וול סטריט מחכה לעוד יום של עליות לאחר הודעת הריבית ולקראת נתוני האינפלציה; הודעה חיובית לטבע מגרמניה

בוול סטריט מצביעים החוזים על המשך המגמה החיובית, עם עליות של עד 0.4% במדדי המניות המובילים. זאת, לאחר שאתמול זינקו המדדים בשיעורים חדים שבין 2.5% ל-3% והתקרבו לרמות השיא של אמצע יולי, בתגובה להפחתת הריבית ב-0.5%.



» דיון חם על המתרחש בוול סטריט - עכשיו ב-TheMarker Cafe



כעת מצביעים החוזים בבורסת שיקאגו על סבירות גבוהה, של 74%, להפחתת הריבית ל-4.5% באוקטובר - ועל סבירות של 48% להפחתה נוספת בשיעור של 0.25% עד סוף ינואר.



לאחר יותר משנה של ריבית פדרלית יציבה ברמה של 5.25%, החליטה ועדת השוק הפתוח של הבנק הפדרלי המרכזי להפחית את הריבית ב-50 נקודות בסיס, ל-4.75%. בהודעת הוועדה נאמר, כי הצמיחה הכלכלית התמתנה במהלך המחצית הראשונה של השנה, אבל למחנק האשראי המתפתח בשוק הפיננסי, יש פוטנציאל להגביר את התיקון בשוק הדיור ולרסן באופן כללי את הצמיחה הכלכלית.



הוועדה הסבירה כי הורדת הריבית נועדה לסייע במניעת ההשפעות השליליות, הנובעות מהקשיים בשווקים הפיננסיים, על הכלכלה הרחבה - וכן לעודד צמיחה מתונה לאורך זמן.



הוועדה אף הדגישה כי ההתפתחויות בשווקים הפיננסיים, מאז הפגישה הרגילה הקודמת של הוועדה, הגבירו את חוסר הוודאות סביב התחזית הכלכלית. הוועדה תמשיך להעריך את ההשפעות של התפתחויות אלו ואחרות על הציפיות הכלכליות, ותפעל בהתאם לנדרש לעידוד יציבות המחירים ולצמיחה כלכלית בת קיימא.



במקביל, הפחיתה הוועדה ב-0.5% נוספים, ל-5.25%, את הריבית שגובה הבנק הפדרלי המרכזי על הלוואות המוענקות לבנקים המסחריים במדינה. צעד זה ננקט לראשונה בחודש שעבר וחיזק מאוד את ההערכות כי יו"ר הבנק הפדרלי, בן ברננקי, עשוי להוריד את הריבית לטווח הקצר ב-0.5% - ולא להיצמד למדרגות של 0.25% שהנהיג קודמו בתפקיד אלן גרינספאן, בתקופת העלאות הריבית שבין יוני 2004 לבין יוני 2006.



בנוגע לאינפלציה ציינה הוועדה אתמול, כי נתוני ליבת האינפלציה השתפרו באופן מתון השנה, אולם כמה סיכוני אינפלציה נותרו - ולכן הוועדה מתכוונת להמשיך לעקוב בזהירות אחר התפתחות האינפלציה.



אייכל: הכלכלה ניצחה



בתגובה לדברים כתב רון אייכל, אסטרטג ראשי לשווקים בינלאומיים בבית ההשקעות אי.בי.אי, כי "הכלכלה ניצחה את האינפלציה". לדבריו, בבנק המרכזי חוששים כעת הרבה יותר לכלכלה הריאלית ולהעמקת החולשה, הנובעת משילוב של סקטור נדל"ן המתכווץ ומהסערה הפיננסית, מאשר לאינפלציה".



אייכל ציין, כי בעוד שבישיבות הריבית הקודמות היתה ידה של האינפלציה על העליונה, הרי הפעם התהפכו היוצרות והחשש המרכזי נוגע כעת לכלכלה הריאלית. לכן, הפחתת הריבית ב-0.5% היא לדבריו "המהלך המינימלי המתבקש כדי לתת זריקת עידוד למשק".



