המפקח על הביטוח ממשיך במגמת הגדלת ההון של חברות הביטוח

הממונה על הביטוח, שוק ההון והחיסכון במשרד האוצר, ידין ענתבי, פירסם היום טיוטת תקנות אשר מטרתן חיזוק חוסנן הפיננסי של חברות הביטוח, והגדלת דרישות ההון בהתאם לסיכונים אליהם הן חשופות בכלל, ולסיכונים הגלומים בנכסי השקעה בפרט. התקנות החדשות יקבעו דרישת הון בגין סיכונים הגלומים בנכסי ההשקעה ובחשיפה לכושר הפירעון של מבטחי המשנה.



דרישות ההון מחברות ביטוח בישראל מתייחסות בעיקר לסיכון הביטוחי ואינן מביאות בחשבון את מכלול הסיכונים הנוספים, להם חשופות חברות הביטוח. זאת, בניגוד למגמה בעולם, בדבר הקצאת הון יעילה הנוגעת למכלול הסיכונים להם חשופות חברות הביטוח לרבות סיכונים ביטוחיים, סיכוני שוק, סיכוני אשראי וסיכונים תפעוליים.



טיוטת התקנות מהווה צעד ראשון במסגרת היערכות הפיקוח על הביטוח ליישום ההצעה לדירקטיווה Solvency II - תהליך יסודי ומקיף שנערך באיחוד האירופאי. תהליך זה כולל בחינה מקיפה של הסיכונים אליהם חשופות חברות הביטוח במדינות האיחוד וקביעת סטנדרטים לניהולם ומדידתם, תוך מתן ביטוי להקצאת ההון לסיכונים הגלומים בפעילותם.



יישום ההמלצות מתוכנן לשנים הקרובות, וזאת לאחר בחינת הפערים בין דרישות ההון לפי מודלים הקיימים במדינות מפותחות. אלה מביאים בחשבון סיכונים נוספים זולת הסיכון הביטוחי, כפי שבא לידי ביטוי במודל הקיים בישראל.



הסיכונים הגלומים בנכסי ההשקעה של חברות הביטוח הינם בעלי השפעה מכרעת על רווחיות חברות הביטוח בישראל ועל יציבותן. לדוגמא, בשנת 2006 היוו ההכנסות מהשקעות למעלה מ-60% מרווחי חברות הביטוח לפני מס.



עוצמת השפעתן באה לידי ביטוי, בין היתר, בתנודתיות חריגה ברווחי חברות הביטוח במחצית הראשונה של שנת 2006. התנודתיות נבעה מתשואות שליליות שנרשמו בשוק ההון המקומי וכן בשוקי ההון בעולם, והביאה לפרסום שורה של אזהרות רווח על ידי החברות.



בנוסף, נוהגות חברות ביטוח בישראל להעביר חלק מהותי מהסיכון הביטוחי שהן נוטלות על עצמן לכיסוי באמצעות מבטחי משנה (כ-23% מדמי הביטוח בביטוח כללי בשנת 2006). בעשותן כך, הן נחשפות לסיכון האשראי ולכושר הפירעון של מבטחי המשנה.



בטיוטת התקנות מוצע להוסיף לדרישות ההון הקיימות בישראל, דרישות הון בגין נכסי השקעה ובגין החשיפה למבטחי משנה (סיכון אשראי של מבטחי משנה), בדומה לפרקטיקות המקובלות במדינות אחרות.



בנוסף, מוצע לקבוע דרישת הון בגובה השייר העצמי של חברת הביטוח בשל חשיפה לאירוע קטסטרופה בודד בעסקי ביטוח כללי. כמו כן מוצא לקבוע דרישת הון בגין החשיפה לחוסנם הפיננסי של מבטחי משנה בשל חלקם בסכום החשיפה לאירוע קטסטרופה בודד בעסקי ביטוח כללי, וכן דרישת הון בשל סיכון תפעולי בגובה 1.5% מסך המאזן של חברת הביטוח. הגדלת בסיס ההון של חברת הביטוח תתפרס על מספר שנים.