IXI מובייל התעוררה לחיים: זינקה ב-40% בשבוע בעקבות תחילת סיקור של בית ההשקעות Global Crown Capital

מניית IXI מובייל (סימול IXMO.OB) המנומנמת זוכה בימים האחרונים לניעור חיובי - לפני שבוע היא נסחרה עוד במחיר של 3 דולרים, אך היום היא כבר נמצאת ברמה של 4.2 דולרים - זינוק של 40%. הסיבה לקפיצה היא דו"ח אנליטי ראשון על החברה, המוכרת את מכשיר ה-Ogo - המקבילה העממית והצעירה של מכשירים יוקרתיים כמו הבלקברי.



ד"ר פאבלו פרז-פרננדז, אנליסט מומחה לתחום ה-Wireless בבית ההשקעות Global Crown Capital מסקר באופן שוטף את מניותיהן של RIM (משווקת הבלקברי), פאלם, קוואלקום, נוקיה ונוספות. ביום שישי האחרון הוא פירסם סקירה ראשונה על מניית חברת IXI מובייל (IXMO.OB) עם המלצת "תשואת יתר" ומחיר יעד שורי של 10 דולר - 140% מעל המחיר בשוק.



פרננדז הסביר כי המודל העסקי של IXI, הטכנולוגיה, ותמהיל הלקוחות הקיים הם מתכון ההצלחה עליו נבנתה גם הצלחתה של RIM, וכל עוד יחול גידול במספר הלקוחות וגידול במספר המנויים יניב מודל זה רווחיות.



פרננדז סבור שבמניית IXI טמון פוטנציאל ייחודי לנוכח העלייה בשימוש בהעברת מידע באמצעות טלפונים סלולרים, ולאור העובדה שהיא מיישמת מודל עסקי מקביל לחברת RIM אך עם מחירים המותאמים לשוק הלקוחות הפרטיים (mass market).



להערכתו, מכשיר ה-Ogo ופלטפורמת השירותים הניתנים עם המכשיר, מספקים פתרון תואם בלקברי, המכוון לנוער ולשווקים מוטי מחיר. מחיר המכשיר מגיע עד ל-99 דולר בחבילת שימוש ללא הגבלה בשירותי נתונים, ותמחור החבילה נע בין 21-6 דולר לחודש.



פרננדז מאמין כי המגמה של הצטרפות מפעילים סלולרים למעגל לקוחות החברה תגבר מתוך אמונה שהם יוכלו להגדיל את הכנסתם הממוצעת מלקוחות אלו.



מכשיר ה-Ogo צפוי להיכנס לשוק בארה"ב באמצעות Revol (מפעיל אזורי במדינת אוהיו והסביבה). השקת מכשיר ה-Ogo עשוייה לעורר את מפעילי ה-CDMA בארה"ב לאמץ את ה-Ogo כאלטרנטיווה למכשיר הסיידקיק של T Mobile.



פרננדז צופה כי IXI תהפוך רווחית עד לרבעון השלישי של 2009, אז תעבור החברה את מחסום 500 אלף המנויים, עם מניין של 13-11 מפעילים. הוא מאמין שהמודל העסקי של Ogo כולל עלויות תפעול נמוכות ביחס לגידול בהכנסות וכי החברה עשויה לייצר רווחים משמעותיים מ-2010 ואילך.



פרננדז מניח כי החברה תגייס הוןנוסף ברבעון הראשון של 2008. "תחזיות IXI נראות בהירות, וההנהלה עשויה לשכנע בעלי חוב להמיר חובות אלו בהחזקות בחברה. מנגד, התוצאה תהיה הגדלת דילול המניות.



IXI נסחרת ברשימת הבולטין בורד בארה"ב לפי שווי של 65 מיליון דולר. החברה נוצרה ממיזוג הפוך לתוך השלד הבורסאי ITAC - איזראל טכנולוג'י אקוויזישן, שגייס הון בארה"ב באמצעות מנגנון המכונה "בלנק צ'ק" (צ'ק פתוח) ? חברה בלא פעילות, המגייסת הון על סמך שמם הטוב של מנהליה ולמען רכישת חברה או טכנולוגיה שתשיא תשואה לבעלי המניות.