חטיבת המחקר של ענק הבנקאות סיטיגרופ יצאה היום בקריאה ברורה והחלטית למשקיעים: "זה הזמן להשקיע במניות חברות התוכנה", ובהן גם בצ'ק פוינט הישראלית. לדברי האנליסטים בסיטיגרופ, הזמן הנוכחי עשוי להתברר כאחת התקופות הטובות ביותר להשקעה בתחום התוכנה בשל נטיית מגזר זה להציג במחצית השנייה של השנה תשואת יתר ביחס לשוק. לדברי האנליסטים, בשנים 2006-2003 השיג מגזר התוכנה תשואה ממוצעת של 22%.
בנוסף, נסחרות לדבריהם כיום מניות התוכנה במחירי שפל מתחילת 2007, וזאת כאשר הביקושים בענף חזקים ואף גדלים הודות לצמיחה במכירות המחשבים האישיים בעולם, במונחי יחידות. בסיטיגרופ מציינים כי כבר במחצית הראשונה של 2007 היתה הסביבה העסקית של מגזר זה בריאה יותר. במחצית השנייה של השנה, צפויים להערכתם היסודות העסקיים של המגזר להמשיך ולהיות חזקים ולהתבטא גם במחירי המניות.
ברשימת 10 מניות התוכנה המומלצות של סיטיגרופ ניתן למצוא את ענקית מערכות ההפעלה ותוכנות אופיס - , את חברת אבטחת המידע הגדולה בעולם - סימנטק (SYMC), את חברת תוכנות הטקסט והגרפיקה - אדובי (ADBE) וכן את חברת אבטחת המידע הישראלית , אשר מפתחת תוכנות לאבטחת רשתות ולאבטחת נתונים.
בסיטיגרופ מציינים כי המומנטום העסקי החזק בתקופה האחרונה והחשיפה הבינלאומית החזקה של צ'ק פוינט קוראים תיגר על מחירה הנוכחי של המניה בנאסד"ק. לדבריהם, הליבה העסקית של החברה - מכירת תוכנות פיירוול (חומת אש) - נמצאת במגמת שיפור וצפויה לצמוח בקצב של יותר מ-10% בשנה, במהלך השנים הקרובות.
לדברי האנליסטים בסיטיגרופ, מחירה הנוכחי של מניית צ'ק פוינט - 23.05 דולר - משקף מכפיל 14 בלבד על הרווח הצפוי למניה ב-2008, בעוד מכפיל הרווח הממוצע בענף עומד כיום על 21. להערכתם, מדובר בתמחור חסר משמעותי של השוק, שצפוי להיסגר בשנה הקרובה. בשל כך מעניקים שם לצ'ק פוינט המלצת "קנייה" עם מחיר יעד של 31 דולר, המשקף פרמיה של 34% ביחס למחיר בשוק.
סיטיגרופ ממליץ לקנות מניות תוכנה ובהן צ'ק פוינט: "המניה נסחרת בדיסקאונט משמעותי בהשוואה למגזר"
עומרי כהן
15.8.2007 / 15:10