שנה לאחר שנרשמה למסחר בבורסה האמריקאית החלה אתמול חברת פרוטליקס במצגת למשקיעים מוסדיים מקומיים לקראת הנפקה שנייה של מניותיה שצפויה בסוף אוקטובר. פרוטליקס הגישה תשקיף לרשות ני"ע להנפקה משולבת בהצעת מכר של בעלי המניות. פרוטליקס מתכננת להנפיק 3.7 מיליון מניות חדשות ובעלי מניותיה מתכוונים למכור 1.2 מיליון מניות. חתמי ההנפקה, UBS ו-CIBC, קיבלו אופציה לרכוש מבעלי המניות 745 אלף מניות במחיר ההנפקה.
פרוטליקס נסחרת ב-35.35 דולר למניה, מחיר שמשקף שווי חברה של 2.3 מיליארד דולר - כך שלכאורה אמורה פרוטליקס לגייס 131 מיליון דולר ברוטו ובעלי מניותיה אמורים למכור מניות ב-42 מיליון דולר. ואולם בשל הסחירות הדלה יחסית במניה, שנובעת מהחסימה על מניות המוחזקות בידי כמעט כל משקיעיה עד ינואר 2009, ייתכן שהמחיר שייקבע בהנפקה יהיה נמוך משמעותית ממחיר השוק של החברה.
בעלי מניות פרוטליקס עשויים לרשום רווחים משמעותיים על השקעה קצרת טווח יחסית, גם אם ההנפקה והצעת המכר יושלמו בפחות מ-35 דולר למניה.
קרן פונטיפקס שבשליטת אלי הורביץ, שמחזיקה ב-5.9 מיליון מניות (8.8% ממניות פרוטליקס), תמכור 109 אלף מניות, ופיליפ פרוסט, סגן יו"ר טבע ולשעבר בעל השליטה בחברת איווקס (שנרכשה בידי טבע), שמחזיק ב-9.8 מיליון מניות, כלומר 14.9% ממניות החברה, ימכור 165 אלף מניות.
פונטיפקס השקיעה בפרוטליקס 1.5 מיליון דולר במארס 2005 תמורת 8.8% ממניותיה, כלומר לפי שווי חברה של 17 מיליון דולר, ופרוסט השקיע 16 מיליון דולר ב-2006 ב-14.9% ממניותיה, כלומר לפי שווי של 107 מיליון דולר.
פרוסט הוביל את רישומה למסחר לאחר שאורתודונטיקס, שלד בורסאי שבשליטתו, התמזג עם פרוטליקס בדצמבר 2006 תמורת הקצאת 99.1% ממניותיה לבעלי מניות פרוטליקס.
ביוסל, שנסחרת בבורסה בתל אביב ושמחזיקה ב-22% ממניות פרוטליקס, תמכור 252 אלף מניות. בעלי מניות בולטים אחרים שימכרו מניות בהצעת המכר הם החברות טכנורוב ומרתון, קרן דוקור ופויו זבלודוביץ'.
פרוטליקס מפתחת חלבונים בטכנולוגיה של הנדסה גנטית, שמבוססת על מערכת ProCellEx לביטוי של חלבונים. פרוטליקס מפתחת באמצעות מערכת זו צנרת של תרופות מבוססות חלבון, שיחליפו תרופות קיימות ורבות מכר. החברה מייצרת חלבון המשמש כבסיס לטיפול תרופתי באמצעות הנדסה גנטית בתרביות תא צמח, בעיקר תאי גזר וטבק.
פרולטיקס מעריכה שיתרונות המערכת שלה ביחס לפיתוח תרופות באמצעות הנדסה גנטית בתאי יונקים הם יכולת לעקוף פטנטים על תרופות ביו-טכנולוגיות באמצעות שיטת ייצור שונה, השקעות נמוכות יותר בייצור ועלויות ייצור נמוכות. זאת, בין השאר משום שהנדסה גנטית בתרביות תאי צמח אינה רגישה לטמפרטורה והיא פטורה מהסיכון של העברת וירוסים באמצעות תאי יונקים.
המוצר המוביל של החברה הוא prGCD לטיפול במחלת גושה - הפרעה גנטית שגורמת לחוסר באנזים שמפרק שומנים. פרוטליקס הגיעה ביולי 2007 להסכם עם ה-FDA על מבנה הניסוי בשלב השלישי והמכריע בבני אדם בתרופה לטיפול בגושה, והחלה לגייס חולים לניסוי. הטיפול הסטנדרטי למחלה כיום הוא השלמת האנזים החסר באמצעות התרופה Cerezyme, שמיוצרת בידי חברת ג'נזיים. מכירות ה-Cerezyme הגיעו ל-547 מיליון דולר במחצית הראשונה של 2007 ולמיליארד דולר ב-2006. להערכת פרוטליקס, התרופה שלה תהיה יעילה יותר וזולה יותר מזו של ג'נזיים.
פרוטליקס, שצברה הפסד של 33 מיליון דולר עד היום והפסד של 12 מיליון דולר במחצית הראשונה של 2007, מעריכה שתגיש ב-2008 בקשה להתחיל ניסויים במולקולה נוספת אחת לפחות. תרופות רבות מכר אחרות שמיוצרות בטכנלוגיה של הנדסה גנטית בתאי יונק כוללות את Epogen לטיפול באנמיה, Rituxan לדלקת פרקים שגרונית, Enbrel לטיפול בפסוריאזיס ו-Herceptin לטיפול בסרטן השד.
תרופה אחרת שנמצאית בשלבים ראשונים של פיתוח, ככל הנראה בשיתוף פעולה עם החברה הפרטית Ferring, היא הורמון FSH לטיפול בבעיות פוריות.
הורביץ ופרוסט בדרך למימוש מהיר בפרוטליקס: השקעה של 1.5 מיליון דולר צפויה לגדול פי 50 לפחות תוך שנתיים
יורם גביזון
8.10.2007 / 7:06