בבית ההשקעות אי.בי.אי מפרסמים עבודת עדכון אודות חברת , שבשליטת קבוצת דלק של יצחק תשובה ובניהולו של איליק רוז'נסקי. באי.בי.אי מותירים את את ההמלצה לחברה על "קנייה" וכן אינם משנים את מחיר היעד למניה ומשאירים אותו על 40 שקל - הגבוה בכ-61.6% ממחירה בשוק.
למרות הדם הרע שנשפך בארץ ובשווייץ לגבי היתכנות העסקה שבין דלק נדל"ן וקבוצת אהובי לבין ילמולי השווייצית, באי.בי.אי מעריכים כי העסקה בסופו של דבר תצא אל הפועל. שי ליפמן, אנליסט הנדל"ן של אי.בי.אי, כותב כי סביר להניח כי דלק נדל"ן ואהובי יצליחו להשיג הנחה של עד 200 מיליון פרנק שווייצי.
באי.בי.אי טוענים, כי לדרוש הנחה במחיר הינו מהלך לגיטימי, ומסבים את תשומת הלב לעסקות רכישת הקונצרן אי.די.בי בידי נוחי דנקנר וכן עסקת רכישת קרנות הנאמנות הבנקאיות על ידי הגופים המוסדיים בעקבות יישום וועדת בכר, בהן בסופו של דבר הותאם המחיר הסופי לתנאים ששררו בשוק.
באי.בי.אי מציינים גם, כי להערכתם משבר הסאב פריים ומחנק האשראי לא משפיעים כרגע על שווי נכסי חברת דלק גלובל (DGRE) המרכזת את הפעילות של קבוצת דלק נדל"ן במערב אירופה וקנדה. עם זאת, מזכירים באי.בי.אי, כי מאז ההנפקה רשמה מניית דלק גלובל תשואה שלילית של כ-20%.
לסיכום, כותבים באי.בי.אי, כי להערכתם אין הצדקה לירידה במחיר מניית דלק נדל"ן בתקופה האחרונה, והמחיר הנוכחי מהווה הזדמנות קנייה. מניית דלק נדל"ן עלתה היום ב-3.7%, והחברה נסחרת כיום לפי שווי שוק של כ-2.9 מיליארד שקל.
אי.בי.אי: "עסקת ילמולי צפויה להיסגר בהנחה של עד 200 מיליון פרנק שווייצי"
מיכאל רוכוורגר
1.10.2007 / 17:11