הטלטלה בשווקים: ירידות בבורסות אסיה, אירופה וארה"ב; הין מזנק; ירידות חדות בשוק הסחורות

ירידות נרשמו היום בבורסות המניות ברחבי העולם, ואפילו סין הצטרפה - לאחר שעד כה השבוע כמעט ולא הנידה עפעף אל מול הירידות בעולם. שוקי האג"ח הממשלתיות נהנו מבריחת המשקיעים מהסיכון הטמון במניות ובאג"ח קונצרניות ורשמו עליות. בשוק המט"ח ברחו המשקיעים מעסקות מרווח (carry trades) המהמרות נגד הין, ובשוקי הנפט והמתכות נרשמו ירידות על רקע חששות מפגיעה בביקוש.



משרד המסחר האמריקאי פירסם היום דו"ח מאכזב נוסף למגזר הדיור, שהגביר את החששות ממשבר ממושך בשוק. התחלות הבנייה בארה"ב ביולי נפלו ב-6.1%, יותר מהצפוי, לשפל של עשר שנים. היתרי הבנייה נפלו ב-2.8% ביולי לקצב שנתי של 1.371 מיליון, הרמה הנמוכה ביותר מאז אוקטובר 1996. התחלות הבנייה נפלו ב-21% בשנה האחרונה בעוד היתרי הבנייה רשמו ירידה של 23%. הדו"ח המאכזב הוא סימן נוסף לכך שהמשבר בשוק הדיור האמריקאי טרם הגיע לסיומו.



בנוסף, ההערכות כי הבנק הפדרלי יוריד את הריבית כבר השנה הולכות וגוברות. נשיא הבנק הפדרלי של סנט לואיס, ויליאם פול, אמר היום כי רק "אסון" יביא להורדת ריבית, וכי לא מתוכננת פגישת חירום של ועדת השוק הפתוח של הבנק הפדרלי (FOMC) בנושא הריבית. הבנק הפדרלי הזרים 12 מיליארד דולר למערכת הבנקאות היום, על מנת להגדיל את הנזילות בשווקים.



ירידות חדות בשוקי המניות העולמיים



אסיה פתחה את היום עם ירידה של 2% בטוקיו, 3.3% בהונג קונג, 6.9% בסיאול, 2.1% בשנחאי ו-4.3% בהודו. ביחד עם הירידות אתמול, מדובר בירידה הדו-יומית החדה ביותר זה שנה באסיה.



אירופה נסגרה באחד מימי הירידות החדים ביותר שלה בשנה האחרונה - לונדון ירדה ב-4.1%. פרנקפורט ופאריס ירדו בשיעורים מתונים יותר של 2.4% ו-3.3% בהתאמה. מדד סטוקס 600 - המדד הכלל אירופי הרחב - רשם את הירידה היומית החדה ביותר שלו זה 4.5 שנים, 3.6%. מאז השיא שרשם המדד ב-1 ביוני, הוא ירד ב-12%.



ראלי של המדדים בשעה האחרונה של המסחר חתם את יום המסחר בוול סטריט במגמה מעורבת לאחר שהמדדים כבר נסחרו בירידות חדות במהלך המסחר, על רקע דיווח על שפל של 10 שנים במספר התחלות הבנייה ועל המשך התפשטות משבר המשכנתאות. מדד דאו ג'ונס השיל כ-0.1% מערכו ל-12,849 נקודות, מדד נאסד"ק איבד כ-0.3% ל-2,451 נקודות ומדד S&P500 סגר בעלייה של 0.3% ל-1,411 נקודות.



לאורך היום נרשמו במסחר בוול סטריט ירידות חדות, על רקע דו"חות מאכזבים לגבי מגזר הדיור האמריקאי ופעילות הייצור באזור פילדלפיה. הודעת חברת המשכנתאות קאנטריווייד פייננשל על השימוש בכל מימון החירום שלה - 11.5 מיליארד דולר - תרמה אף היא לירידות היום. עם זאת, דווקא מגזר הפיננסים, שהיה ממובילי הירידות בבוקר, סיים את היום בעלייה.



המגזרים הבולטים לחיוב בוול סטריט היו דווקא מגזר התעופה, שנהנה מירידה במחירי הנפט היום, ומגזר הפיננסים שרשם התאוששות: מדד KBW למגזר הבנקאות עלה ב-4.7%, לאחר שברקשייר התאוויי, חברת האחזקות של וורן באפט, דיווחה כי רכשה נתח בבנק אוף אמריקה והגדילה את אחזקותיה בשני בנקים אמריקאים נוספים.



