בית ההשקעות ילין לפידות מוציא את קרנות הנאמנות שלו, המנהלות 3 מיליארד שקל, מניהול בית ההשקעות כלל פיננסים. שנה וחצי אחרי שהוקמו הקרנות, בינואר 2006, מקים ילין לפידות חברה לניהול קרנות נאמנות שבה ינוהלו הקרנות באופן עצמאי.
לפי שעה ימשיך ילין לפידות להשתמש בשירותי חבר הבורסה של כלל פיננסים, אך בחודשים הקרובים יעזוב ילין לפידות את כלל גם ברמה זו - לצורך שימוש בשירותי הברוקראז' של בנק הפועלים.
הצעד של ילין לפידות נובע מהיקף הנכסים שאליו הגיעו הקרנות הנאמנות, מהרצון בחיסכון כספי ומהמגבלות במדיניות ההשקעות הנובעות מהתארחות אצל בית השקעות אחר.
הקרנות של ילין יעברו לניהול עצמאי ב-1 בנובמבר. 3 מיליארד השקלים שצברו הקרנות מאז שהוקמו משקפים צמיחה מרשימה. המעבר לניהול עצמאי נובע ככל הנראה, בנוסף לחיסכון הכספי, משיקולים אסטרטגיים הנובעים מאירוח קרנות נאמנות אצל גוף זר.
כך למשל, קרנות נאמנות מתארחות המעוניינות להשתתף בהנפקה של חברה, תלויות ב"מארח" שלהן ובהיקף הביקושים שיזרימו הקרנות שלו בהנפקה לגבי היקף ה"סחורה" שהן יוכלו לזכות בה.
התשלום על שירותי האירוח (הוסטינג) נעשה על פי היקף הנכסים של הקרנות. בגלל הצמיחה המהירה של הקרנות של ילין לפידות, קשה להעריך במדויק מה היקף החיסכון שלו הן יזכו ובכמה מסתכם ההפסד של כלל.
בתחום מקובל לגבות 10% מההכנסות מהקרנות עבור שירותי אירוח. יחד עם העמלות השונות הנוספות מברוקראז' יכול הסכום להגיע ל-25%-30% מההכנסות. לפי תחשיב כזה, ובהתחשב בהיקף הנכסים הנוכחי של הקרנות של ילין לפידות ובדמי הניהול - מדובר בהפסד עתידי של כ-10 מיליון שקל בשנה לכלל פיננסים.
הצד השני של המכה לכלל נובע מ"תחרות הגודל". בספירה של מי הכי גדול בשוק מבחינת היקף נכסים מנוהלים איבדה כלל החודש 3 מיליארד שקל.
ילין לפידות עוזב את כלל פיננסים: מוציא את קרנות הנאמנות בשווי 3 מיליארד שקל
חגי עמית
16.8.2007 / 7:10