קשה להיות כוכב - מגדל 80/20 איבדה 535 מיליון שקל

לא רק המשקיעים בבורסה הזיעו באוגוסט. גם על מנהלי קרנות הנאמנות עבר חודש מסויט עם פדיונות גדולים במיוחד והפסדים ללקוחות. לאחר שמונה חודשים רצופים של גיוסים גדולים בא יולי עם פדיונות של מיליארד שקל ואחריו אוגוסט עם קריסה של ממש ופדיונות של 10.3 מיליארד שקל. נתונים אלו עולים מסקירה של קרנות מידע זהב.



באוגוסט הצטרפו לפדיונות קרנות האג"ח, שהיו אחראיות לגיוסים הגדולים בענף מתחילת השנה. היקף הפדיונות באוגוסט קפץ מדרגה, שכן באף אפיק השקעות לא נרשמו גיוסים נטו. בסך הכל נפדו מקרנות האג"ח 7.4 מיליארד שקל - 10% מהנכסים שהיו בהן בתחילת החודש. 4.8 מיליארד שקל יצאו מקרנות אג"ח עם מניות (80/20 למיניהן), 700 מיליון שקל יצאו מקרנות אג"ח ללא מניות ו-1.9 מיליארד שקל מקרנות אג"ח קונצרניות.







880 מיליון שקל יצאו מקרנות מניות חו"ל באוגוסט, בעיקר מקרנות אירופה (250 מיליון שקל), סין (115 מיליון שקל) ומהקרנות הגלובאליות יצאו 200 מיליון שקל. מהקרנות המנייתיות בישראל יצאו 680 מיליון, בעיקר מקרנות היתר והנדל"ן (230 מיליון שקל).



הקרנות שנפלו יותר מכולן היו הכוכבות של השנה האחרונה: למשל מגדל 80/20 הקרן הגדולה בענף שהגיעה בשיאה ל-3 מיליארד שקל - איבדה 535 מיליון שקל. מגדל 80/20 שניהלה יותר מ-20% מהכסף שהיה במגדל על כל עשרות קרנותיה, הניבה למשקיעים בה הפסד של 5% מאז תחילת המשבר בשווקים. גם קרן הדגל השנייה של מגדל, מגדל 90/10, איבדה 270 מיליון שקל.



שתי קרנות של אילנות בטוחה ממוקמות בצמרת המפסידות - בטוחה שקולה עם פדיונות של 280 מיליון שקל ובטוחה אג"ח שמסיימת את אוגוסט עם מינוס 260 מיליון שקל. הקרנות הבאות אחריהן בתור: פיא 90/10 שגם היתה להיט גדול בשנה האחרונה וניהלה בשיאה 2.5 מיליארד שקל איבדה באוגוסט 230 מיליון שקל. פסגות תיק השקעות ופסגות אירופה (פדיונות של 224 מיליון שקל כל אחת).



גם באוגוסט, בדומה ליולי, היתה שונות לא קטנה בהתנהגות הפדיונות בין המנהלים. את הפדיונות הגדולים ביותר רשמה פסגות - כמעט 1.5 מיליארד שקל.







מתחילת השנה פסגות היא עדיין גם המגייסת הגדולה ביותר, עם כמעט 4 מיליארד שקל. פריזמה שנייה בפדיונות עם קצת יותר מ-1.4 מיליארד שקל. מפריזמה נפדו פחות ממה שנפדו שם ביולי (כתוצאה מהיחלשות בקצב הפדיונות מהקרן פריזמה שקלית מנוהלת ולגיוסים בכמה קרנות). מגדל שלישית עם פדיונות של קצת יותר מ-1.2 מיליארד שקל.



שתי החברות של כלל פיננסים (כלל ואילנות) איבדו סכומים ניכרים, ואם מחשבים את הפדיונות של שתיהן יחד מגיעים לסכום דומה לזה שנפדה מפסגות - 1.46 מיליארד שקל. מכלל פיננסים נפדו כ-800 מיליון שקל (13% מהנכסים) ומאילנות 650 מיליון שקל.



נפילה של ממש היתה באפריקה ישראל, שאיבדה באוגוסט 17% מהנכסים (400 מיליון שקל). גם ישיר בית השקעות חטפה חזק עם פדיונות של 15% מהנכסים (370 מיליון). פדיונות קטנים יחסית נרשמו באוגוסט אצל רוטשילד ואי.בי.אי (פחות מ-2%). המגייסת הגדולה באוגוסט היא דש - 90 מיליון שקל נטו (ללא אורחים). דש נהנתה מגיוס גדול במיוחד בקרן דש מק"מ, שהוקמה באמצע יולי (כדש שקלית טהורה) וגייסה באוגוסט (לאחר שינוי שם ומדיניות) 335 מיליון שקל. פדיונות גדולים נרשמו בילין לפידות (280 מיליון שקל), באקסלנס נשואה (270 מיליון שקל) ובהלמן אלדובי (90 מיליון שקל).



מתחילת השנה גייסה תעשיית הקרנות 13.2 מיליארד שקלים, אבל למעשה רק קרנות האג"ח גייסו (גם לאחר הפדיונות הגדולים באוגוסט) וכל היתר סבלו מפדיונות. קרנות האג"ח לסוגיו גייסו כ-19 מיליארד שקל, והעלו את חלקן בתעשייה מ-39% ל-50%. כל האפיקים האחרים מציגים זרימה שלילית מתחילת השנה, וחלקם בתעשייה ירד.



סך נכסי קרנות הנאמנות הסתכם ב-128.5 מיליארד שקל בסוף אוגוסט, לעומת 142.8 מיליארד שקל ביולי (דומה לרמתו לפני חמישה חודשים). חצי מהנכסים נמצאים כיום בקרנות אג"ח, רבע בקרנות שקליות והיתר מתחלק בין המנייתיות (שני שלישים) לבין המט"חיות (כשליש). הירידה בנכסים באוגוסט בסך 14.3 מיליארד שקל נובעת מפדיונות של 10.35 מיליארד וירידת ערך עקב תשואות שליליות של כ-3.9 מיליארד שקל.