יום חזק לאג"ח הממשלתיות



האג"ח הממשלתיות באירופה התחזקו על רקע הגידול בסיכון באג"ח קונצרניות באירופה, והתשואות על האג"ח לשנתיים רשמו את הירידה החדה ביותר מאז ה-12 בספטמבר 2001, על רקע בריחת המשקיעים מהבורסות הצונחות לאג"ח הממשלתיות הבטוחות. התשואה על האג"ח הממשלתיות של גרמניה לשנתיים ירדה ב-0.18 נקודות אחוז ל-3.94%. התשואה על האג"ח הממשלתיות של גרמניה לעשר שנים ירדה ב-0.09 נקודות אחוז לשפל של 3 חודשים - 4.23%. פער התשואות בין האג"ח לשנתיים לאג"ח ל-10 שנים התרחב לרמתו הגבוהה זה שנה.



בעקבות התנודתיות בשוקי המניות העולמיים, שהובילה לירידות חדות בבורסות אסיה ואירופה, רשם שוק האג"ח הממשלתיות בארה"ב עליות חדות על רקע התגברות העניין של המשקיעים בנכסים בטוחים יותר. את העלייה החדה ביותר רשמו האג"ח הממשלתיות ל-3 חודשים, שהתשואה עליהן ירדה ב-0.43 נקודות אחוז ל-3.47%. מוקדם יותר רשמו האג"ח לטווח הקצר ירידה של 0.72 נקודות אחוז - הירידה היומית החדה ביותר מאז "אוקטובר השחור" ב-1987.



התשואה על האג"ח הממשלתיות ל-10 שנים ירדה ב-0.1 נקודות אחוז ל-4.6%, רמתה הנמוכה ביותר מאז מאי. התשואה על האג"ח הממשלתיות ל-30 שנה ירדה ב-0.08 נקודות אחוז ל-4.92%.



חששות מפגיעה בביקוש הפילו את הסחורות



מחיר הנפט הגולמי צנח בכמעט 3 דולרים לחבית על רקע חששות מירידה בביקוש עקב המשבר בשווקים.
החוזים על הנפט הגולמי מסוג Light Crude (טקסס מתוק) למסירה בספטמבר רשמו היום ירידה של 3.2% בניו יורק, למחיר 70.73 דולר לחבית. לאחר שמוקדם יותר ירדו כבר ב-4.1%. מאז ה-6 באוגוסט ירד מחיר הנפט הגולמי בניו יורק ב-11%.



מחיר הנחושת ירד לשפל של חודשיים, והניקל נפל לשפל של שנה בלונדון, על רקע החששות מפגיעת המשבר בביקוש היצרניות למתכות. מחיר הנחושת למסירה בנובמבר ירד ב-3.9% ל-7,026 דולר לטונה, על רקע המשבר בארה"ב. מגזר הבנייה בארה"ב, צרכנית הנחושת השנייה בגודלה בעולם, המשיך להיחלש ביולי, לפי דו"ח ממשלתי שפורסם היום בארה"ב. גם בורסת שנחאי הצטרפה השבוע למפולת בשווקים.



ין אין, דולר ניו זילנדי אאוט



הין מתחזק היום בשיעור החד ביותר מול הדולר מאז 1998 על רקע המשבר בשוק האשראי העולמי, הגורם למשקיעים היפאנים להימנע מביצוע עסקות מרווח (Carry Trade) - במסגרתן הם לוקחים הלוואות נקובות בין, על מנת להשקיע בנכסים הנקובים במטבעות שעליהם שיעור הריבית גבוה יותר. הדולר נחלש מול הין ב-3.4% ונסחר ברמה של 112.6 ין לדולר, רמתו הנמוכה ביותר מאז יוני 2006. הין גם מתחזק ב-4.1% מול היורו ונסחר ברמה של 150.33 ין ליורו.



הין הוא המטבע בעל נפח המסחר הגדול ביותר היום על רקע בריחת משקיעים מעסקות carry trades ומימוש רווחים, על רקע הנפילות בשווקים ברחבי העולם. הפעם הקודמת שנראתה בריחה שכזו מעסקות מרווח היתה לאחר שמיטת החובות של רוסיה ב-1998.



הדולר הניו זילנדי והדולר האוסטרלי הם שני מטבעות החביבים במיוחד על משקיעי מרווח בשל שיעורי הריבית הגבוהים במדינותיהם. בניו זילנד נמצא שיעור הריבית בשיא של 8.25% כיום, ובאוסטרליה עומד שיעור הריבית על 6.5% - לעומת הריבית ביפאן שעומדת על שיעור של 0.5%. מול הדולר הניו זילנדי מתחזק הין ב-6.6% לרמה של 76.22 ין לדולר ניו זילנדי. השבוע התחזק הין ב-17.1% מול הדולר הניו זילנדי. מול הדולר האוסטרלי מתחזק הין ב-7% לרמה של 88.63 ין.