איפקס מרחיקה לסקנדינוויה כדי חפש תשואות: משנה מדינות - מנדל"ן ותשתיות להשקעה בסקנדינוויה

מה עושים אם קרן נדל"ן מציגה תשואה שלילית לעומת תשואות חיוביות בקרנות אחרות בענף? משנים את המדיניות של הקרן. כך לפחות עשו לאחרונה באיפקס קרנות נאמנות כששינו את קרן הנדל"ן והתשתיות שלהם לקרן סקנדינוויה.



קרן הנאמנות איפקס תשתיות נדל"ן מציגה מאז תחילת השנה תשואה שלילית של 9% בעוד כל יתר הקרנות עלו בין 1% במקרה הגרוע ל-18% - גם אחרי גל הירידות החדות האחרון.



היום פורסם ב-TheMarker כי איפקס גם היתה המפסידה הגדולה מבין קרנות הנאמנות בעקבות קריסת חפציבה אחרי שהחזיקה בכל ניירות הערך של הקבוצה.



המשקיעים כנראה לא פיספסו את הכשלון של קרן הנאמנות הנדל"נית של איפקס, שכן היא ניהלה נכסים בהיקף נמוך של כ-8 מיליון שקל נכון לסוף חודש מאי האחרון. אפשר להניח שהיום הנכסים האלו אפילו צומצמו עוד יותר.



5 מתוך 6 האחזקות הגבוהות בקרן הניבו תשואה שלילית מתחילת השנה, כשגזית גלוב, בה מוחזקים 7.5% מנכסי הקרן, צנחה מתחילת השנה ב-18.5%; אלוני חץ, עם משקל של 4.1% בקרן, איבדה 7%; דיגל, עם משקל של כ-4%, צנחה ב-10% מתחילת השנה. חפציבה ג'רוזלם היתה במקום הרביעי באחזקות עם המשקל הגבוה בקרן - כ-4%. גם גב ים עם משקל של 3.7% צללה ב-11%. לא סייעה להם גם העובדה שחבס בה הוחזקו כ-3.9% מנכסי הקרן עלתה מתחילת השנה ב-22%.



לשם השוואה הרי שבקרן הנדל"ן הטובה ביותר מתחילת השנה - מגדל דקלה נדל"ן שעלתה ב-18% מנוהלים 236 מיליון שקל נכון לסוף מאי האחרון, כשחמשת הנכסים הגדולים הם גזית גלוב, אפריקה ישראל, אולימפיה, אלביט הדמיה ומשולם לווינשטיין.



מאיפקס נמסר שההחלטה על שינוי מדיניות בקרן התקבלה כבר לפני כחודש בעקבות הערכה פנימית באיפקס שאפיק הנדל"ן הפך לפחות אטרקטיווי.