האם וול סטריט נרגעת? מדד התנודתיות VIX, הידוע בכינוי "מדד הפחד", יורד לשפל של שמונה שבועות

מדד התנודתיות (VIX) של בורסת האופציות של שיקגו, הידוע גם בכינויו "מדד הפחד" - שכן הוא מספק אינדיקציה מסוימת לגבי עוצמת הפחד של המשקיעים בוול סטריט - ירד לשפל של שמונה שבועות על רקע הערכות כי הורדת הריבית על ידי הבנק הפדרלי אתמול תסייע למנוע מכלכלת ארה"ב לשקוע במיתון.



מדד VIX יורד כעת ב-2.4% לרמה של 19.86 נקודות, לאחר שמוקדם יותר כבר ירד לרמה של 19.17 נקודות. מאז אמצע חודש יולי ועד אמצע חודש אוגוסט, זינק המדד ביותר מ-100% על רקע הנפילות החדות שנרשמו בשוקי המניות ברחבי העולם בעקבות התרחבות המשבר בשוק האשראי.



עם זאת, המדד רשם את הזינוק היומי החד ביותר מעולם בעת הנפילות החדות שנרשמו בבורסות ברחבי העולם בחודש פברואר השנה. ב-27 בפברואר רשם המדד זינוק יומי של 64% על רקע הנפילות החדות שנרשמו בשוקי העולם.



מדד VIX הוא ממוצע פשוט של סטיית התקן הגלומה ב-4 זוגות של אופציות קול (call) ופוט (put) הנמצאות בכסף על מדד S&P 500 (זוג אחד מכיל קול ופוט באותו מחיר מימוש) מהחודש הנוכחי, בנוסף לשני זוגות מהחודש הבא.



מדד ה-VIX המקורי ראה אור בשנת 1993, אז המדידה נעשתה על מדד S&P 100, אולם בשנת 2003 הוחלט להרחיב את המדידה למדד הגדול יותר - S&P 500. זאת, על מנת לתת למשקיע אינדיקציה רחבה יותר לגבי עוצמת הפחד במדד, המכיל מגוון רחב יותר של מניות.



הבנק הפדרלי הוריד אתמול במפתיע את הריבית בארה"ב ב-0.5% לרמה של 4.75%, בניסיון למנוע מהמשבר בשוק האשראי לגרור את הכלכלה האמריקאית כולה למיתון. מרבית הכלכלנים צפו כי הבנק יוריד את הריבית ב-0.25% בלבד.