KKR וגולדמן סאקס ביטלו את רכישת יצרנית ציוד האודיו הארמן אינטרנשיונל

קרן ההשתלטות KKR ובנק ההשקעות , שהסכימו באפריל האחרון לרכוש את יצרנית ציוד האודיו הארמן אינטרנשיונל (סימול HAR) תמורת 8 מיליארד דולר, נסוגו מכוונתם לרכוש את החברה בעקבות הרעה במצבה הכספי. כך הודיעה הארמן בסוף השבוע. בעקבות ההודעה צנחה מניית החברה ב-24.28%, שיעור הירידה החד ביותר שלה זה עשור.



לפי ההודעה, הודיעו KKR וגולדמן סאקס להארמן כי הן אינן מתכוונות עוד לרכוש את החברה בעקבות פגיעה לא צפויה בביצועיה הפיננסים ובמצבה הכספי. לטענת שתי החברות, מדובר בהפרת חוזה בין הצדדים. הארמן, בתגובה, הכחישה את טענותיהן של שתי החברות לפיהן נקלעה לקשיים כלכליים, אך לא פירטה את תוכנן. ביטול העסקה, לפי ההסכם, יחייב כעת את הרוכשות לשלם להארמן פיצויים בסך 225 מיליון דולר, אלא אם יצליחו להוכיח כי חלה הרעה משמעותית בפעילותה העסקית של החברה.



למרות שהסיבה המדויקת לביטול העסקה לא צוין, רווחיה של הארמן אכן נפלו ברבעון האחרון מהתחזיות בוול סטריט. ברבעון הרביעי של שנת הכספים, שהסתיים ב-30 ביוני, דיווחה הארמן על רווח נקי של 98 סנט למניה, פחות מהתחזיות בוול סטריט שעמדו על 1.24 דולר למניה. רווחיה השנתיים של הארמן, שעמדו על 4.14 דולרים למניה, נפלו גם הם מהתחזיות לרווח שנתי של 4.38 דולרים למניה.



בשבועות האחרונים הואט מספרן של הרכישות הממונפות, שרשם שיא בחודש יוני, בעקבות ביקוש דל לאג"ח קונצרניות, אשר בדרך כלל מממנות את הרכישות, על רקע משבר האשראי העולמי. משבר האשראי עורר מאז פריצתו חששות כי חלק מהרכישות הממונפות שלהן התחייבו חברות ההשקעה הפרטיות יתמוטטו, או לכל הפחות ייפתחו מחדש למשא ומתן, בעקבות קשיי הנזילות שנוצרו בשוק.



KKR עצמה נאלצה לבטל באוגוסט מספר הנפקות אג"ח שנועדו לממן את רכישתה הממונפת של רשת הקמעונות הבריטית אליאנס בוטס בעקבות ביקוש דל מצד המשקיעים, והזהירה כי העלייה האחרונה בעלות מימונן של רכישות ממונפות עשויה לפגוע ברווחיה.