המשבר המתרחב בשוק משכנתאות הסאבפריים בארה"ב שהתפשט ברחבי העולם המשיך לטלטל את שוקי העולם ואת תל אביב גם היום. רמת אי הוודאות עד כמה יפגע המשבר בכלכלות העולם ועלייה בפרמיית הסיכון הובילה את המשקיעים למכור גם היום מניות כאשר גל הירידות נמשך כבר שלושה שבועות.
מדד המעו"ף נפל ב-3.2% לרמה של 1,046 נקודות והשלים נפילה דומה בשבוע. בכך התרחק ב-11% מהשיא שקבע לפני חודש, מדד תל אביב 100 איבד 3.5% לרמה של 1,007 נקודות והשלים ירידה של 4.5% בשבוע. בכך התרחק המדד ב-12.8% מהשיא. מניות מדד מניות היתר 50 הובילו את הנפילות כשהמדד איבד 6.3%. מדד הנדל"ן צנח ב-5.1%. סממן מדאיג למשקיעים היה מחזור המסחר שהיה גבוה והסתכם ב-3.6 מיליארד שקל. נפילות נרשמו גם בשוק האג"ח כאשר שחר שנפדה בעוד 8.5 שנים ירד ב-0.7% והגליל הארוך איבד שיעור דומה.
ירידות שערים נמשכו גם היום בשוקי אירופה כאשר שם נפלו המדדים ב-2%-3% וירידות חדות עוד יותר נרשמו במזרח בבוקר. וול סטריט אף היא פתחה את המסחר בירידות.
"משבר כלכלי אין פה, יש פה משבר של נזילות", אמר הבוקר רועי לאופר, מנהל חדר המסחר באקסלנס נשואה. "רק כשהשווקים יירדו ב-20%-15% מהשיא יחזרו המשקיעים להסתכל על המושגים הכלכליים והשוק יוכל לחזור ולטפס. הפגיעה של המשבר הנוכחי בכלכלה הגלובלית תהיה מוגבלת יחסית", אומר לאופר.
"מה שקורה כרגע הוא שכולם מוכרים על מנת להקטין חשיפה ולהגדיל את רמת הנזילות. הדבר נובע משני דברים מרכזיים. כל בנק או ברוקר שביקש אשראי כנגד ביטחונות נדרש כעת להגדיל ביטחונות אלה משום ששווי היבטחונות ירד", אומר לאופר. "יתרה מזו, מכיוון שרמת הסיכון עלתה, כל גוף אשראי העלה את היחס שהוא מבקש לאשראי שהוא מעניק כנגד הביטחונות. הדבר מצריך את הגופים להנזיל את הנכסים שלהם. במילה אחת - בעצם למכור.
בנק ישראל יאלץ להעלות ריבית
גם הציפייה להמשך עליית הריבית בעקבות האינפלציה שמרימה ראש לחצה עוד את השוק. התחזקות הדולר הובילה לזינוק במחירי השכירות ומחירי הנופש בחודש שעבר, שהובילו להפתעה במדד המחירים לצרכן בחודש יולי. המדד עלה אתמול ב-1.1% ודילג מעבר לתחזיות האנליסטים שצפו כי המדד יתחזק ב-0.8%.
האינפלציה לא מותירה כמעט אפשרות אחרת לבנק ישראל, שייאלץ להעלות את הריבית בסוף החודש לפחות ב-0.25% ל-4%. קצב התחזקות האינפלציה כבר חוצה את היעד האינפלציה השנתי שהציבה הממשלה 3%-1%.
רק לפני שלושה חודשים צפה בנק ישראל כי היעד יושג רק ב-2008 אך התמונה התהפכה במהירות. עליית ריבית אינה חביבה על המשקיעים משום שהיא מעלה את האטרקטיוויות של פקדונות בבנק על פני השקעה בבורסה. בנוסף, היא מייקרת את הוצאות המימון של הפירמות ומקטינה את שוויין.
המשך הפדיונות בקרנות הנאמנות מוסיף אף הוא שמן למדורה. על פי ההערכות בשוק נרשמו היום פדיונות של 1-1.5 מיליארד שקל מתעשיית הקרנות. הבוקר פורסם כי בחודש אוגוסט יצאו מקרנות הנאמנות כ-6.5 מיליארד שקל.
את המחזור הגבוה בשוק הובילה מניית טבע שאיבדה 2.8%. המניה הפגינה חסינות יחסית מפני הירידות ואיבדה בשלושת השבועות האחרונים כ-5%. לאומי שירדה ב-1.7% והשלימה נפילה של 17% בחודשיים. הפועלים איבדה 2.3% והשלימה נפילה של כ-18% מאז השיא במאי.
מבין מניות הנדל"ן המשיכה לבלוט אפריקה ישראל שאיבדה 5.5% והשלימה נפילה של כ-42% מאז השיא בו נסחרה המניה בחודש מאי. כי"ל ירדה 6%.
אורמת ירדה 2.6% לאחר ש-HSBC חתך היום את ההמלצה למניה מ"תשואת יתר" ל"תשואת חסר".
ברקע נמשך זרם הדו"חות של הרבעון השני אם כי הוא לא עניין יתר על המידה את המשקיעים. אל על פירסמה דו"ח טוב בו עברה לרווח של 12.6 מיליון דולר ברבעון השני לעומת הפסד של 10.3 מיליון דולר ברבעון המקביל בשנה שעברה. למרות הדו"ח הטוב, נכנעה גם אל על למגמה בשוק ואיבדה כ-3%.
טאואר איבדה עוד כ-15.5%והשלימה נפילה של כ-25% ביומיים בעקבות התוצאות הכספיות עליהן דיווחה אתמול.