנליסטים, בנקים מחקו בין 15%-20% מערך הלוואות ממונפות ביולי וסיטי מחקה בין 200 ל-300 מיליון דולר ביולי. פרמיית הסיכון הממוצעת, או המרווח, שמשקיעים דורשים על הלוואות לחברות השתלטות המבצעות רכישות של חברות הנתונות בחובות, עלתה ב-300 נקודות בסיס ביולי, אמרו האנליסטים.



"השאלה המשמעותית היא כיצד יספוג השוק עסקות הצפויות להתבצע בספטמבר, כאשר המרווחים יתרחבו לרמות של יולי ואף גרוע מכך, או יחזרו לרמה נורמלית, לרמות שנמדדו ביוני", כתבו האנליסטים.



האנליסטים דרגו את מניית סיטי, שהרוויחה 5.5 מיליארד דולר ברבעון השלישי של 2006, ב"תשואת יתר" במחיר מוערך של 65 דולר למניה. מניית סיטי נפלה ב-1% אתמול ל-46.54 דולר וצנחה ב-16% עד כה השנה, נתון המעריך את שווי שוק החברה ב-231.5 מיליארד דולר.



שוק משכנתאות הסאבפריים האמריקאי אילץ חברות כגון בר סטרנס ו-BNP פאריבה לסגור או לקפיא קרנות, צעד שעורר מחנק בשוקי האשראי ברחבי העולם.



לפני יומיים פורסם בתקשורת כי חטיבת האשראי של סיטי, המנהלת השקעות בשוק האשראי, הפסידה מעל ל-700 מיליון דולר בשבועות האחרונים, נתון אשר מדרג את ענקית הפיננסים כאחת הנפגעות העיקריות מהמשבר בשוקי האשראי.



חטיבת הבנקאות הקמעונית של סיטי מחזיקה במשכנתאות סאבפריים בשווי 22 מיליארד דולר ואפשרי הדבר כי בנק ההשקעות מחזיק בתיק משכנתאות סאבפריים נוסף בשווי 13 מיליארד דולר, אמרו האנליסטים.



לדברי האנליסטים, מחיר האג"ח מגובות משכנתאות הסאבפריים נפל ב-20% מאז סוף יוני, פי 2 לעומת הרבעון השני. כתוצאה מכך, אפשרי כי סיטי הפסידה בין 2-3 מיליארד דולר. גידור, פעולה של הפחתת סיכון על ידי השקעה צדדית, עשויה לצמצם את הנזק ל-500 מיליון דולר עד מיליארד דולר.



סיטי הוא חתם האג"ח הממשלתיות הגדול בארה"ב. מכירות אג"ח עד כה השנה נפלו ב-24% לעומת התקופה המקבילה אשתקד. מרווח התשואה אותו דורשים משקיעים על מנת לרכוש אג"ח קונצרניות על פני אג"ח ממשלתיות היה הגבוה ביותר מאז יוני 2003 והגיע ל-129 נקודות בסיס אתמול, לפי מדד Corporate Master של מריל לינץ'.