חברת אלעד רכשה במארס 2004 את נכסי MetCap בקנדה תמורת כ-750 מיליון דולר. החברה מחזיקה ב-15 אלף יחידות דיור בערים שונות בקנדה. היום, כמעט 4 שנים לאחר מכן, מעוניין יצחק תשובה, בעל השליטה, כבר לממש - אבל לפי שעה הוא אינו יכול. זאת מכיוון שכל הדירות האלו משועבדות כביטחונות לבעלי האג"ח שהנפיק לטובת הרכישה בתחילת 2005.
ב-21 באוקטובר תכנס חברת הרמטיק נאמנות אסיפת מחזיקי איגרות חוב במשרדיה, בה יתבקשו בעלי החוב להצביע בעד (או נגד, כמובן) החלפת כל הביטחונות שניתנו להם על ידי אלעד קנדה בהתחייבות של החברה האם, אלעד גרופ, להחזר חובותיהם במלואם ובמועדם.
אם יסכימו לכך, יאבדו אמנם בעלי האג"ח את השעבודים שלהם - אבל יקבלו בתמורה דירוג גבוה יותר של איגרות החוב שלהם, שכן אלעד קנדה דורגה בדירוג AA יציב. זאת לעומת דירוג של AA מינוס יציב שקיבלה החברה לפני כמעט שלוש שנים.
כדי שהחלפה זו תאושר נדרשת הסכמה של לפחות 75% מבעלי האג"ח, כל זאת כשלפחות שניים מבעלי האג"ח שברשותם 50% מהחוב שטרם סולק, יגיעו לאסיפה.
יצחק תשובה מתכנן מימוש נכסים בקנדה - בעלי האג"ח של אלעד קנדה ייאלצו לוותר על הביטחונות שלהם
שרון שפורר
2.10.2007 / 9:02