דיסקונט מפרסם את ההסכם: ירכוש 10% מזרוע הפיננסים של קרדן NV תמורת 50 מ' יורו ויעניק אשראי של 225 מ' יורו

בנק מפרסם הבוקר את פרטי ההסכם המדויקים לרכישת 10% מחברת KFS, שהיא זרוע הפיננסים של חברת שבשליטת יוסף גרינפלד ואבנר שנור. קרדן NV חברת אחזקות שמוכרת למשקיעים בעיקר הודות להשקעות הנדל"ן שלה במזרח אירופה, בעיקר בפולין, והיא זו ששולטת בענקית נדל"ן מניב אחרת: GTC.



דיסקונט ישלם 50 מיליון יורו עבור 10% מ-(KFS (Kardan Financial Services ואף יקבל אופציה לרכישת 1% נוסף מהחברה. דיסקונט יבצע את ההשקעה באמצעות החברה הבת דיסקונט שוקי הון, והוא יזכה לאופציה של מינוי עד 20% מחברי הדירקטוריון של KFS.



בחלקו השני של ההסכם, יעמיד דיסקונט מסגרת אשראי של עד 225 מיליון יורו ל-KFS. חלקה הראשון של מסגרת האשראי (עד 175 מיליון יורו) לתקופה של 11-6 שנים כנגד שיעבוד נכסים והחלק השני (עד 50 מיליון יורו) כנגד ערבות של קרדן לתקופה של 11 שנה.



בסך הכל משקפת הההשקעה שווי חברה של 430 מיליון יורו ל-KFS (לפני הכסף) או 500 מיליון יורו אחרי הכסף - כאשר השווי האחרון כולל גם המרת הלוואת הבעלים להון עצמי או השקעה נוספת של 20 מיליון יורו בידי בעלי המניות של KFS.



KFS תשתמש בכסף לצורך התרחבות ולצורך מחזור הלוואות קיימות. KFS - בה מחזיקה קרדן 90% - מרכזת את פעילות קרדן במגזר השירותים הפיננסיים בשמונה מדינות במרכז ובמזרח אירופה. KFS מחזיקה גם ב-90% ממניות TBIF הפועלת בתחום הבנקאות, ניהול הנכסים, משכנתאות ושירותי מימון ובכ-40% ממניות TBIH העוסקת בתחום הביטוח הכללי, ביטוח חיים וניהול קרנות פנסיה.



מנהל מערך מחקר מניות בפסגות אופק, עמיחי בומבך מציין כי TBIF מחזיקה מעל ל-150 סניפי בנק ברוסיה ואוקראינה ויש לה פעילות ליסינג, הלוואות קמעונאיות וכי TBIH מחזיקה בחברות ביטוח בטורקיה, אלבניה, בולגריה, רומניה, קרואטיה וגרוזיה ועוד קרנות פנסיה ברוסיה, בלוגריה, קרואטיה, גרוזיה ואוקראינה.



לדברי בומבך, העסקה מהווה קפיצת דרך משמעותית ל-KFS ומעידה על הצמיחה המהירה והפוטנציאל העתידי הרב של פעילות זו. בפסגות צופים כי לאחר כניסת בנק דיסקונט כמשקיע בחברה, תמשיך KFS להרחיב בצורה משמעותית את פעילותה. "אנו צופים כי KFS תהיה בשלה להנפקה בתוך כשנתיים במהלך שיציף ערך משמעותי לחברה" כותב בומבך.



בפסגות מותירים המלצת "תשואת יתר" למנית קרדן במחיר יעד של 71 שקל - גבוה ב-15% ממחיר המניה הבוקר.



לפני שלושה שבועות הודיע דיסקונט כי ישקיע 3.15 מיליארד שקל בהשקעות ריאליות בשלוש השנים הקרובות כאשר לפני שבועיים כבר הודיע הבנק על השקעה של 70 מיליון יורו בחברות הנדל"ן והמכוניות של קבוצת מאיר שבשליטת יעקב שחר וישראל קז. מאיר מייבאת לישראל רכבים מסוג וולוו, יגואר, הונדה ומיצובישי וכן מחזיקה בחברת נדל"ן הפועלת בחו"ל.