אייכל גם העריך, כי הבנק המרכזי האמריקאי ימשיך לבחון את שוקי הכספים ויהיה נכון להמשיך ולהפחית את הריבית, אם תימשך בהם חוסר היציבות. להערכתו, צפוי שוק העבודה בארה"ב להמשיך ולהיחלש, ומגמה זו מחזקת את התחזית להורדה נוספת של הריבית, לרמה של 4.5%, כבר בחודש הבא.



גיזרת המקרו: נתוני אינפלציה והתחלות הבנייה



המשקיעים יקבלו בנוסף מידע חדש על שוק הדיור ועל האינפלציה במחירים הקמעוניים בארה"ב. בוול סטריט צופים, בממוצע, כי בחודש שעבר נמשכה החולשה בשוק הנדל"ן למגורים ומספר התחלות הבנייה ירד ב-1.8% נוספים - לקצב של 1.36 מיליון יחידות בשנה. זאת, בהמשך לנפילה של 6.1% ביולי.



מדד המחירים לצרכן, שיפורסם גם הוא, צפוי להישאר ללא שינוי. עם זאת, בניכוי סעיפי המזון והאנרגיה התנודתיים, צופים הכלכלנים בממוצע עלייה של 0.2% בליבת המדד. אתמול דווח על ירידה מפתיעה של 1.4% במדד המחירים ליצרן, המודד את נתוני המחירים הסיטוניים. עם זאת, ליבת המדד דווקא עלתה ב-0.2%.



טבע מחזקת החדירה לגרמניה



בקרב הישראליות תיסחר בהשפעת ההודעה החיובית שקיבלה מקופת החולים הגדולה ביותר בגרמניה, AOK, לגבי המכרז שערכה קופת החולים. טבע לא סיפקה נתונים לגבי התרופות שתספק לקופה, ותפרסם נתונים על הזכייה רק לאחר חתימה על ההסכמים בשבועות הקרובים.



טבע מסרה רק כי היא "שמחה מאוד על התוספת המשמעותית במספר התרופות אותן תוכל לספק במסגרת ההסכם, במהלך השנים 2009-2008. זאת, בהשוואה לשישה מוצרים שזכתה לספק במכרז הראשון, בתחילת שנה זו".



בכך אישרה החברה למעשה ידיעה מוקדמת ב-TheMarker, לפיה מדובר בתוספת מכירות משמעותית של עשרות או מאות מיליוני דולרים עבורה. המכרז החדש כלל 82 תרופות, בהיקף מכירות של 1.2 מיליארד יורו.



טבע עולה כעת ב-0.8% בתל אביב, לאחר שפתחה את המסחר בפער ארביטראז' חיובי גבוה יותר, של 1.2%.



פירסמה תשקיף מדף להנפקת 4.5 מיליון מניות נוספות בנאסד"ק, אשר תזרים לקופתה מזומנים בהיקף של כ-165 מיליון דולר.



במסגרת ההנפקה מכרה נייס את מלוא המניות לבנק אוף אמריקה, והבנק יפיץ בשבוע הבא את המניות ללקוחותיו, במחיר שטרם נמסר לפרסום. הגיוס יחליף הלוואה קצרת טווח, בהיקף של 120 מיליון דולר, שקיבלה נייס מבנק הפועלים לצורך מימון רכישת אקטימייז.



לדברי סמנכ"לית הכספים של החברה, דפנה גרובר, נועד הגיוס להגדיל את נזילות החברה ולהעמיד בחזרה את קופת המזומנים של החברה אל מעל ל-300 מיליון דולר. כך ניתן יהיה להמשיך וליישם את מדיניות הרכישות והמיזוגים, בה נוקטת החברה בשנים האחרונות.



חברת מכרה עוד 3% ממניות שברשותה, תמורת 286 מיליון שקל ובהנחה של כ-4% על מחיר השוק. דסק"ש מכרה לדויטשה בנק 2,925,000 מניות סלקום. דויטשה בנק יעמיד את המניות האמורות למכירה מחוץ לארה"ב, למשקיעים שאינם אזרחי או תושבי ארה"ב. בעקבות המכירה ירדה דסק"ש לאחזקה של 56% מסלקום.