בנק אגוד תופס טרמפ על וורן באפט: משיק מוצר מובנה על מניית ברקשייר האת'ווי

בנק אגוד מציע מוצר מובנה שמאפשר לעקוב אחר ביצוע מניית חברת ברקשייר האת'ווי שבשליטת וורן באפט יחד עם חשיפה לשוק המניות האירופי. נראה כי בבנק רוצים לנצל את הפופולריות של באפט בישראל מחד ומאידך את הביצועים הטובים בדרך כלל של חברת האחזקות שבה שולט מי שמכונה האורקל מאומהה.



מוצר מובנה הוא מוצר שונה מפקדון בנקאי והריבית אותה מקבלים תלויה בכמה פרמטרים. סל הבסיס של המוצר מורכב בחלקים שווים ממדד ה-Dow Jones Eurostoxx 50 שמורכב ממניותיהן של 50 החברות הגדולות ביותר באיחוד האירופי, כמו נוקיה, סימנס ודויטשה בנק. החלק השני של הסל הוא מניית Berkshire Hathaway שבשליטת וורן באפט.



לחברת האחזקות ברקשייר 2 מניות שנסחרות בוול סטריט: מחירה של מניה בודדת מסוג A (המניה שכלולה בסל) עומד על 119 אלף דולר. זהו כמובן סכום גבוה במיוחד, אולם באגוד מאפשרים להשקיע במוצר גם 5,000 שקל ומעלה.



2 מסלולי השקעה מבוססי דולר



חיסרון אחד של המוצר המובנה הוא שהכסף צריך להיות סגור למשך שנתיים (8 רבעונים) ללא אפשרות יציאה. בבנק אגוד יערכו 8 דגימות של הסל האמור מדי 25 בחודש בכל רבעון, כאשר התשואה לאחר שנתיים תהיה ממוצע של הדגימות הללו.



המסלול הראשון הוא פקדון שקלי שמעניק תשואה של 95% מעליית סל הבסיס, כאשר בפקדון זה הקרן מובטחת גם במקרה אם הסל יניב תשואה שלילית. הסל צמוד לשער הדולר ופירוש הדבר כי עלייה בשער הדולר תניב תשואה נוספת מעבר לתשואת הסל. כאן גם טמון חיסרון - שכן ירידה בשער הדולר תפגע בתשואה שתקבלו בעוד שנתיים.



מסלול שני הוא פיקדון שקלי צמוד דולר לשנתיים עם מענק בגובה של 85% מעליית הסל. בפיקדון זה הקרן השקלית אינה מובטחת במקרה של ירידת הדולר.



פקדון צמוד דולר המעניק 85% מעליית הסל כאשר הקרן השקלית אינה מובטחת. פירוש הדבר כי מי שמשקיע 1,000 דולרים יקבל במקרה הגרוע ביותר 1,000 דולרים, אולם במידה ושער הדולר ירד - גם הקרן (סכום ההשקעה הראשוני) תיפגע.



זהו למעשה ההבדל בין המסלולים: במסלול הראשון הקרן השקלית מובטחת - מה שאומר שאם השקעתם 5,000 שקל תקבלו במקרה הגרוע ביותר (ירידה בערך הסל) לפחות 5,000 שקל. במסלול השני גם סכום ההשקעה הראשוני צמוד דולר - מה שאומר שניתן להפסיד גם את סכום ההשקעה הראשוני.



למרות שגם מדד היורוסטוקס כלול בסל, בבנק אגוד מצמידים את כל הסל לדולרים בלבד ופירוש הדבר כי עלייה של 1% במדד זה תתורגם לעלייה של 0.5% בסל הבסיס. שיקולי שער החליפין בין הדולר ליורו אינם רלוונטיים מבחינת הלקוח. מועד ההפקדה הוא עד ליום 24 בספטמבר. סכום ההפקדה המינימלי הוא כאמור 5,000 שקל - ללא תחנות יציאה.